प्रमुख ऑटो और हेल्थकेयर IPO के माध्यम से Carlyle $1 बिलियन जुटाने की तैयारी में

वैश्विक प्राइवेट इक्विटी दिग्गज Carlyle भारत में एक बड़े लिक्विडिटी इवेंट (liquidity event) की तैयारी कर रहा है, जिसका लक्ष्य दो रणनीतिक आईपीओ (IPO) के माध्यम से संयुक्त रूप से $1 बिलियन जुटाना है। फर्म की योजना 2027 के मध्य तक अपने विशेष ऑटोमोटिव प्लेटफॉर्म और अपने समेकित हेल्थकेयर रेवेन्यू साइकिल मैनेजमेंट (RCM) व्यवसाय को सूचीबद्ध करने की है।

Highway Roop: $2 बिलियन का ऑटोमोटिव पावरहाउस

Carlyle अपने नए बने ऑटोमोटिव प्लेटफॉर्म, Highway Roop Precision Technologies के लिए $500 मिलियन के IPO की ओर बढ़ रहा है। इस इकाई का गठन फरवरी 2025 में Highway Industries और Roop Automotives में नियंत्रणकारी हिस्सेदारी के Carlyle Asia Partners द्वारा अधिग्रहण के बाद किया गया था। यह प्लेटफॉर्म इलेक्ट्रिक, हाइब्रिड और इंटरनल कम्बशन इंजन (ICE) वाहनों के लिए महत्वपूर्ण घटकों में विशेषज्ञता रखता है, जिसमें स्टीयरिंग सिस्टम और पावरट्रेन एप्लिकेशन शामिल हैं।

ऑटोमोटिव प्लेटफॉर्म वर्तमान में लगभग $2 बिलियन के मूल्यांकन का लक्ष्य रख रहा है। इस इकाई के लिए वित्तीय अनुमान मजबूत हैं, जिसमें FY27 तक लगभग ₹3,000 करोड़ का राजस्व और ₹700 करोड़ का EBITDA उत्पन्न करने की उम्मीद है। इस महत्वाकांक्षी उद्यम का नेतृत्व करने के लिए, Carlyle ने जून 2025 में Schaeffler Group के पूर्व एशिया-प्रशांत CEO, Dharmesh Arora को मुख्य कार्यकारी अधिकारी (CEO) नियुक्त किया। हालांकि संस्थापक, उमेश मुंजाल और मोहित ओसवाल, 25-30% हिस्सेदारी बनाए रखते हैं, लेकिन यह IPO प्रिसिजन इंजीनियरिंग क्षेत्र के लिए एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर साबित होगा।

Highway Roop भारतीय बाजार में स्थापित सूचीबद्ध दिग्गजों, जैसे कि Bharat Forge और Sona BLW Precision Forgings के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए तैयार है।

रेवेन्यू साइकिल मैनेजमेंट के माध्यम से हेल्थकेयर का विस्तार

ऑटोमोटिव क्षेत्र के साथ-साथ, Carlyle अपने हेल्थकेयर RCM प्लेटफॉर्म के लिए IPO प्रक्रिया शुरू कर रहा है। इस संपत्ति को मई 2026 में Knack RCM और EqualizeRCM में बहुमत हिस्सेदारी के रणनीतिक अधिग्रहण के माध्यम से बनाया गया था, जिससे उन्हें एक एकल वैश्विक, मल्टी-स्पेशियलिटी प्लेटफॉर्म में मिला दिया गया।

इन्वेस्टमेंट बैंकर्स का सुझाव है कि हेल्थकेयर IPO प्राथमिक और माध्यमिक शेयर बिक्री के मिश्रण के माध्यम से $400 मिलियन और $500 मिलियन के बीच जुटा सकता है। इस संयुक्त व्यवसाय का वित्तीय स्वास्थ्य काफी मजबूत है; FY26 में, प्लेटफॉर्म ने लगभग $160 मिलियन का राजस्व और $65 मिलियन का EBITDA दर्ज किया। यह उच्च-मार्जिन वाला क्षेत्र खंडित सेवा प्रदाताओं को समेकित करके स्केलेबल, बाजार में अग्रणी संस्थाएं बनाने की Carlyle की रणनीति को उजागर करता है।

भारतीय बाजार में Carlyle की बढ़ती उपस्थिति

ये नियोजित लिस्टिंग भारत में Carlyle द्वारा पूंजी के आक्रामक और सफल निवेश को रेखांकित करती हैं। फर्म ने विभिन्न क्षेत्रों में पहले ही $8 बिलियन से अधिक का निवेश किया है, जिसके पोर्टफोलियो में PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies और Nido Home Finance जैसे प्रमुख नाम शामिल हैं।

जैसे-जैसे इन्वेस्टमेंट बैंकर्स इन आगामी पेशकशों के लिए मैंडेट (mandates) के लिए पिच करना शुरू करते हैं, बाजार इस बात पर बारीकी से नजर रख रहा है कि ये एग्जिट (exits) भारत में व्यापक प्राइवेट इक्विटी परिदृश्य को कैसे प्रभावित करेंगे। 2027 के मध्य की समयसीमा इन प्लेटफॉर्म्स को सार्वजनिक बाजारों में उतरने से पहले अपनी बैलेंस शीट को और मजबूत करने का अवसर प्रदान करती है।

मुख्य बातें

• दोहरे-क्षेत्र की रणनीति: Carlyle का लक्ष्य ऑटोमोटिव और हेल्थकेयर RCM क्षेत्रों में दो अलग-अलग IPO के माध्यम से $1 बिलियन जुटाना है, जिसकी उम्मीद 2027 के मध्य तक है।
• उच्च-मूल्य वाला ऑटोमोटिव निवेश: Highway Roop प्लेटफॉर्म $2 बिलियन के मूल्यांकन का लक्ष्य रख रहा है, जिसका अनुमानित FY27 राजस्व ₹3,000 करोड़ है।
• समेकित हेल्थकेयर विकास: Knack RCM और EqualizeRCM के विलय से बनी हेल्थकेयर RCM संपत्ति, मजबूत FY26 प्रदर्शन के बाद $500 मिलियन तक जुटाने का लक्ष्य रखती है।