Jio Platforms تقدم مسودة نشرة الإصدار (DRHP): تستعد لإطلاق أكبر اكتتاب عام في تاريخ الهند
تستعد شركة Reliance Industries المملوكة لموكيش أمباني لإحداث هزة في أسواق رأس المال الهندية من خلال تقديم مسودة نشرة الإصدار (DRHP) لشركة Jio Platforms. وتعد هذه الخطوة التاريخية إشارة إلى عودة إدراج رئيسي لشركة Reliance، مما قد يضع معياراً جديداً للحجم والتقييم في المنظومة المحلية.
طرح عام بقيمة 4 مليارات دولار يحطم الأرقام القياسية
تسير Jio Platforms في طريقها لإطلاق ما يُتوقع أن يكون أكبر اكتتاب عام أولي في تاريخ الهند. ووفقاً لتقديرات القطاع المصرفي، من المرجح أن يصل حجم الاكتتاب العام إلى حوالي 4 مليارات دولار (37,000 كرور روبية). ومن شأن ذلك أن يتجاوز الرقم القياسي الحالي الذي حققه طرح شركة Hyundai Motor India بقيمة 27,000 كرور روبية في عام 2024، وإدراج بورصة NSE المرتقب بقيمة 30,000 كرور روبية.
تم هيكلة الاكتتاب العام بالكامل كإصدار جديد لـ 270 مليون سهم، وهو ما يمثل 2.9% من إجمالي أسهم Jio Platforms. وفي حال نجاحه، قد يرفع هذا الطرح قيمة عملاق الرقمية والاتصالات إلى رقم مذهل يصل إلى 13 لـخ كرور روبية (138 مليار دولار)، مما يضعها في موقع متقدم على منافستها Bharti Airtel، التي تبلغ قيمتها السوقية 11.6 لـخ كرور روبية.
الاستخدام الاستراتيجي للعائدات وخفض الديون
ويتمثل المحرك الرئيسي وراء عملية زيادة رأس المال الضخمة هذه في التخفيف التدريجي للديون من الميزانية العمومية للشركة. وتحدد مسودة نشرة الإصدار (DRHP) أن جزءاً كبيراً من العائدات — ما يصل إلى 27,500 كرور روبية — سيُستخدم لسداد القروض في شركة Reliance Jio Infocomm (RJIL)، وهي الشركة التابعة التشغيلية لشركة Jio Platforms.
ومن خلال خفض الديون، تهدف الشركة إلى بناء أساس مالي أقوى لتمويل خارطة طريق نموها الطموحة. وتشمل هذه الأولويات الاستراتيجية:
- توسيع شبكة 5G: تسريع عمليات التكثيف والتغطية.
- البنية التحتية الرقمية: زيادة انتشار النطاق العريض الثابت (fixed broadband).
- تكنولوجيا الجيل القادم: الاستثمار بكثافة في الذكاء الاصطناعي (AI)، والخدمات السحابية، والحلول الرقمية للمؤسسات.
- التحالفات العالمية: تعزيز الشراكات التكنولوجية الدولية.
الدعم العالمي وتوزيع المستثمرين
تدخل Jio Platforms السوق العامة بقائمة قوية من الداعمين المؤسسيين الحاليين. حيث يمتلك كبار المستثمرين حالياً ما يقرب من 30.9% من الشركة، بما في ذلك Meta Platforms (9.98%) وGoogle International (7.73%). وتشمل حصص الأقلية الهامة الأخرى صندوق الاستثمارات العامة السعودي، وSilver Lake، والكيانات المدعومة من KKR، وجهاز أبوظبي للاستثمار.
تم تصميم إطار تخصيص الاكتتاب العام الأولي لتلبية احتياجات قاعدة متنوعة من المستثمرين:
- المشترون المؤسسيون المؤهلون (QIBs): ما يصل إلى 50% من صافي الإصدار.
- مستثمرو التجزئة: تخصيص 35% على الأقل.
- المستثمرون غير المؤسسيين (NIIs): لا تقل عن 15%.
ستتم إدارة الإصدار من قبل تحالف يضم 19 مديراً رئيسياً لتدبير الاكتتاب، بما في ذلك شركات عالمية ومحلية كبرى مثل Morgan Stanley، وBofA Securities، وCitigroup، وKotak Mahindra Capital، وAxis Capital.
أبرز النقاط المستخلصة
- نطاق تاريخي: يهدف الاكتتاب العام بقيمة 37,000 كرور روبية إلى أن يصبح أكبر إصدار عام في تاريخ الهند، مما يرفع قيمة Jio Platforms إلى 13 لاخ كرور روبية.
- إدارة الديون: تم تخصيص جزء كبير من الأموال (27,500 كرور روبية) لسداد القروض في شركتها التابعة، Reliance Jio Infocomm.
- التركيز على النمو: سيساهم ضخ رأس المال في دعم الاستثمارات طويلة الأجل في تقنيات 5G، والذكاء الاصطناعي (AI)، والخدمات السحابية، وتوسيع نطاق النطاق العريض (broadband).