Jio Platforms ने DRHP दाखिल किया: भारत $4 बिलियन के रिकॉर्ड तोड़ IPO के लिए तैयार

रिलायंस इंडस्ट्रीज भारतीय पूंजी बाजारों में हलचल मचाने के लिए तैयार है, क्योंकि इसके डिजिटल पावरहाउस, Jio Platforms ने आधिकारिक तौर पर SEBI के पास अपना ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP) दाखिल कर दिया है। यह ऐतिहासिक कदम 2006 के बाद पहली बार रिलायंस के एक बड़े पब्लिक इश्यू की वापसी का संकेत देता है, जो भारतीय इतिहास के सबसे बड़े IPO के लिए एक नया बेंचमार्क स्थापित कर सकता है।

एक ऐतिहासिक पैमाना: Hyundai और NSE को पछाड़ने का लक्ष्य

Jio Platforms IPO का पैमाना अभूतपूर्व है। बैंकरों का सुझाव है कि इस पेशकश का मूल्यांकन लगभग $4 बिलियन (₹37,000 करोड़) हो सकता है, जो इसे भारत के अब तक के सबसे बड़े पब्लिक इश्यू के रूप में स्थापित करेगा। इसे समझने के लिए, यह 2024 में Hyundai Motor India के ₹27,000 करोड़ के इश्यू से कहीं बड़ा होगा और National Stock Exchange (NSE) से अपेक्षित ₹30,000 करोड़ के IPO से भी आगे निकल जाएगा।

IPO को पूरी तरह से 270 मिलियन शेयरों के नए इश्यू (fresh issue) के रूप में तैयार किया जाएगा, जो Jio Platforms की कुल इक्विटी का 2.9% होगा। यदि यह सफल रहता है, तो Jio Platforms का मूल्यांकन अनुमानित ₹13 लाख करोड़ ($138 बिलियन) तक पहुंच सकता है, जो इसे प्रतिद्वंद्वी Bharti Airtel के ₹11.6 लाख करोड़ के वर्तमान मार्केट कैपिटलाइजेशन से आगे खड़ा कर देगा।

रणनीतिक ऋण कटौती और भविष्य के विकास इंजन

इस भारी पूंजी जुटाने के पीछे एक प्राथमिक चालक समूह की बैलेंस शीट को मजबूत करना है। DRHP के अनुसार, प्राप्त राशि का एक महत्वपूर्ण हिस्सा—₹27,500 करोड़ तक—कंपनी की ऑपरेटिंग सहायक कंपनी, Reliance Jio Infocomm (RJIL) के ऋणों को समय से पहले चुकाने के लिए उपयोग किया जाएगा।

बैलेंस शीट से कर्ज कम करके (deleveraging), Jio Platforms का लक्ष्य आक्रामक तकनीकी विस्तार के लिए पूंजी मुक्त करना है। कंपनी ने इन फंडों के लिए कई रणनीतिक प्राथमिकताओं की पहचान की है, जिनमें शामिल हैं:

  • 5G नेटवर्क इंफ्रास्ट्रक्चर: 5G इकोसिस्टम का घनत्व (densification) और व्यापक विस्तार।
  • ब्रॉडबैंड और एंटरप्राइज: फिक्स्ड ब्रॉडबैंड पैठ (penetration) बढ़ाना और एंटरप्राइज डिजिटल सेवाओं का विस्तार करना।
  • नेक्स्ट-जेन टेक: आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI), क्लाउड सेवाओं और अंतरराष्ट्रीय तकनीकी साझेदारियों में महत्वपूर्ण निवेश।

वैश्विक समर्थन और निवेशक आवंटन

Jio Platforms एक अत्यंत प्रतिष्ठित कैप टेबल के साथ सार्वजनिक बाजार में प्रवेश कर रहा है। वर्तमान में, बड़े निवेशकों के पास कंपनी की लगभग 30.9% हिस्सेदारी है, जिसमें वैश्विक टेक दिग्गज Meta Platforms (9.98%) और Google International (7.73%) शामिल हैं। अन्य महत्वपूर्ण अल्पसंख्यक हितधारकों में सऊदी अरब का पब्लिक इन्वेस्टमेंट फंड, सिल्वर लेक, KKR समर्थित संस्थाएं और अबू धाबी इन्वेस्टमेंट अथॉरिटी शामिल हैं।

IPO की संरचना व्यापक भागीदारी सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन की गई है। आवंटन योजना में शामिल हैं:

  • क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIBs): नेट इश्यू का 50% तक।
  • रिटेल निवेशक: आम जनता के लिए कम से कम 35% आरक्षित।
  • गैर-संस्थागत निवेशक (NIIs): 15% से कम नहीं।

इस पेशकश का प्रबंधन 19 बुक-रनिंग लीड प्रबंधकों के एक विशाल कंसोर्टियम द्वारा किया जाएगा, जिसमें मॉर्गन स्टेनली, BofA सिक्योरिटीज, सिटीग्रुप और कोटक महिंद्रा कैपिटल जैसे दिग्गज शामिल हैं।

मुख्य बातें

  • रिकॉर्ड तोड़ पैमाना: ₹37,000 करोड़ का यह IPO भारत का अब तक का सबसे बड़ा IPO बनने के लिए तैयार है, जो हुंडई और NSE द्वारा स्थापित पिछले बेंचमार्क को पीछे छोड़ देगा।
  • ऋण कम करने (Debt Deleveraging) पर ध्यान: 5G और AI विस्तार के लिए धन जुटाने हेतु, इसकी परिचालन सहायक कंपनी RJIL के ऋणों को चुकाने के लिए ₹27,500 करोड़ की भारी राशि का उपयोग किया जाएगा।
  • उच्च मूल्यांकन: यह IPO Jio Platforms का मूल्यांकन ₹13 लाख करोड़ कर सकता है, जिससे यह भारतीय डिजिटल और टेलीकॉम परिदृश्य में एक प्रमुख खिलाड़ी बन जाएगा।