Carlyle busca recaudar 1.000 millones de dólares mediante importantes salidas a bolsa en los sectores automotriz y sanitario
El gigante global de capital privado Carlyle se prepara para un evento de liquidez masivo en la India, con el objetivo de recaudar un total combinado de 1.000 millones de dólares a través de dos ofertas públicas iniciales estratégicas. La firma planea listar su plataforma automotriz especializada y su negocio consolidado de gestión del ciclo de ingresos (RCM) para el sector sanitario a mediados de 2027.
Highway Roop: Una potencia automotriz de 2.000 millones de dólares
Carlyle avanza hacia una salida a bolsa de 500 millones de dólares para su plataforma automotriz de reciente creación, Highway Roop Precision Technologies. La entidad se creó tras la adquisición por parte de Carlyle Asia Partners de participaciones de control en Highway Industries y Roop Automotives en febrero de 2025. Esta plataforma se especializa en componentes críticos para vehículos eléctricos, híbridos y de motor de combustión interna (ICE), incluyendo sistemas de dirección y aplicaciones de tren motriz.
La plataforma automotriz busca actualmente una valoración de aproximadamente 2.000 millones de dólares. Las proyecciones financieras de la entidad son sólidas, con expectativas de generar ingresos de unos 3.000 crore de rupias y un EBITDA de 700 crore de rupias para el año fiscal 2027 (FY27). Para liderar este ambicioso proyecto, Carlyle nombró a Dharmesh Arora, ex CEO de Asia-Pacífico de Schaeffler Group, como Director Ejecutivo en junio de 2025. Aunque los fundadores, Umesh Munjal y Mohit Oswal, conservan una participación del 25-30%, la salida a bolsa marcará un hito significativo para el sector de la ingeniería de precisión.
Highway Roop está posicionada para competir con gigantes cotizados ya establecidos en el mercado indio, como Bharat Forge y Sona BLW Precision Forgings.
Escalar el sector sanitario mediante la gestión del ciclo de ingresos
En paralelo a su apuesta automotriz, Carlyle está iniciando el proceso de salida a bolsa de su plataforma de RCM para el sector sanitario. Este activo se construyó estratégicamente mediante la adquisición en mayo de 2026 de participaciones mayoritarias en Knack RCM y EqualizeRCM, fusionándolas en una única plataforma global multispecialidad.
Los banqueros de inversión sugieren que la salida a bolsa del sector sanitario podría recaudar entre 400 y 500 millones de dólares mediante una combinación de ventas de acciones primarias y secundarias. La salud financiera de este negocio combinado es sustancial; en el año fiscal 2026 (FY26), la plataforma registró ingresos de aproximadamente 160 millones de dólares y un EBITDA de 65 millones de dólares. Este sector de alto margen resalta la estrategia de Carlyle de consolidar proveedores de servicios fragmentados para crear entidades escalables y líderes en el mercado.
La creciente presencia de Carlyle en el mercado indio
Estas salidas a bolsa previstas subrayan el despliegue agresivo y exitoso de capital de Carlyle en la India. La firma ya ha invertido más de 8.000 millones de dólares en diversos sectores, con una cartera que incluye nombres destacados como PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies y Nido Home Finance.
A medida que los banqueros de inversión comienzan a presentar propuestas para obtener mandatos para estas próximas ofertas, el mercado observa de cerca cómo estas salidas afectarán al panorama más amplio del capital privado en la India. El cronograma de mediados de 2027 ofrece una ventana para que estas plataformas fortalezcan aún más sus balances antes de salir a los mercados públicos.
Conclusiones clave
- Estrategia de doble sector: Carlyle pretende recaudar 1.000 millones de dólares a través de dos salidas a bolsa distintas en los sectores automotriz y de RCM sanitario, previstas para mediados de 2027.
- Apuesta automotriz de alto valor: La plataforma Highway Roop tiene como objetivo una valoración de 2.000 millones de dólares con unos ingresos proyectados para el FY27 de 3.000 crore de rupias.
- Crecimiento sanitario consolidado: El activo de RCM sanitario, formado por la fusión de Knack RCM y EqualizeRCM, pretende recaudar hasta 500 millones de dólares tras un sólido desempeño en el FY26.