Zerodha、Groww、Angel One 和 Upstox 获准开展美股交易业务
随着印度四大金融科技巨头获得在 GIFT City 运营的监管许可，印度散户投资者将能够无缝接入华尔街。各大券商的这一战略举措旨在简化跨境投资，并满足日益增长的全球股票投资需求。
GIFT City 的监管突破
国际金融服务中心管理局 (IFSCA) 已正式授予 Zerodha、Groww、Angel One 和 Upstox 在古吉拉特邦国际金融中心作为中介机构运营的许可。这一监管里程碑为数百万印度散户投资者通过其首选的国内平台直接交易美股铺平了道路。
许可分阶段授予：Groww 和 Upstox 于 6 月 2 日获得了全球接入提供商 (GAP) 牌照，而 Angel One 于 6 月 12 日获得了批准。Zerodha 也在同一时期获得了经纪交易商 (broker-dealer) 的批准。这些批准标志着 GIFT City 框架内金融科技生态系统的重大扩张。
了解牌照模式：GAP 与 Broker-Dealer
IFSCA 批准了两种不同的运营模式，这将决定终端消费者的交易结算方式：
- Global Access Provider (GAP)： 像 Groww 和 Upstox 这样的持有者直接与总部位于美国的经纪商联系，以管理交易结算。它们属于这一类别，与 Vested Finance 和 INDmoney 等现有参与者并列。
- Broker-Dealer： 像 Zerodha 和 Angel One 这样的持有者将间接结算交易。它们将通过拥有 GAP 牌照的合作伙伴进行交易路由，再由该合作伙伴与美国经纪商进行协调。
尽管在结算技术上存在差异，但这两种模式的设计初衷都是为了在印度储备银行 (RBI) 的汇款自由计划 (LRS) 下促进更顺畅的交易。该计划允许印度居民每年汇出最高 25 万美元用于海外投资。
全球股票需求激增
此举正值印度对国际市场的兴趣达到历史新高之际。近期数据凸显了投资者行为的巨大转变：
- 投资增长： RBI 数据显示，印度投资者在 3 月份向全球股票注资约 4.4 亿美元，较去年 3 月份的 3.06 亿美元大幅增长了 43%。
- 波动性与成交量： 受投资者对 SpaceX 等备受关注资产的热情推动，近期印度投资者交易美股的成交量在单个周五交易时段内激增了 20%。
日益壮大的 GIFT City 生态系统
这些大型券商的入驻是更广泛趋势的一部分，即金融科技公司正纷纷涌向 GIFT City，以利用跨境资金流。除了股票交易，支付公司也在探索在该枢纽设立支持国际转账的钱包服务。随着越来越多的参与者寻求牌照，GIFT City 正迅速演变为印度连接全球金融市场的核心节点。
核心要点
- 主要参与者入驻： Zerodha、Groww、Angel One 和 Upstox 目前已获授权，可通过 GIFT City 开展美股交易。
- 两种运营路径： 投资者将通过全球准入提供商（Global Access Providers，直接连接美国券商）或经纪交易商（Broker-Dealers，通过 GAP 进行间接连接）进行交易。
- 巨大的市场需求： 3 月份印度在全球股票领域的对外投资同比增长了 43%，表明市场对简化美股市场准入的需求极高。