Jio Platforms nộp hồ sơ DRHP: Ấn Độ chuẩn bị cho một đợt IPO kỷ lục trị giá 4 tỷ USD

Reliance Industries chuẩn bị làm rung chuyển thị trường vốn Ấn Độ khi "ông lớn" kỹ thuật số của mình, Jio Platforms, đã chính thức nộp Bản cáo bạch sơ bộ (DRHP) lên SEBI. Bước đi mang tính cột mốc này đánh dấu sự trở lại của một đợt phát hành ra công chúng lớn từ Reliance lần đầu tiên kể từ năm 2006, có khả năng thiết lập một tiêu chuẩn mới cho đợt IPO lớn nhất trong lịch sử Ấn Độ.

Quy mô lịch sử: Hướng tới mục tiêu vượt qua Hyundai và NSE

Quy mô của đợt IPO Jio Platforms là chưa từng có tiền lệ. Các chuyên gia ngân hàng cho rằng đợt chào bán có thể được định giá khoảng 4 tỷ USD (37.000 crore ₹), đưa nó trở thành đợt phát hành ra công chúng lớn nhất từ trước đến nay tại Ấn Độ. Để dễ hình dung, con số này sẽ vượt xa đợt phát hành trị giá 27.000 crore ₹ của Hyundai Motor India vào năm 2024 và vượt qua đợt IPO trị giá 30.000 crore ₹ dự kiến từ Sàn giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE).

Đợt IPO sẽ được cấu trúc hoàn toàn dưới dạng phát hành mới 270 triệu cổ phiếu, chiếm 2,9% tổng vốn cổ phần của Jio Platforms. Nếu thành công, định giá của Jio Platforms có thể tăng vọt lên mức ước tính 13 lakh crore ₹ (138 tỷ USD), đưa công ty vượt qua vốn hóa thị trường hiện tại của đối thủ Bharti Airtel là 11,6 lakh crore ₹.

Giảm nợ chiến lược và các động lực tăng trưởng trong tương lai

Động lực chính đằng sau đợt huy động vốn khổng lồ này là nhằm củng cố bảng cân đối kế toán của tập đoàn. Theo DRHP, một phần đáng kể số tiền thu được — lên tới 27.500 crore ₹ — sẽ được sử dụng để thanh toán trước các khoản vay tại Reliance Jio Infocomm (RJIL), công ty con hoạt động của tập đoàn.

Bằng cách giảm đòn bẩy tài chính trên bảng cân đối kế toán, Jio Platforms đặt mục tiêu giải phóng nguồn vốn cho việc mở rộng công nghệ một cách mạnh mẽ. Công ty đã xác định một số ưu tiên chiến lược cho các nguồn quỹ này, bao gồm:

  • Hạ tầng mạng 5G: Tăng mật độ và mở rộng rộng rãi hệ sinh thái 5G.
  • Băng thông rộng & Doanh nghiệp: Tăng cường độ phủ băng thông rộng cố định và mở rộng các dịch vụ kỹ thuật số cho doanh nghiệp.
  • Công nghệ thế hệ mới: Đầu tư đáng kể vào Trí tuệ nhân tạo (AI), dịch vụ đám mây và các quan hệ đối tác công nghệ quốc tế.

Sự hậu thuẫn toàn cầu và phân bổ nhà đầu tư

Jio Platforms gia nhập thị trường đại chúng với một bảng cơ cấu cổ đông vô cùng danh giá. Hiện tại, các nhà đầu tư lớn đang nắm giữ gần 30,9% công ty, bao gồm các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu như Meta Platforms (9,98%) và Google International (7,73%). Các cổ đông thiểu số quan trọng khác bao gồm Quỹ Đầu tư Công của Saudi Arabia, Silver Lake, các thực thể được hỗ trợ bởi KKR và Cơ quan Đầu tư Abu Dhabi.

Cấu trúc IPO được thiết kế để đảm bảo sự tham gia rộng rãi. Kế hoạch phân bổ bao gồm:

  • Nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện (QIBs): Lên đến 50% khối lượng phát hành ròng.
  • Nhà đầu tư cá nhân: Ít nhất 35% dành cho công chúng.
  • Nhà đầu tư phi tổ chức (NIIs): Không ít hơn 15%.

Đợt chào bán sẽ được quản lý bởi một liên minh khổng lồ gồm 19 nhà quản lý điều hành sổ lệnh chính, bao gồm các tên tuổi tầm cỡ như Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup và Kotak Mahindra Capital.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Quy mô phá kỷ lục: Đợt IPO trị giá 37.000 crore ₹ đang sẵn sàng trở thành đợt IPO lớn nhất từ trước đến nay tại Ấn Độ, vượt qua các cột mốc trước đó do Hyundai và NSE thiết lập.
  • Tập trung giảm đòn bẩy nợ: Một khoản khổng lồ 27.500 crore ₹ sẽ được dành để thanh toán các khoản vay tại công ty con đang hoạt động là RJIL, nhằm tài trợ cho việc mở rộng 5G và AI.
  • Định giá cao: Đợt IPO có thể định giá Jio Platforms ở mức 13 lakh crore ₹, biến công ty trở thành một thực thể thống trị trong bối cảnh kỹ thuật số và viễn thông của Ấn Độ.