Carlyle celuje w pozyskanie 1 miliarda dolarów poprzez duże IPO w sektorach motoryzacyjnym i medycznym
Globalny gigant private equity, Carlyle, przygotowuje się do ogromnego wydarzenia płynnościowego w Indiach, celując w niemal 1 miliard dolarów poprzez dwa głośne debiuty giełdowe (IPO). Firma planuje wejście na giełdę swojej wyspecjalizowanej platformy motoryzacyjnej oraz skonsolidowanego biznesu zarządzania cyklem przychodów (RCM) w sektorze ochrony zdrowia, co stanowi istotny kamień milowy w jej indyjskiej drodze inwestycyjnej.
Highway Roop: Motoryzacyjny gigant o wartości 2 miliardów dolarów
Carlyle planuje IPO o wartości 500 milionów dolarów dla swojej indyjskiej platformy motoryzacyjnej, Highway Roop Precision Technologies, której wycena ma wynieść około 2 miliardów dolarów. Platforma ta powstała w wyniku przejęcia przez Carlyle Asia Partners pakietów kontrolnych w Highway Industries oraz Roop Automotives w lutym 2025 roku. Obie firmy są kluczowymi producentami kutej i precyzyjnie obrabianej części, układów kierowniczych oraz podzespołów układów napędowych dla pojazdów elektrycznych, hybrydowych i spalinowych (ICE).
Połączony podmiot jest pozycjonowany jako groźny gracz w sektorze inżynierii precyzyjnej, konkurujący z uznanymi gigantami notowanymi na giełdzie, takimi jak Bharat Forge i Sona BLW Precision Forgings. Aby kierować tą potężną platformą, Carlyle w czerwcu 2025 roku mianowało Dharmesha Arorę, byłego CEO Schaeffler Group na region Azji i Pacyfiku, na stanowisko CEO. Prognozy finansowe dla Highway Roop są solidne: przewidywane przychody wyniosą 3000 crore rupii, a EBITDA 700 crore rupii do FY27. Spodziewany jest, że pierwotni założyciele, Umesh Munjal i Mohit Oswal, zachowają łącznie 25-30% udziałów w połączonym podmiocie.
Skalowanie ochrony zdrowia poprzez zarządzanie cyklem przychodów
Równolegle do działań w sektorze motoryzacyjnym, Carlyle rozpoczęło proces IPO swojej platformy RCM w sektorze ochrony zdrowia. Aktywo to zostało strategicznie zbudowane poprzez przejęcie w maju 2026 roku większościowych udziałów w Knack RCM i EqualizeRCM. Poprzez połączenie tych dwóch podmiotów, Carlyle stworzyło globalną, wielospecjalistyczną platformę zarządzania cyklem przychodów w ochronie zdrowia.
Bankierzy inwestycyjni sugerują, że ten debiut w sektorze ochrony zdrowia może przynieść od 400 do 500 milionów dolarów dzięki mieszance sprzedaży akcji pierwotnych i wtórnych. Biznes wykazuje silne fundamenty, osiągając w roku fiskalnym 2026 (FY26) przychody na poziomie około 160 milionów dolarów oraz EBITDA w wysokości 65 milionów dolarów. Te dwa debiuty są wstępnie zaplanowane na połowę 2027 roku.
Rosnąca obecność Carlyle na rynku indyjskim
Nadchodzące IPO są świadectwem agresywnego i skutecznego rozmieszczania kapitału przez Carlyle w Indiach, gdzie firma zainwestowała dotychczas ponad 8 miliardów dolarów. Jej zróżnicowane portfolio obejmuje znaczące udziały w takich znanych spółkach jak PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies oraz Nido Home Finance.
W miarę jak bankierzy inwestycyjni zaczynają ubiegać się o mandaty dla ofert Highway Roop oraz RCM w sektorze ochrony zdrowia, rynek uważnie obserwuje, jak te wysokowartościowe wyjścia z inwestycji ukształtują krajobraz private equity w Indiach w ciągu najbliższych dwóch lat.
Kluczowe wnioski
- Ogromny cel kapitałowy: Carlyle dąży do pozyskania około 1 miliarda dolarów poprzez dwa oddzielne IPO w sektorach motoryzacyjnym i medycznym do połowy 2027 roku.
- Wycena motoryzacyjna: Oczekuje się, że platforma Highway Roop osiągnie wycenę na poziomie 2 miliardów dolarów, przy prognozowanych przychodach w FY27 wynoszących 3000 crore rupii.
- Konsolidacja w ochronie zdrowia: Platforma RCM w sektorze ochrony zdrowia, zbudowana z połączenia Knack RCM i EqualizeRCM, ma na celu pozyskanie do 500 milionów dolarów po silnych wynikach w FY26.