Jio Platforms nộp hồ sơ DRHP: Sẵn sàng cho đợt IPO lớn nhất từ trước đến nay tại Ấn Độ

Reliance Industries của Mukesh Ambani đang sẵn sàng làm chấn động thị trường vốn Ấn Độ với việc nộp Bản cáo bạch sơ bộ (DRHP) cho Jio Platforms. Bước đi mang tính cột mốc này báo hiệu sự trở lại của một đợt niêm yết lớn từ Reliance, có khả năng thiết lập một tiêu chuẩn mới về quy mô và định giá trong hệ sinh thái nội địa.

Đợt phát hành ra công chúng trị giá 4 tỷ USD phá kỷ lục

Jio Platforms đang trên lộ trình triển khai đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) được kỳ vọng là lớn nhất từ trước đến nay tại Ấn Độ. Theo các ước tính từ ngành ngân hàng, quy mô IPO có khả năng đạt khoảng 4 tỷ USD (37.000 crore ₹). Con số này sẽ vượt qua kỷ lục hiện tại là đợt phát hành trị giá 27.000 crore ₹ của Hyundai Motor India vào năm 2024 và đợt niêm yết trên NSE trị giá 30.000 crore ₹ sắp tới.

Đợt IPO được cấu trúc hoàn toàn dưới dạng phát hành mới 270 triệu cổ phiếu, chiếm 2,9% tổng vốn cổ phần của Jio Platforms. Nếu thành công, đợt chào bán này có thể định giá "gã khổng lồ" kỹ thuật số và viễn thông ở mức kinh ngạc là 13 lakh crore ₹ (138 tỷ USD), đưa công ty vượt lên trên đối thủ Bharti Airtel, đơn vị đang nắm giữ vốn hóa thị trường là 11,6 lakh crore ₹.

Sử dụng nguồn vốn chiến lược và giảm nợ

Động lực chính đằng sau đợt huy động vốn khổng lồ này là việc giảm dần đòn bẩy tài chính trong bảng cân đối kế toán của công ty. Bản DRHP nêu rõ rằng một phần đáng kể số tiền thu được — lên tới 27.500 crore ₹ — sẽ được sử dụng để thanh toán trước các khoản vay tại Reliance Jio Infocomm (RJIL), công ty con hoạt động của Jio Platforms.

Bằng cách giảm nợ, công ty đặt mục tiêu tạo ra một nền tảng tài chính vững chắc hơn để tài trợ cho lộ trình tăng trưởng mạnh mẽ của mình. Các ưu tiên chiến lược này bao gồm:

  • Mở rộng mạng 5G: Đẩy nhanh quá trình tăng mật độ và độ phủ sóng.
  • Hạ tầng kỹ thuật số: Tăng cường tỷ lệ thâm nhập băng thông rộng cố định.
  • Công nghệ thế hệ mới: Đầu tư mạnh mẽ vào AI, dịch vụ đám mây và các giải pháp kỹ thuật số cho doanh nghiệp.
  • Liên minh toàn cầu: Củng cố các quan hệ đối tác công nghệ quốc tế.

Sự hậu thuẫn toàn cầu và phân bổ nhà đầu tư

Jio Platforms tiến vào thị trường đại chúng với một danh sách đáng gờm các tổ chức hậu thuẫn hiện có. Các nhà đầu tư lớn hiện đang nắm giữ gần 30,9% công ty, bao gồm Meta Platforms (9,98%) và Google International (7,73%). Các cổ đông thiểu số quan trọng khác bao gồm Quỹ Đầu tư Công của Saudi Arabia, Silver Lake, các thực thể được hỗ trợ bởi KKR và Cơ quan Đầu tư Abu Dhabi.

Khung phân bổ IPO được thiết kế để đáp ứng cơ sở nhà đầu tư đa dạng:

  • Nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện (QIBs): Lên đến 50% tổng lượng phát hành ròng.
  • Nhà đầu tư cá nhân: Dự trữ ít nhất 35%.
  • Nhà đầu tư phi tổ chức (NIIs): Không ít hơn 15%.

Đợt phát hành sẽ được quản lý bởi một liên minh gồm 19 nhà quản lý chính điều hành sổ lệnh (book-running lead managers), bao gồm các tên tuổi lớn trong nước và quốc tế như Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup, Kotak Mahindra Capital và Axis Capital.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Quy mô lịch sử: Đợt IPO trị giá 37.000 crore ₹ nhằm mục tiêu trở thành đợt phát hành ra công chúng lớn nhất từ trước đến nay tại Ấn Độ, định giá Jio Platforms ở mức 13 lakh crore ₹.
  • Quản lý nợ: Một phần lớn nguồn vốn (27.500 crore ₹) được dành riêng để hoàn trả các khoản vay tại công ty con, Reliance Jio Infocomm.
  • Tập trung vào tăng trưởng: Việc bơm vốn sẽ thúc đẩy các khoản đầu tư dài hạn vào 5G, AI, dịch vụ đám mây và mở rộng băng thông rộng.