Carlyle punta a raccogliere 1 miliardo di dollari tramite importanti IPO nei settori automotive e sanitario
Il colosso globale del private equity Carlyle si sta preparando per un massiccio evento di liquidità in India, puntando a quasi 1 miliardo di dollari attraverso due quotazioni in borsa (IPO) di alto profilo. La società punta alla quotazione della sua piattaforma specializzata nel settore automotive e della sua attività consolidata di gestione del ciclo dei ricavi (RCM) in ambito sanitario, segnando una tappa significativa nel suo percorso di investimento in India.
Highway Roop: un colosso dell'automotive da 2 miliardi di dollari
Carlyle sta pianificando un'IPO da 500 milioni di dollari per la sua piattaforma automotive indiana, Highway Roop Precision Technologies, che dovrebbe essere valutata circa 2 miliardi di dollari. Questa piattaforma è stata formata a seguito dell'acquisizione da parte di Carlyle Asia Partners di quote di controllo in Highway Industries e Roop Automotives nel febbraio 2025. Queste due società sono produttori chiave di componenti forgiati e lavorati di precisione, sistemi di sterzo e componenti per la trasmissione di veicoli elettrici, ibridi e a combustione interna (ICE).
L'entità combinata viene posizionata come un attore formidabile nel settore dell'ingegneria di precisione, in competizione con giganti quotati già affermati come Bharat Forge e Sona BLW Precision Forgings. Per guidare questa massiccia piattaforma, Carlyle ha nominato Dharmesh Arora, ex CEO Asia-Pacifico di Schaeffler Group, come CEO nel giugno 2025. Le proiezioni finanziarie per Highway Roop sono solide, con ricavi previsti di ₹3.000 crore e un EBITDA di ₹700 crore entro l'anno fiscale 2027 (FY27). Si prevede che i fondatori originali, Umesh Munjal e Mohit Oswal, manterranno una quota combinata del 25-30% nella nuova entità.
Espandere il settore sanitario attraverso la gestione del ciclo dei ricavi
Parallelamente alla spinta nel settore automotive, Carlyle ha avviato il processo di IPO per la sua piattaforma RCM sanitaria. Questo asset è stato costruito strategicamente attraverso l'acquisizione nel maggio 2026 di quote di maggioranza in Knack RCM e EqualizeRCM. Fondendo queste due entità, Carlyle ha creato una piattaforma globale e multispecialistica per la gestione del ciclo dei ricavi in ambito sanitario.
Gli investment banker suggeriscono che questa quotazione nel settore sanitario potrebbe raccogliere tra i 400 e i 500 milioni di dollari attraverso un mix di vendite di azioni primarie e secondarie. L'attività dimostra solidi fondamentali, avendo registrato circa 160 milioni di dollari di ricavi e 65 milioni di dollari di EBITDA per l'anno fiscale 2026 (FY26). Queste doppie quotazioni sono provvisoriamente programmate per arrivare sui mercati entro la metà del 2027.
La crescente presenza di Carlyle nel mercato indiano
Queste imminenti IPO sono una testimonianza dell'aggressivo e di successo impiego di capitale da parte di Carlyle in India, dove la società ha investito oltre 8 miliardi di dollari fino ad oggi. Il suo diversificato portafoglio include partecipazioni significative in società di rilievo come PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies e Nido Home Finance.
Mentre gli investment banker iniziano a proporre mandati sia per l'offerta di Highway Roop che per quella della piattaforma RCM sanitaria, il mercato osserva con attenzione per vedere come queste uscite ad alto valore modelleranno il panorama del private equity in India nei prossimi due anni.
Punti chiave
- Obiettivo di capitale massiccio: Carlyle punta a raccogliere circa 1 miliardo di dollari tramite due IPO separate nei settori automotive e sanitario entro la metà del 2027.
- Valutazione automotive: Si prevede che la piattaforma Highway Roop raggiunga una valutazione di 2 miliardi di dollari, con ricavi previsti per l'FY27 di ₹3.000 crore.
- Consolidamento sanitario: La piattaforma RCM sanitaria, nata dalla fusione di Knack RCM e EqualizeRCM, punta a raccogliere fino a 500 milioni di dollari dopo una solida performance nell'FY26.