Carlyle שואפת לגייס מיליארד דולר באמצעות הנפקות (IPOs) מרכזיות במגזרי הרכב והבריאות
ענקית הקרנות הפרטיות (private equity) העולמית, Carlyle, נערכת לאירוע נזילות מאסיבי בהודו, עם יעד של כמיליארד דולר באמצעות שתי הנפקות ראשוניות לציבור (IPOs) בולטות. החברה שואפת לרשום למסחר את פלטפורמת הרכב הייעודית שלה ואת העסק המאוחד לניהול מחזור הכנסות (RCM) בתחום הבריאות, צעד המהווה אבן דרך משמעותית במסע ההשקעות שלה בהודו.
Highway Roop: מעצמת רכב בשווי 2 מיליארד דולר
Carlyle מתכננת הנפקה (IPO) של 500 מיליון דולר עבור פלטפורמת הרכב ההודית שלה, Highway Roop Precision Technologies, שצפויה להיות מוערכת בכ-2 מיליארד דולר. פלטפורמה זו הוקמה בעקבות רכישת החזקות שליטות ב-Highway Industries וב-Roop Automotives על ידי Carlyle Asia Partners בפברואר 2025. שתי החברות הללו הן יצרניות מפתח של רכיבים מחושלים ומעובדים בדיוק (precision-machined), מערכות היגוי וחלקי מערכת הנעה לרכבים חשמליים, היברידיים ורכבי בעירה פנימית (ICE).
הישות המאוחדת ממוצבת כשחקנית משמעותית בתחום ההנדסה המדויקת, המתחרה בענקיות רשומות ומוכרות כמו Bharat Forge ו-Sona BLW Precision Forgings. כדי להוביל את הפלטפורמה המאסיבית הזו, מינתה Carlyle את Dharmesh Arora, לשעבר מנכ"ל קבוצת Schaeffler באזור אסיה-פסיפיק, לתפקיד מנכ"ל ביוני 2025. התחזיות הפיננסיות עבור Highway Roop הן חזקות, עם הכנסות צפויות של 3,000 קרור רופי ו-EBITDA של 700 קרור רופי עד שנת הכספים 2027 (FY27). המייסדים המקוריים, Umesh Munjal ו-Mohit Oswal, צפויים לשמור על אחזקה משותפת של 25-30% בישות המאוחדת.
הרחבת פעילות בתחום הבריאות באמצעות ניהול מחזור הכנסות
במקביל לדחיפה בתחום הרכב, Carlyle החלה בתהליך ההנפקה עבור פלטפורמת ה-RCM שלה בתחום הבריאות. נכס זה נבנה באופן אסטרטגי באמצעות רכישת החזקות רוב ב-Knack RCM וב-EqualizeRCM במאי 2026. על ידי מיזוג שתי הישויות הללו, יצרה Carlyle פלטפורמה גלובלית לניהול מחזור הכנסות רב-תחומי בתחום הבריאות.
בנקאי השקעות מעריכים כי רישום זה בתחום הבריאות עשוי לגייס בין 400 מיליון ל-500 מיליון דולר באמצעות שילוב של מכירות מניות ראשוניות ומשניות. העסק מציג יסודות (fundamentals) חזקים, לאחר שדיווח על הכנסות של כ-160 מיליון דולר ו-EBITDA של 65 מיליון דולר בשנת הכספים 2026 (FY26). ההנפקות הכפולות הללו מתוכננות באופן ראשוני להגיע לשווקים עד אמצע 2027.
הנוכחות הגדלה של Carlyle בשוק ההודי
הנפקות (IPOs) קרובות אלו הן עדות להקצאת ההון האגרסיבית והמוצלחת של Carlyle בהודו, שם השקיעה החברה למעלה מ-8 מיליארד דולר עד כה. הפורטפוליו המגוון שלה כולל אחזקות משמעותיות בחברות בולטות כגון PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies ו-Nido Home Finance.
בעוד בנקאי השקעות מתחילים להציע מנדטים עבור ההצעות של Highway Roop ושל ה-RCM בתחום הבריאות, השוק עוקב מקרוב כדי לראות כיצד יציאות (exits) בעלות ערך גבוה אלו יעצבו את נוף ההשקעות הפרטיות (private equity) בהודו בשנתיים הקרובות.
נקודות מרכזיות
- יעד הון מאסיבי: Carlyle שואפת לגייס כמיליארד דולר באמצעות שתי הנפקות (IPOs) נפרדות במגזרי הרכב והבריאות עד אמצע 2027.
- הערכת שווי בתחום הרכב: פלטפורמת Highway Roop צפויה להגיע להערכת שווי של 2 מיליארד דולר, עם הכנסות צפויות של 3,000 קרור רופי בשנת הכספים 2027 (FY27).
- איחוד בתחום הבריאות: פלטפורמת ה-RCM בתחום הבריאות, שנבנתה ממיזוג של Knack RCM ו-EqualizeRCM, שואפת לגייס עד 500 מיליון דולר בעקבות ביצועים חזקים בשנת הכספים 2026 (FY26).