प्रमुख ऑटो और हेल्थकेयर IPO के माध्यम से Carlyle का $1 बिलियन जुटाने का लक्ष्य

ग्लोबल प्राइवेट इक्विटी दिग्गज Carlyle भारत में एक बड़े लिक्विडिटी इवेंट (liquidity event) की तैयारी कर रहा है, जिसका लक्ष्य दो हाई-प्रोफाइल आईपीओ (IPO) के माध्यम से लगभग $1 बिलियन जुटाना है। कंपनी अपने विशेष ऑटोमोटिव प्लेटफॉर्म और अपने समेकित हेल्थकेयर रेवेन्यू साइकिल मैनेजमेंट (RCM) व्यवसाय की लिस्टिंग की योजना बना रही है, जो उसकी भारतीय निवेश यात्रा में एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है।

Highway Roop: $2 बिलियन का ऑटोमोटिव पावरहाउस

Carlyle अपने भारतीय ऑटोमोटिव प्लेटफॉर्म, Highway Roop Precision Technologies के लिए $500 मिलियन का IPO लाने की योजना बना रहा है, जिसका मूल्यांकन लगभग $2 बिलियन होने की उम्मीद है। इस प्लेटफॉर्म का गठन फरवरी 2025 में Highway Industries और Roop Automotives में नियंत्रणकारी हिस्सेदारी के अधिग्रहण के बाद Carlyle Asia Partners द्वारा किया गया था। ये दोनों कंपनियां इलेक्ट्रिक, हाइब्रिड और इंटरनल कम्बशन इंजन (ICE) वाहनों के लिए फोर्ज्ड और प्रिसिजन-मशीन्ड कंपोनेंट्स, स्टीयरिंग सिस्टम और पावरट्रेन पार्ट्स की प्रमुख निर्माता हैं।

इस संयुक्त इकाई को प्रिसिजन इंजीनियरिंग क्षेत्र में एक मजबूत खिलाड़ी के रूप में पेश किया जा रहा है, जो Bharat Forge और Sona BLW Precision Forgings जैसे स्थापित सूचीबद्ध दिग्गजों के साथ प्रतिस्पर्धा करेगी। इस विशाल प्लेटफॉर्म का नेतृत्व करने के लिए, Carlyle ने जून 2025 में Schaeffler Group के पूर्व एशिया-प्रशांत CEO, Dharmesh Arora को CEO नियुक्त किया। Highway Roop के लिए वित्तीय अनुमान काफी मजबूत हैं, जिसमें FY27 तक ₹3,000 करोड़ के राजस्व और ₹700 करोड़ के EBITDA की उम्मीद है। मूल संस्थापकों, Umesh Munjal और Mohit Oswal के विलय वाली इकाई में संयुक्त रूप से 25-30% हिस्सेदारी बनाए रखने की उम्मीद है।

रेवेन्यू साइकिल मैनेजमेंट के माध्यम से हेल्थकेयर का विस्तार

ऑटोमोटिव क्षेत्र में विस्तार के साथ-साथ, Carlyle ने अपने हेल्थकेयर RCM प्लेटफॉर्म के लिए IPO प्रक्रिया शुरू कर दी है। इस संपत्ति को मई 2026 में Knack RCM और EqualizeRCM में बहुमत हिस्सेदारी के रणनीतिक अधिग्रहण के माध्यम से बनाया गया था। इन दोनों संस्थाओं के विलय से, Carlyle ने एक वैश्विक, मल्टी-स्पेशियलिटी हेल्थकेयर रेवेन्यू साइकिल मैनेजमेंट प्लेटफॉर्म तैयार किया है।

इन्वेस्टमेंट बैंकर्स का सुझाव है कि यह हेल्थकेयर लिस्टिंग प्राइमरी और सेकेंडरी शेयर बिक्री के मिश्रण के माध्यम से $400 मिलियन से $500 मिलियन के बीच जुटा सकती है। यह व्यवसाय मजबूत फंडामेंटल्स प्रदर्शित करता है, जिसने FY26 के लिए लगभग $160 मिलियन का राजस्व और $65 मिलियन का EBITDA दर्ज किया है। इन दोनों लिस्टिंग के मध्य-2027 तक बाजार में आने की संभावित योजना है।

भारतीय बाजार में Carlyle की बढ़ती उपस्थिति

ये आगामी IPO भारत में Carlyle के आक्रामक और सफल पूंजी निवेश (capital deployment) का प्रमाण हैं, जहां कंपनी ने अब तक $8 बिलियन से अधिक का निवेश किया है। इसके विविध पोर्टफोलियो में PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies और Nido Home Finance जैसी उल्लेखनीय कंपनियों में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी शामिल है।

जैसे-जैसे इन्वेस्टमेंट बैंकर्स Highway Roop और हेल्थकेयर RCM दोनों पेशकशों के लिए मैंडेट (mandates) के लिए पिच करना शुरू कर रहे हैं, बाजार इस बात पर बारीकी से नजर रख रहा है कि ये हाई-वैल्यू एग्जिट (exits) अगले दो वर्षों में भारत में प्राइवेट इक्विटी परिदृश्य को कैसे आकार देंगे।

मुख्य बातें

• विशाल पूंजी लक्ष्य: Carlyle का लक्ष्य मध्य-2027 तक ऑटोमोटिव और हेल्थकेयर क्षेत्रों में दो अलग-अलग IPO के माध्यम से लगभग $1 बिलियन जुटाना है।
• ऑटोमोटिव मूल्यांकन: Highway Roop प्लेटफॉर्म का मूल्यांकन $2 बिलियन होने की उम्मीद है, जिसमें FY27 के लिए ₹3,000 करोड़ के अनुमानित राजस्व का लक्ष्य है।
• हेल्थकेयर समेकन: Knack RCM और EqualizeRCM के विलय से बना हेल्थकेयर RCM प्लेटफॉर्म, FY26 के मजबूत प्रदर्शन के बाद $500 मिलियन तक जुटाने का लक्ष्य रखता है।