Đồng đô la Mỹ tăng mạnh khi Fed phát tín hiệu có khả năng tăng lãi suất giữa những lo ngại về lạm phát

Đồng đô la Mỹ đã tăng mạnh so với các cặp tiền tệ chính sau quyết định giữ nguyên lãi suất cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mặc dù lãi suất điều hành vẫn nằm trong khoảng 3,50%-3,75%, các dự báo mới từ các nhà hoạch định chính sách cho thấy một sự chuyển dịch sang chính sách thắt chặt, với ít nhất một đợt tăng lãi suất được dự báo sẽ diễn ra trước cuối năm nay.

Một kỷ nguyên truyền thông mới dưới thời Kevin Warsh

Động thái mới nhất của Fed đánh dấu một sự thay đổi mạnh mẽ trong chiến lược truyền thông, cho thấy tầm ảnh hưởng của Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh. Khác với các nhiệm kỳ lãnh đạo trước đó, thông cáo chính thức của ngân hàng trung ương đã được tinh giản đáng kể, loại bỏ phần "định hướng tương lai" (forward guidance) truyền thống mà thị trường thường sử dụng để dự đoán các bước đi chính sách trong tương lai.

Định dạng sửa đổi này tập trung nghiêm ngặt vào quyết định lãi suất và tái khẳng định ý định duy trì "mức dự trữ dồi dào trong hệ thống ngân hàng". Karl Schamotta, chiến lược gia thị trường trưởng tại Corpay, lưu ý rằng động thái loại bỏ các thông tin bối cảnh và định hướng của ủy ban là một nỗ lực nhanh chóng của Warsh nhằm định nghĩa lại cách ngân hàng trung ương tương tác với các thị trường tài chính.

Dự báo lạm phát được điều chỉnh tăng

Bất chấp một thỏa thuận tạm thời nhằm chấm dứt cuộc chiến Iran—điều đã dẫn đến giá dầu thấp hơn—Fed vẫn thận trọng trước áp lực giá cả dai dẳng. Ủy ban đã đưa ra lập trường "thắt chặt mạnh mẽ", tăng đáng kể triển vọng lạm phát vào cuối năm 2026 từ 2,7% lên 3,6%.

Việc điều chỉnh tăng này đã thay đổi căn bản kỳ vọng của thị trường. Trước đó, các nhà giao dịch đang mong đợi khả năng cắt giảm lãi suất; tuy nhiên, hiện có chín quan chức Fed dự báo sẽ có một đợt tăng lãi suất vào cuối năm 2026. Hiện tại, các hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn của Mỹ đang phản ánh xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 cao hơn so với quyết định giữ nguyên lãi suất.

Phản ứng của thị trường toàn cầu: Đồng đô la tăng trong khi chứng khoán giảm

Thị trường đã phản ứng ngay lập tức với xu hướng thắt chặt của Fed. Chỉ số đồng đô la, vốn theo dõi đồng bạc xanh so với một rổ các đồng tiền chính như euro và yên, đã tăng 0,5% lên mức 100,01, mức cao nhất trong gần một tuần qua. Ngược lại, đồng euro đã giảm 0,5% xuống còn 1,1549 USD.

Tác động cũng lan rộng sang các loại tài sản khác:

Các điểm chính cần lưu ý