Jio Platforms deposita il DRHP: l'India si prepara per una IPO record da 4 miliardi di dollari

Reliance Industries è pronta a scuotere i mercati dei capitali indiani, poiché la sua potenza digitale, Jio Platforms, ha ufficialmente depositato il Draft Red Herring Prospectus (DRHP) presso la SEBI. Questa mossa storica segna il ritorno di una importante emissione pubblica di Reliance per la prima volta dal 2006, ponendo potenzialmente un nuovo primato per la più grande IPO della storia indiana.

Una portata storica: l'obiettivo è superare Hyundai e NSE

La portata dell'IPO di Jio Platforms non ha precedenti. Gli esperti bancari suggeriscono che l'offerta potrebbe essere valutata circa 4 miliardi di dollari (37.000 crore di ₹), posizionandosi per diventare la più grande emissione pubblica mai avvenuta in India. Per contestualizzare, supererebbe di gran lunga l'emissione da 27.000 crore di ₹ di Hyundai Motor India nel 2024 e supererebbe l'IPO da 30.000 crore di ₹ prevista per il National Stock Exchange (NSE).

L'IPO sarà strutturata interamente come una nuova emissione di 270 milioni di azioni, che rappresentano il 2,9% del capitale totale di Jio Platforms. In caso di successo, la valutazione di Jio Platforms potrebbe salire a una stima di 13 lakh crore di ₹ (138 miliardi di dollari), il che la porterebbe al di sopra della capitalizzazione di mercato attuale della rivale Bharti Airtel, pari a 11,6 lakh crore di ₹.

Riduzione strategica del debito e motori di crescita futuri

Uno dei principali motori dietro questa massiccia raccolta di capitali è il rafforzamento del bilancio del gruppo. Secondo il DRHP, una parte significativa del ricavato — fino a 27.500 crore di ₹ — sarà utilizzata per rimborsare anticipatamente i prestiti di Reliance Jio Infocomm (RJIL), la controllata operativa della società.

Riducendo la leva finanziaria del bilancio, Jio Platforms mira a liberare capitale per un'aggressiva espansione tecnologica. L'azienda ha identificato diverse priorità strategiche per questi fondi, tra cui:

  • Infrastruttura di rete 5G: Densificazione e ampia espansione dell'ecosistema 5G.
  • Broadband & Enterprise: Aumento della penetrazione della banda larga fissa e scalabilità dei servizi digitali per le imprese.
  • Tecnologie di prossima generazione: Investimenti significativi in Intelligenza Artificiale (AI), servizi cloud e partnership tecnologiche internazionali.

Supporto globale e allocazione degli investitori

Jio Platforms entra nel mercato pubblico con una cap table di altissimo prestigio. Attualmente, i grandi investitori detengono quasi il 30,9% della società, inclusi i giganti tecnologici globali Meta Platforms (9,98%) e Google International (7,73%). Altri importanti azionisti di minoranza includono il Public Investment Fund dell'Arabia Saudita, Silver Lake, entità sostenute da KKR e l'Abu Dhabi Investment Authority.

La struttura dell'IPO è progettata per garantire una vasta partecipazione. Il piano di allocazione include:

  • Qualified Institutional Buyers (QIBs): Fino al 50% dell'emissione netta.
  • Investitori Retail: Almeno il 35% riservato al grande pubblico.
  • Investitori Non Istituzionali (NIIs): Non meno del 15%.

L'offerta sarà gestita da un massiccio consorzio di 19 book-running lead manager, tra cui colossi come Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup e Kotak Mahindra Capital.

Punti Chiave

  • Scala senza precedenti: L'IPO da 37.000 crore di ₹ è destinata a diventare la più grande mai realizzata in India, superando i precedenti record stabiliti da Hyundai e NSE.
  • Focus sul deleveraging del debito: Un massiccio importo di 27.500 crore di ₹ sarà destinato al rimborso dei prestiti della sua controllata operativa, RJIL, per finanziare l'espansione in 5G e AI.
  • Valutazione elevata: L'IPO potrebbe dare a Jio Platforms un valore di 13 lakh crore di ₹, rendendola un attore dominante nel panorama digitale e delle telecomunicazioni indiano.