Carlyle મુખ્ય ઓટો અને હેલ્થકેર IPO દ્વારા $1 બિલિયન એકત્રિત કરવાનું લક્ષ્ય રાખે છે

વૈશ્વિક પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી પાવરહાઉસ Carlyle ભારત માં એક મોટા લિક્વિડિટી ઇવેન્ટ (liquidity event) માટે સજ્જ થઈ રહ્યું છે, જે બે હાઇ-પ્રોફાઇલ ઇનિશિયલ પબ્લિક ઓફરિંગ્સ (IPO) દ્વારા લગભગ $1 બિલિયન એકત્રિત કરવાનું લક્ષ્ય રાખી રહ્યું છે. આ કંપની તેના વિશિષ્ટ ઓટોમોટિવ પ્લેટફોર્મ અને તેના એકીકૃત હેલ્થકેર રેવન્યુ સાયકલ મેનેજમેન્ટ (RCM) વ્યવસાય માટે લિસ્ટિંગની તૈયારી કરી રહી છે, જે તેની ભારતીય રોકાણ સફરમાં એક મહત્વપૂર્ણ સીમાચિહ્નરૂપ છે.

Highway Roop: $2 બિલિયનનું ઓટોમોટિવ પાવરહાઉસ

Carlyle તેના ભારતીય ઓટોમોટિવ પ્લેટફોર્મ, Highway Roop Precision Technologies માટે $500 મિલિયનના IPOનું આયોજન કરી રહી છે, જેનું મૂલ્યાંકન અંદાજે $2 બિલિયન થવાની અપેક્ષા છે. ફેબ્રુઆરી 2025માં Highway Industries અને Roop Automotivesમાં નિયંત્રિત હિસ્સો મેળવ્યા બાદ Carlyle Asia Partners દ્વારા આ પ્લેટફોર્મ બનાવવામાં આવ્યું હતું. આ બંને કંપનીઓ ઇલેક્ટ્રિક, હાઇબ્રિડ અને ઇન્ટરનલ કમ્બશન એન્જિન (ICE) વાહનો માટે ફોર્જ્ડ અને પ્રિસિઝન-મશીન્ડ ઘટકો, સ્ટીયરિંગ સિસ્ટમ્સ અને પાવરટ્રેન પાર્ટ્સના મુખ્ય ઉત્પાદકો છે.

આ સંયુક્ત સંસ્થાને પ્રિસિઝન એન્જિનિયરિંગ ક્ષેત્રે એક શક્તિશાળી ખેલાડી તરીકે સ્થાપિત કરવામાં આવી રહી છે, જે Bharat Forge અને Sona BLW Precision Forgings જેવા સ્થાપિત લિસ્ટેડ જાયન્ટ્સ સાથે સ્પર્ધા કરશે. આ વિશાળ પ્લેટફોર્મનું નેતૃત્વ કરવા માટે, Carlyle એ જૂન 2025માં Schaeffler Groupના ભૂતપૂર્વ એશિયા-પેસિફિક CEO ધર્મેશ અરોરાને CEO તરીકે નિયુક્ત કર્યા છે. Highway Roop માટેના નાણાકીય અનુમાન મજબૂત છે, જેમાં FY27 સુધીમાં ₹3,000 કરોડની અપેક્ષિત આવક અને ₹700 કરોડનું EBITDA થવાની શક્યતા છે. મૂળ સ્થાપકો, ઉમેશ મુંજલ અને મોહિત ઓસવાલ, સંયુક્ત રીતે મર્જ થયેલી કંપનીમાં 25-30% હિસ્સો જાળવી રાખશે તેવી અપેક્ષા છે.

રેવન્યુ સાયકલ મેનેજમેન્ટ દ્વારા હેલ્થકેરનું વિસ્તરણ

ઓટોમોટિવ ક્ષેત્રના પ્રયાસોની સાથે સાથે, Carlyle એ તેના હેલ્થકેર RCM પ્લેટફોર્મ માટે IPO પ્રક્રિયા શરૂ કરી છે. આ એસેટ મે ૨૦૨૬માં Knack RCM અને EqualizeRCMમાં બહુમતી હિસ્સો ખરીદવા દ્વારા વ્યૂહાત્મક રીતે બનાવવામાં આવી હતી. આ બે સંસ્થાઓના વિલીનીકરણ દ્વારા, Carlyle એ વૈશ્વિક, મલ્ટી-સ્પેશિયાલિટી હેલ્થકેર રેવન્યુ સાયકલ મેનેજમેન્ટ પ્લેટફોર્મ બનાવ્યું છે.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કરો સૂચવે છે કે આ હેલ્થકેર લિસ્ટિંગ પ્રાઇમરી અને સેકન્ડરી શેર વેચાણના મિશ્રણ દ્વારા $400 મિલિયનથી $500 મિલિયન વચ્ચે એકત્રિત કરી શકે છે. આ વ્યવસાય મજબૂત પાયા (fundamentals) દર્શાવે છે, જેણે FY26 માટે અંદાજે $160 મિલિયનની આવક અને $65 મિલિયનનું EBITDA નોંધ્યું છે. આ બંને લિસ્ટિંગ્સ અંદાજિત રીતે મધ્ય-2027 સુધીમાં બજારમાં આવવાનું આયોજન છે.

ભારતીય બજારમાં Carlyle ની વધતી જતી હાજરી

આ આગામી IPOs ભારતમાં Carlyle ના આક્રમક અને સફળ મૂડી રોકાણનું પ્રમાણ છે, જ્યાં કંપનીએ અત્યાર સુધીમાં $8 બિલિયનથી વધુનું રોકાણ કર્યું છે. તેના વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયોમાં PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies અને Nido Home Finance જેવી નોંધપાત્ર કંપનીઓમાં નોંધપાત્ર હિસ્સો સામેલ છે.

જેમ જેમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કરો Highway Roop અને હેલ્થકેર RCM બંને ઓફરિંગ્સ માટે મેન્ડેટ્સ (mandates) માટે પિચિંગ કરવાનું શરૂ કરે છે, તેમ બજાર તે ખૂબ જ નજીકથી જોઈ રહ્યું છે કે આગામી બે વર્ષમાં આ ઉચ્ચ-મૂલ્યના એક્ઝિટ્સ (exits) ભારતમાં પ્રાઇવેટ ઇક્વિટીના લેન્ડસ્કેપને કેવી રીતે આકાર આપશે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• વિશાળ મૂડી લક્ષ્ય: Carlyle મધ્ય-2027 સુધીમાં ઓટોમોટિવ અને હેલ્થકેર ક્ષેત્રોમાં બે અલગ-અલગ IPO દ્વારા અંદાજે $1 બિલિયન એકત્રિત કરવાનું લક્ષ્ય રાખે છે.
• ઓટોમોટિવ મૂલ્યાંકન: Highway Roop પ્લેટફોર્મનું મૂલ્યાંકન $2 બિલિયન થવાની અપેક્ષા છે, જેમાં FY27 ની અંદાજિત આવક ₹3,000 કરોડ છે.
• હેલ્થકેર એકીકરણ: Knack RCM અને EqualizeRCM ના વિલીનીકરણથી બનેલા હેલ્થકેર RCM પ્લેટફોર્મનું લક્ષ્ય મજબૂત FY26 ના પ્રદર્શન પછી $500 મિલિયન સુધી એકત્રિત કરવાનું છે.