Jio Platforms DRHP ഫയൽ ചെയ്തു: റെക്കോർഡ് തുകയായ 4 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ IPO-യ്ക്കായി ഇന്ത്യ ഒരുങ്ങുന്നു

റിലയൻസ് ഇൻഡസ്ട്രീസ് അതിന്റെ ഡിജിറ്റൽ കരുത്തായ Jio Platforms-ന്റെ ഡ്രാഫ്റ്റ് റെഡ് ഹെറിംഗ് പ്രോസ്പെക്റ്റസ് (DRHP) SEBI-യിൽ ഔദ്യോഗികമായി സമർപ്പിച്ചതോടെ ഇന്ത്യൻ മൂലധന വിപണികൾക്ക് വലിയ മാറ്റങ്ങൾ സംഭവിക്കാൻ പോകുന്നു. 2006-ന് ശേഷം റിലയൻസിന്റെ ഒരു പ്രധാന പബ്ലിക് ഇഷ്യൂ തിരിച്ചുവരുന്ന ഈ ചരിത്രപരമായ നീക്കം, ഇന്ത്യൻ ചരിത്രത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ IPO എന്ന നിലയിൽ പുതിയൊരു നാഴികക്കല്ല് സ്ഥാപിച്ചേക്കാം.

ചരിത്രപരമായ വ്യാപ്തി: ഹ്യുണ്ടായിയെയും NSE-യെയും മറികടക്കാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്നു

Jio Platforms IPO-യുടെ വ്യാപ്തി അഭൂതപൂർവമാണ്. ഈ ഓഫറിന് ഏകദേശം 4 ബില്യൺ ഡോളർ (₹37,000 കോടി) മൂല്യം വരാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് ബാങ്കർമാർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു, ഇത് ഇന്ത്യയിലെ ഇതുവരെയുള്ളതിൽ വെച്ച് ഏറ്റവും വലിയ പബ്ലിക് ഇഷ്യൂവായി മാറാൻ സഹായിക്കും. ഇതിനെ താരതമ്യം ചെയ്താൽ, 2024-ൽ ഹ്യുണ്ടായ് മോട്ടോർ ഇന്ത്യ നടത്തിയ ₹27,000 കോടിയുടെ ഇഷ്യൂവിനേക്കാളും നാഷണൽ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് (NSE) പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ₹30,000 കോടിയുടെ IPO-യേക്കാളും ഇത് വലുതായിരിക്കും.

Jio Platforms-ലെ ആകെ ഇക്വിറ്റിയുടെ 2.9% വരുന്ന 270 ദശലക്ഷം ഓഹരികളുടെ ഫ്രഷ് ഇഷ്യൂ ആയിരിക്കും ഈ IPO രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിരിക്കുന്നത്. ഇത് വിജയകരമായാൽ, Jio Platforms-ന്റെ മൂല്യം ഏകദേശം ₹13 ലക്ഷം കോടി ($138 ബില്യൺ) വരെ ഉയരാം. ഇത് എതിരാളിയായ ഭാരതി എയർടെല്ലിന്റെ നിലവിലെ ₹11.6 ലക്ഷം കോടി രൂപയുടെ മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷനേക്കാൾ മുന്നിലാക്കും.

തന്ത്രപരമായ കടം കുറയ്ക്കലും ഭാവി വളർച്ചാ ചാലകങ്ങളും

ഈ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന സമാഹരണത്തിന് പിന്നിലെ പ്രധാന ലക്ഷ്യം ഗ്രൂപ്പിന്റെ ബാലൻസ് ഷീറ്റ് ശക്തിപ്പെടുത്തുക എന്നതാണ്. DRHP പ്രകാരം, സമാഹരിക്കുന്ന തുകയുടെ വലിയൊരു ഭാഗം—₹27,500 കോടി വരെ—കമ്പനിയുടെ ഓപ്പറേറ്റിംഗ് സബ്സിഡിയറിയായ റിലയൻസ് ജിയോ ഇൻഫോകോം (RJIL)-ലെ വായ്പകൾ മുൻകൂട്ടി തിരിച്ചടയ്ക്കാൻ ഉപയോഗിക്കും.

