Ринок США падає, оскільки ФРС сигналізує про потенційне підвищення ставок на тлі побоювань щодо інфляції

У середу на Уолл-стріт спостерігався значний розпродаж: індекси S&P 500 та Nasdaq впали більш ніж на 1% після останнього засідання Федеральної резервної системи. Хоча відсоткові ставки залишилися незмінними, як і очікувалося, «яструбині» коментарі офіційних осіб змістили очікування трейдерів у бік потенційного підвищення ставок пізніше цього року.

ФРС зберігає ставки незмінними, але переходить до «яструбиної» позиції

Під час останнього засідання Федеральна резервна система зберегла відсоткові ставки в діапазоні 3,50%–3,75%, що було значною мірою передбачено ринками. Однак настрої швидко змістилися у ведмежий бік через оновлені квартальні прогнози центрального банку та тон, заданий новим головою ФРС Кевіном Воршем. На відміну від попередніх повідомлень, у заяві про монетарну політику ФРС було вилучено формулювання, які раніше вказували на можливість зниження ставок цього року.

Голова Ворш наголосив на суворій відданості стабільності цін та стримуванню інфляції, особливо в умовах, коли економіка бореться з інфляційним тиском, спричиненим нещодавнім стрибком цін на нафту через війну з Іраном. Порушуючи традицію, Ворш не надав конкретного прогнозу щодо траєкторії відсоткових ставок, залишивши більшу частину прогнозних орієнтирів на розсуд колективного погляду комітету.

Трейдери переключаються на ймовірність підвищення ставок

Зміна риторики ФРС спричинила різке переглядення ринкових очікувань. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ймовірність того, що ставки залишатимуться незмінними до кінця року, впала з 40% у вівторок до лише 15,7% після оголошення.

Тепер трейдери агресивно закладають у ціни заходи щодо посилення монетарної політики. Очікування підвищення ставки на 25 базисних пунктів до грудня зросли майже до 38%, тоді як імовірність більш агресивного підвищення на 50 базисних пунктів становить приблизно 33%. Крім того, нові квартальні прогнози свідчать, що дев'ять посадовців центрального банку очікують принаймні одного підвищення ставок до кінця 2026 року.

Основні індекси та ринкова волатильність

Вплив на ключові фондові індекси був миттєвим і масштабним. Індекс S&P 500 впав на 89,59 пункта, або на 1,19%, закрившись на позначці 7 421,76. Технологічний індекс Nasdaq Composite продемонстрував ще стрімше падіння, втративши 349,14 пункта (1,32%) і завершивши торги на рівні 26 027,21. Навіть промисловий індекс Dow Jones відчув тиск, впавши на 499,18 пункта, або на 0,96%, і завершивши день на рівні 51 494,99.

Волатильність ринку ще більше посилилася через геополітичну невизначеність. Хоча на початку тижня акції короткочасно зросли на новинах про попередню мирну угоду між США та Іраном, ціни на нафту знову почали зростати після того, як президент Дональд Трамп заявив, що угода не є остаточною. Ця нова напруженість в енергетичному секторі ще більше підігріла побоювання щодо інфляції.

Корпоративні новини: CME Group та Allbirds

Окрім макроекономічної ситуації, на окремі акції вплинули специфічні корпоративні події. Акції CME Group знизилися після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі залишить свою посаду 1 березня, щоб перейти на роль виконавчого голови. Навпаки, акції Allbirds стрімко зросли після того, як компанія змінила свою бізнес-модель у бік ШІ, провела ребрендинг під назвою "Smartbird" та призначила колишню керівницю Amazon Надію Карлстен новим генеральним директором.

Ключові висновки