Carlyle Targetkan Penghimpunan Dana $1 Miliar melalui IPO Besar di Sektor Otomotif dan Layanan Kesehatan

Raksasa private equity global, Carlyle, tengah bersiap untuk peristiwa likuiditas besar-besaran di India, dengan menargetkan hampir $1 miliar melalui dua penawaran umum perdana (IPO) profil tinggi. Perusahaan ini mengincar pencatatan saham untuk platform otomotif khususnya dan bisnis manajemen siklus pendapatan (RCM) layanan kesehatan yang telah dikonsolidasikan, menandai tonggak sejarah penting dalam perjalanan investasinya di India.

Highway Roop: Raksasa Otomotif Senilai $2 Miliar

Carlyle merencanakan IPO senilai $500 juta untuk platform otomotif Indianya, Highway Roop Precision Technologies, yang diperkirakan akan bernilai sekitar $2 miliar. Platform ini dibentuk menyusul akuisisi saham pengendali oleh Carlyle Asia Partners di Highway Industries dan Roop Automotives pada Februari 2025. Kedua perusahaan ini merupakan produsen utama komponen tempa dan mesin presisi, sistem kemudi, serta suku cadang powertrain untuk kendaraan listrik, hibrida, dan mesin pembakaran internal (ICE).

Entitas gabungan ini diposisikan sebagai pemain tangguh di bidang teknik presisi, bersaing dengan raksasa perusahaan terbuka yang sudah mapan seperti Bharat Forge dan Sona BLW Precision Forgings. Untuk memimpin platform besar ini, Carlyle menunjuk Dharmesh Arora, mantan CEO Asia-Pasifik Schaeffler Group, sebagai CEO pada Juni 2025. Proyeksi keuangan untuk Highway Roop sangat kuat, dengan ekspektasi pendapatan sebesar ₹3.000 crore dan EBITDA sebesar ₹700 crore pada FY27. Para pendiri asli, Umesh Munjal dan Mohit Oswal, diperkirakan akan tetap memegang saham gabungan sebesar 25-30% dalam entitas hasil merger tersebut.

Meningkatkan Skala Layanan Kesehatan melalui Manajemen Siklus Pendapatan

Sejalan dengan dorongan di sektor otomotif, Carlyle telah memulai proses IPO untuk platform RCM layanan kesehatannya. Aset ini dibangun secara strategis melalui akuisisi saham mayoritas di Knack RCM dan EqualizeRCM pada Mei 2026. Dengan menggabungkan kedua entitas ini, Carlyle telah menciptakan platform manajemen siklus pendapatan layanan kesehatan multi-spesialisasi global.

Bankir investasi memperkirakan bahwa pencatatan saham layanan kesehatan ini dapat menghimpun antara $400 juta hingga $500 juta melalui kombinasi penjualan saham primer dan sekunder. Bisnis ini menunjukkan fundamental yang kuat, setelah mencatatkan pendapatan sekitar $160 juta dan EBITDA sebesar $65 juta untuk FY26. Kedua pencatatan saham ini dijadwalkan sementara akan melantai di pasar pada pertengahan 2027.

Jejak Carlyle yang Semakin Luas di Pasar India

IPO yang akan datang ini merupakan bukti dari penyebaran modal Carlyle yang agresif dan sukses di India, di mana perusahaan tersebut telah menginvestasikan lebih dari $8 miliar hingga saat ini. Portofolionya yang beragam mencakup saham signifikan di perusahaan-perusahaan ternama seperti PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies, dan Nido Home Finance.

Saat para bankir investasi mulai mengajukan penawaran mandat untuk penawaran Highway Roop maupun RCM layanan kesehatan, pasar mengamati dengan cermat untuk melihat bagaimana aksi keluar (exit) bernilai tinggi ini akan membentuk lanskap private equity di India selama dua tahun ke depan.

Poin-Poin Penting

  • Target Modal Besar: Carlyle bertujuan untuk menghimpun sekitar $1 miliar melalui dua IPO terpisah di sektor otomotif dan layanan kesehatan pada pertengahan 2027.
  • Valuasi Otomotif: Platform Highway Roop diharapkan memiliki valuasi sebesar $2 miliar, dengan proyeksi pendapatan FY27 sebesar ₹3.000 crore.
  • Konsolidasi Layanan Kesehatan: Platform RCM layanan kesehatan, yang dibangun dari merger Knack RCM dan EqualizeRCM, bertujuan untuk menghimpun hingga $500 juta menyusul kinerja FY26 yang kuat.