ബാലൻസ് ഷീറ്റിലെ കടബാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിലൂടെ, ആക്രമണാത്മകമായ സാങ്കേതിക വിപുലീകരണത്തിനായി മൂലധനം ലഭ്യമാക്കാൻ Jio Platforms ലക്ഷ്യമിടുന്നു. ഈ ഫണ്ടുകൾക്കായി കമ്പനി ചില തന്ത്രപരമായ മുൻഗണനകൾ തിരിച്ചറിഞ്ഞിട്ടുണ്ട്, അവ താഴെ പറയുന്നവയാണ്:

  • 5G നെറ്റ്‌വർക്ക് ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ: 5G ഇക്കോസിസ്റ്റത്തിന്റെ സാന്ദ്രത വർദ്ധിപ്പിക്കലും വ്യാപകമായ വിപുലീകരണവും.
  • ബ്രോഡ്‌ബാൻഡ് & എന്റർപ്രൈസ്: ഫിക്സഡ് ബ്രോഡ്‌ബാൻഡ് ഉപയോഗം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും എന്റർപ്രൈസ് ഡിജിറ്റൽ സേവനങ്ങൾ വിപുലീകരിക്കുകയും ചെയ്യുക.
  • നെക്സ്റ്റ്-ജെൻ ടെക്: ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI), ക്ലൗഡ് സേവനങ്ങൾ, അന്താരാഷ്ട്ര സാങ്കേതിക പങ്കാളിത്തങ്ങൾ എന്നിവയിൽ വലിയ നിക്ഷേപം.

ആഗോള പിന്തുണയും നിക്ഷേപകരുടെ വിഹിതവും

വളരെ പ്രശസ്തമായ ഒരു ക്യാപിറ്റൽ ടേബിളോടെയാണ് (cap table) Jio Platforms പൊതുവിപണിയിലേക്ക് വരുന്നത്. നിലവിൽ, ആഗോള ടെക് ഭീമന്മാരായ Meta Platforms (9.98%), Google International (7.73%) എന്നിവരുൾപ്പെടെ വലിയ നിക്ഷേപകർ കമ്പനിയുടെ ഏകദേശം 30.9% ഓഹരികൾ കൈവശം വയ്ക്കുന്നു. സൗദി അറേബ്യയുടെ പബ്ലിക് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ഫണ്ട്, സിൽവർ ലേക്ക്, KKR പിന്തുണയുള്ള സ്ഥാപനങ്ങൾ, അബുദാബി ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് അതോറിറ്റി എന്നിവർ മറ്റ് പ്രധാന ന്യൂന ഓഹരി ഉടമകളിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.

വിപുലമായ പങ്കാളിത്തം ഉറപ്പാക്കുന്ന രീതിയിലാണ് IPO ഘടന രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിരിക്കുന്നത്. വിഹിതത്തിന്റെ വിതരണ പദ്ധതിയിൽ താഴെ പറയുന്നവ ഉൾപ്പെടുന്നു:

  • Qualified Institutional Buyers (QIBs): ആകെ ഇഷ്യൂവിന്റെ 50% വരെ.
  • Retail Investors: പൊതുജനങ്ങൾക്ക് വേണ്ടി കുറഞ്ഞത് 35% സംവരണം ചെയ്തിരിക്കുന്നു.
  • Non-Institutional Investors (NIIs): 15 ശതമാനത്തിൽ കുറയാത്തത്.

Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup, Kotak Mahindra Capital തുടങ്ങിയ പ്രമുഖ സ്ഥാപനങ്ങൾ ഉൾപ്പെടെ 19 ബുക്ക്-റണ്ണിംഗ് ലീഡ് മാനേജർമാരുടെ (book-running lead managers) ഒരു വലിയ കൺസോർഷ്യമാണ് ഈ ഓഫറിംഗ് നിയന്ത്രിക്കുന്നത്.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

  • റെക്കോർഡ് വേട്ടയാടുന്ന വലിപ്പം: ₹37,000 കോടിയുടെ ഈ IPO, Hyundai, NSE എന്നിവർ നേരത്തെ സ്ഥാപിച്ച റെക്കോർഡുകൾ മറികടന്ന് ഇന്ത്യയിലെ തന്നെ ഏറ്റവും വലിയ IPO ആയി മാറാൻ പോകുന്നു.
  • കടബാധ്യത കുറയ്ക്കുന്നതിനായുള്ള ശ്രദ്ധ: 5G, AI വിപുലീകരണത്തിനായി അതിന്റെ ഓപ്പറേറ്റിംഗ് സബ്സിഡിയറിയായ RJIL-ലെ വായ്പകൾ തിരിച്ചടയ്ക്കുന്നതിനായി ₹27,500 കോടി രൂപ ഉപയോഗിക്കും.
  • ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയം: ഈ IPO വഴി Jio Platforms-ന്റെ മൂല്യം ₹13 ലക്ഷം കോടി രൂപയായി ഉയരാൻ സാധ്യതയുണ്ട്, ഇത് ഇന്ത്യൻ ഡിജിറ്റൽ, ടെലികോം മേഖലകളിൽ കമ്പനിയെ ഒരു പ്രമുഖ ശക്തിയാക്കി മാറ്റും.