Thị trường Mỹ sụt giảm khi Fed phát tín hiệu về khả năng tăng lãi suất giữa những lo ngại về lạm phát

Wall Street đã chứng kiến một đợt bán tháo mạnh mẽ vào thứ Tư khi chỉ số S&P 500 và Nasdaq giảm hơn 1% sau cuộc họp chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mặc dù lãi suất được giữ nguyên như dự kiến, nhưng những bình luận mang tính thắt chặt (hawkish) từ các quan chức đã khiến kỳ vọng của các nhà giao dịch chuyển hướng sang khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay.

Fed giữ nguyên lãi suất nhưng chuyển sang lập trường thắt chặt

Cục Dự trữ Liên bang đã duy trì lãi suất trong phạm vi 3,50%-3,75% trong cuộc họp mới nhất, một động thái phần lớn đã được thị trường dự đoán trước. Tuy nhiên, tâm lý thị trường nhanh chóng chuyển sang tiêu cực (bearish) do các dự báo hàng quý được cập nhật của ngân hàng trung ương và tông giọng được thiết lập bởi Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh. Khác với các thông báo trước đó, tuyên bố chính sách của Fed đã loại bỏ những ngôn từ trước đây từng gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Chủ tịch Warsh nhấn mạnh cam kết nghiêm ngặt đối với sự ổn định giá cả và kiềm chế lạm phát, đặc biệt là khi nền kinh tế đang phải vật lộn với áp lực lạm phát bắt nguồn từ sự gia tăng đột biến của giá dầu gần đây liên quan đến cuộc chiến tại Iran. Phá vỡ truyền thống, ông Warsh đã không đưa ra dự báo cụ thể về lộ trình lãi suất, để lại phần lớn các hướng dẫn mang tính dự báo cho quan điểm tập thể của ủy ban.

Các nhà giao dịch chuyển hướng sang xác suất tăng lãi suất

Sự thay đổi trong ngôn từ của Fed đã gây ra một sự điều chỉnh mạnh mẽ trong kỳ vọng của thị trường. Theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất lãi suất giữ nguyên cho đến cuối năm đã giảm mạnh từ 40% vào thứ Ba xuống chỉ còn 15,7% sau thông báo.

Các nhà giao dịch hiện đang phản ánh mạnh mẽ các biện pháp thắt chặt vào giá. Kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng vọt lên gần 38%, trong khi khả năng tăng lãi suất mạnh mẽ hơn ở mức 50 điểm cơ bản là khoảng 33%. Hơn nữa, các dự báo hàng quý mới cho thấy chín quan chức ngân hàng trung ương dự đoán sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất trước cuối năm 2026.

Các chỉ số chính và biến động thị trường

Tác động lên các chỉ số chứng khoán là tức thì và lan rộng. Chỉ số S&P 500 giảm 89,59 điểm, tương đương 1,19%, đóng cửa ở mức 7,421.76. Chỉ số Nasdaq Composite với trọng số công nghệ cao chứng kiến mức giảm mạnh hơn, mất 349,14 điểm (1,32%) để kết thúc ở mức 26,027.21. Ngay cả Chỉ số Công nghiệp Dow Jones cũng chịu áp lực, giảm 499,18 điểm, tương đương 0,96%, để kết thúc ở mức 51,494.99.

Biến động thị trường càng trở nên trầm trọng hơn do những bất ổn về địa chính trị. Trong khi chứng khoán đã có sự hồi phục ngắn hạn vào đầu tuần nhờ tin tức về một thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Hoa Kỳ và Iran, giá dầu đã tăng nhẹ trở lại sau khi Tổng thống Donald Trump cho biết thỏa thuận này vẫn chưa phải là cuối cùng. Sự căng thẳng tái diễn trong lĩnh vực năng lượng này đã càng làm gia tăng thêm những lo ngại về lạm phát.

Điểm tin doanh nghiệp: CME Group và Allbirds

Bên cạnh môi trường vĩ mô, các diễn biến cụ thể của doanh nghiệp đã ảnh hưởng đến các mã cổ phiếu riêng lẻ. Cổ phiếu của CME Group đã giảm sau thông báo rằng CEO Terry Duffy sẽ từ chức vào ngày 1 tháng 3 để chuyển sang vai trò chủ tịch điều hành. Ngược lại, cổ phiếu của Allbirds đã tăng vọt sau khi công ty chuyển hướng mô hình kinh doanh sang AI, tái định vị thương hiệu thành "Smartbird" và bổ nhiệm cựu giám đốc điều hành của Amazon, Nadia Carlsten, làm CEO mới.

Các điểm chính cần lưu ý