Jio Platforms подала DRHP: Индия готовится к рекордному IPO объемом 4 миллиарда долларов

Reliance Industries готовится встряхнуть индийские рынки капитала: ее цифровой гигант, Jio Platforms, официально подал проект предварительного проспекта эмиссии (DRHP) в SEBI. Этот знаковый шаг знаменует собой возвращение крупного публичного размещения акций Reliance впервые с 2006 года, что потенциально может установить новый стандарт для крупнейшего IPO в истории Индии.

Исторический масштаб: цель — превзойти Hyundai и NSE

Масштаб IPO Jio Platforms беспрецедентен. Банкиры предполагают, что стоимость предложения может составить около 4 миллиардов долларов (37 000 крор рупий), что сделает его крупнейшим публичным размещением в истории Индии. Для сравнения: это значительно превысит размещение Hyundai Motor India в 2024 году объемом 27 000 крор рупий и перешагнет ожидаемое IPO Национальной фондовой биржи (NSE) объемом 30 000 крор рупий.

IPO будет полностью структурировано как дополнительная эмиссия 270 миллионов акций, что составляет 2,9% от общего акционерного капитала Jio Platforms. В случае успеха оценка Jio Platforms может взлететь до расчетных 13 лакх крор рупий (138 миллиардов долларов), что позволит компании обойти конкурента Bharti Airtel с его текущей рыночной капитализацией в 11,6 лакх крор рупий.

Стратегическое сокращение долга и двигатели будущего роста

Основным стимулом для привлечения столь масштабного капитала является укрепление баланса группы. Согласно DRHP, значительная часть вырученных средств — до 27 500 крор рупий — будет направлена на досрочное погашение кредитов Reliance Jio Infocomm (RJIL), операционной дочерней компании.

Снижая долговую нагрузку, Jio Platforms стремится высвободить капитал для агрессивной технологической экспансии. Компания определила несколько стратегических приоритетов для этих средств, включая:

  • Инфраструктура сети 5G: Уплотнение и повсеместное расширение экосистемы 5G.
  • Широкополосный доступ и корпоративный сектор: Увеличение проникновения фиксированного широкополосного доступа и масштабирование цифровых услуг для предприятий.
  • Технологии следующего поколения: Значительные инвестиции в искусственный интеллект (AI), облачные сервисы и международное технологическое партнерство.

Глобальная поддержка и распределение инвесторов

Jio Platforms выходит на публичный рынок с весьма престижной структурой акционерного капитала. В настоящее время крупные инвесторы владеют почти 30,9% компании, включая мировых технологических гигантов Meta Platforms (9,98%) и Google International (7,73%). Среди других значимых миноритарных акционеров — Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии, Silver Lake, структуры под управлением KKR и Инвестиционное управление Абу-Даби (Abu Dhabi Investment Authority).

Структура IPO разработана таким образом, чтобы обеспечить широкое участие инвесторов. План распределения включает:

  • Квалифицированные институциональные покупатели (QIBs): до 50% чистого объема выпуска.
  • Розничные инвесторы: не менее 35%, зарезервировано для широкой публики.
  • Неинституциональные инвесторы (NIIs): не менее 15%.

Управление размещением будет осуществлять массивный консорциум из 19 ведущих менеджеров по ведению книги заявок, включая таких тяжеловесов, как Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup и Kotak Mahindra Capital.

Основные выводы

  • Рекордный масштаб: IPO объемом 370 млрд рупий может стать крупнейшим в истории Индии, превзойдя предыдущие показатели Hyundai и NSE.
  • Фокус на снижении долговой нагрузки: Огромная сумма в размере 275 млрд рупий будет направлена на погашение кредитов ее операционной дочерней компании RJIL для финансирования расширения сетей 5G и технологий ИИ.
  • Высокая оценка: IPO может оценить Jio Platforms в 13 трлн рупий, что сделает ее доминирующим игроком в цифровом и телекоммуникационном ландшафте Индии.