Jio Platforms تقدم مسودة نشرة الإصدار (DRHP): الهند تستعد لطرح عام أولي قياسي بقيمة 4 مليارات دولار

تستعد Reliance Industries لإحداث هزة في أسواق رأس المال الهندية، حيث قدمت قوتها الرقمية، Jio Platforms، رسميًا مسودة نشرة الإصدار (DRHP) إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI). وتمثل هذه الخطوة التاريخية عودة لطرح عام رئيسي لشركة Reliance لأول مرة منذ عام 2006، مما قد يضع معيارًا جديدًا لأكبر طرح عام أولي في تاريخ الهند.

حجم تاريخي: تهدف لتجاوز Hyundai وNSE

إن حجم الطرح العام الأولي لشركة Jio Platforms غير مسبوق. ويشير المصرفيون إلى أن قيمة الطرح قد تصل إلى حوالي 4 مليارات دولار (37,000 كرور روبية)، مما يضعها في موقع يجعلها أكبر طرح عام في تاريخ الهند. ولتوضيح الصورة، فإن هذا الطرح سيفوق بكثير طرح شركة Hyundai Motor India البالغ 27,000 كرور روبية في عام 2024، وسيتجاوز الطرح العام الأولي المتوقع من البورصة الوطنية (NSE) والبالغ 30,000 كرور روبية.

سيتم هيكلة الطرح العام الأولي بالكامل كإصدار جديد لـ 270 مليون سهم، وهو ما يمثل 2.9% من إجمالي أسهم Jio Platforms. وفي حال نجاحه، قد ترتفع قيمة Jio Platforms لتصل إلى ما يقدر بنحو 13 لـخ كرور روبية (138 مليار دولار)، مما يضعها في مقدمة منافستها Bharti Airtel التي تبلغ قيمتها السوقية الحالية 11.6 لـخ كرور روبية.

خفض الديون الاستراتيجي ومحركات النمو المستقبلية

ويتمثل المحرك الرئيسي وراء عملية زيادة رأس المال الضخمة هذه في تعزيز الميزانية العمومية للمجموعة. ووفقًا لمسودة نشرة الإصدار (DRHP)، سيتم استخدام جزء كبير من العائدات — ما يصل إلى 27,500 كرور روبية — للسداد المسبق للقروض في Reliance Jio Infocomm (RJIL)، وهي الشركة التابعة التشغيلية للشركة.

ومن خلال تقليل الرافعة المالية للميزانية العمومية، تهدف Jio Platforms إلى تحرير رأس المال من أجل توسع تكنولوجي قوي. وقد حددت الشركة عدة أولويات استراتيجية لهذه الأموال، تشمل:

  • البنية التحتية لشبكة 5G: تكثيف وتوسيع نطاق منظومة الـ 5G على نطاق واسع.
  • النطاق العريض والمؤسسات: زيادة انتشار النطاق العريض الثابت وتوسيع نطاق الخدمات الرقمية للمؤسسات.
  • تكنولوجيا الجيل القادم: استثمارات كبيرة في الذكاء الاصطناعي (AI)، والخدمات السحابية، والشراكات التكنولوجية الدولية.

الدعم العالمي وتخصيص المستثمرين

تدخل Jio Platforms السوق العامة بجدول حصص مساهمين مرموق للغاية. حالياً، يمتلك كبار المستثمرين ما يقرب من 30.9% من الشركة، بما في ذلك عمالقة التكنولوجيا العالميين Meta Platforms (9.98%) و Google International (7.73%). وتشمل حصص الأقلية الهامة الأخرى صندوق الاستثمارات العامة السعودي، وSilver Lake، والكيانات المدعومة من KKR، وجهاز أبوظبي للاستثمار.

تم تصميم هيكل الاكتتاب العام الأولي لضمان مشاركة واسعة. وتتضمن خطة التخصيص ما يلي:

  • المشترون المؤسسيون المؤهلون (QIBs): ما يصل إلى 50% من صافي الإصدار.
  • مستثمرو التجزئة: 35% على الأقل مخصصة للجمهور العام.
  • المستثمرون غير المؤسسيين (NIIs): لا تقل عن 15%.

ستتم إدارة الطرح من قبل تحالف ضخم يضم 19 مديراً رئيسياً لإدارة سجل الاكتتاب، بما في ذلك أسماء ثقيلة مثل Morgan Stanley، وBofA Securities، وCitigroup، وKotak Mahindra Capital.

أهم النقاط المستخلصة

  • حجم قياسي غير مسبوق: من المتوقع أن يصبح الاكتتاب العام بقيمة 37,000 كرور روبية الأكبر في تاريخ الهند، متجاوزاً المعايير السابقة التي وضعتها Hyundai وNSE.
  • التركيز على خفض الديون: سيتم توجيه مبلغ ضخم قدره 27,500 كرور روبية لسداد القروض في شركتها التابعة العاملة، RJIL، لتمويل التوسع في تقنيات 5G والذكاء الاصطناعي (AI).
  • تقييم مرتفع: قد يرفع الاكتتاب العام قيمة Jio Platforms إلى 13 لخر كرور روبية، مما يجعلها لاعباً مهيمناً في المشهد الرقمي والاتصالات في الهند.