Dalal Street Tuần tới: Biến động thấp báo hiệu sự bình ổn, nhưng kháng cự đang cận kề

Thị trường chứng khoán Ấn Độ đã kết thúc tuần trước với đà tăng trưởng vững chắc, được thúc đẩy bởi lực mua ổn định ở các vùng giá thấp hơn mặc dù đang bị kẹt trong một biên độ giao dịch rộng. Trong khi biến động giảm cho thấy khẩu vị rủi ro đang được cải thiện, Nifty đang phải đối mặt với một rào cản kỹ thuật đáng kể trước khi một đợt bứt phá mới có thể được xác nhận.

Tâm lý thị trường: Biến động giảm dần khi Nifty lấy lại đà tăng

Chỉ số tham chiếu đã kết thúc tuần với mức tăng vững chắc 390,20 điểm, tương ứng với mức tăng 1,65%. Sự chuyển động đi lên này diễn ra cùng lúc với sự hạ nhiệt đáng kể của tâm lý lo ngại trên thị trường, khi chỉ số India VIX giảm 11,89% xuống mức 12,97. Sự sụt giảm mạnh mẽ của biến động này phản ánh sự giảm bớt các yếu tố bất định trong ngắn hạn và khẩu vị rủi ro ngày càng tăng của các nhà đầu tư trong nước.

Tuy nhiên, bất chấp mức tăng trong tuần, Nifty vẫn nằm trong biên độ dao động hẹp 371 điểm. Mặc dù chỉ số đã bảo vệ thành công cấu trúc tăng giá dài hạn bằng cách bật lên từ đường trung bình động 200 tuần tại mức 22.150, nhưng hiện tại nó đang thiếu đà để thoát khỏi trạng thái đi ngang về mặt cấu trúc.

Triển vọng kỹ thuật: Cuộc chiến chống lại cụm kháng cự

Từ góc độ kỹ thuật, Nifty đang di chuyển trong vùng "trung lập đến thận trọng". Chỉ số hiện đang nỗ lực vượt qua đường trung bình động (MA) 20 tuần tại mức 24.027. Quan trọng hơn, nó vẫn nằm dưới các đường trung bình động 50 tuần và 100 tuần quan trọng, lần lượt ở mức 24.832 và 24.511.

Khu vực giữa 24.500 và 24.850 được xác định là một vùng cung lớn. Một đợt bứt phá bền vững trên cụm này là điều cần thiết để chuyển xu hướng trung hạn từ tích lũy sang một xu hướng tăng rõ rệt. Đối với tuần tới — vốn sẽ là một tuần giao dịch rút ngắn còn bốn ngày do kỳ nghỉ lễ Muharram — các nhà giao dịch nên theo dõi các mức sau:

  • Kháng cự tức thì: 24.250 và 24.400.
  • Hỗ trợ then chốt: 23.850 và 23.700.

Luân chuyển nhóm ngành: Nơi dòng tiền đang tập trung

Sử dụng Biểu đồ xoay tương đối (RRG) để so sánh các nhóm ngành với Nifty 500, các mô hình sức mạnh và suy yếu rõ rệt đã xuất hiện. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự vượt trội tương đối nên lưu ý các phân loại sau:

  • Nhóm dẫn dắt: Các chỉ số Nifty Media, Midcap 100 và ngành Năng lượng hiện đang dẫn đầu. Mặc dù ngành Năng lượng đang chứng kiến sự sụt giảm nhẹ về động lực tương đối, nhóm này được kỳ vọng sẽ vượt trội hơn so với thị trường chung.
  • Nhóm đang khởi sắc: Các chỉ số Bất động sản (Realty) và FMCG đang cho thấy các dấu hiệu lấy lại đà tăng trưởng. Ngoài ra, các chỉ số Dược phẩm (Pharma) và Cơ sở hạ tầng (Infrastructure) dù đang nằm trong nhóm "suy yếu" nhưng đang cho thấy động lực tương đối được cải thiện.
  • Nhóm tụt hậu: IT, Ô tô và Dịch vụ Tài chính tiếp tục có hiệu suất kém. Mặc dù Banknifty và các ngân hàng nhà nước (PSU Banks) đang cho thấy các dấu hiệu cải thiện đà tăng, nhưng hiện tại chúng vẫn nằm trong nhóm tụt hậu.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Biến động so với Kháng cự: Trong khi sự sụt giảm của India VIX báo hiệu sự bình lặng, Nifty đang đối mặt với mức kháng cự mạnh trong vùng 24.500–24.850, mức này cần phải được vượt qua để có một đợt tăng giá thực sự.
  • Chiến lược thận trọng: Trước diễn biến giá đi ngang, các nhà tham gia thị trường được khuyến nghị nên tránh các vị thế giao dịch quá quyết liệt, thay vào đó hãy tập trung vào các giao dịch chọn lọc theo từng mã cổ phiếu cụ thể.
  • Trọng tâm ngành: Media, Midcaps và Năng lượng hiện đang dẫn dắt thị trường, trong khi Bất động sản (Realty) và FMCG đang cho thấy các dấu hiệu về sức mạnh mới nổi.