نظرة على السوق: الشركات المتوسطة تتألق بينما يواجه مؤشر Nifty مقاومة عند 24,200

شهدت أسواق الأسهم الهندية نهاية متقلبة للأسبوع، حيث تراجع مؤشر Sensex بمقدار 607 نقطة ليغلق عند 76,802.90، وانخفض مؤشر Nifty 50 بمقدار 155 نقطة، ليغلق عند 24,013.10. وبينما انقطعت سلسلة الانتصارات الأخيرة التي استمرت لخمس جلسات، بدأ يظهر تباين ملحوظ بين المؤشرات القياسية والسوق الأوسع نطاقاً.

Nifty و Bank Nifty: حالة من عدم اليقين وسط مؤشرات صعودية

على الرغم من عمليات البيع التي شهدها يوم الجمعة، تمكن مؤشر Nifty من إنهاء الأسبوع بمكاسب بلغت 1.65%، محلقاً بالقرب من مستوى 24,000. ووفقاً لسوديب شاه، نائب الرئيس ورئيس أبحاث التحليل الفني والمشتقات في SBI Securities، فقد شكل الرسم البياني الأسبوعي شمعة "Doji"، مما يشير إلى حالة من عدم اليقين بين المشترين والبائعين.

وبينما يبحث المؤشر الرئيسي عن اتجاه واضح، لا تزال النظرة العامة إيجابية حيث يتم تداول Nifty فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لـ 20 يوماً و50 يوماً. ولكي يستعيد المشترون السيطرة، يجب على المؤشر تجاوز العقبة الفورية عند 24,150–24,200. وقد يؤدي أي تحرك مستدام فوق 24,200 إلى إطلاق موجة صعود نحو 24,500. أما من الناحية الهبوطية، فتمثل منطقة 23,800–23,850 مستوى دعم حرجاً.

وفي القطاع المصرفي، تفوق مؤشر Bank Nifty باستمرار على المؤشرات الرئيسية، حيث يواصل التداول بارتياح فوق متوسطاته المتحركة قصيرة وطويلة الأجل. ويجب على المتداولين مراقبة منطقة المقاومة عند 58,000–58,200؛ إذ يمكن أن يؤدي الاختراق فوق مستوى 58,200 إلى دفع المؤشر نحو 59,000 وصولاً إلى 59,600 في نهاية المطاف.

قطاع تكنولوجيا المعلومات يواجه رياحاً معاكسة عقب مؤشرات عالمية

تحمل مؤشر Nifty IT العبء الأكبر من عمليات البيع يوم الجمعة، حيث هبط بأكثر من 5% مما أدى إلى محو مكاسب عدة أيام. وقد نجم هذا التراجع بشكل كبير عن التعليقات الحذرة بشأن الإنفاق العالمي على التكنولوجيا وتوقعات الإيرادات الضعيفة من شركة Accenture.

لا يزال الوضع الفني لقطاع تكنولوجيا المعلومات هشاً، حيث يتم تداول المؤشر حالياً تحت متوسطاته المتحركة الرئيسية قصيرة وطويلة الأجل، مع انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 40، مما يشير إلى زخم هبوطي. وقد تم تحديد مستوى دعم حاسم في منطقة 27,000–27,050. وإذا انخفض المؤشر عن هذا المستوى، فمن المتوقع حدوث المزيد من الهبوط، بينما تقع المقاومة الفورية عند 28,250–28,300.

قوة السوق الأوسع ونشاط الاستثمار الأجنبي المؤسسي (FII)

من أبرز الملامح في هيكل السوق الحالي هو مرونة مؤشرات الشركات ذات رأس المال المتوسط والصغير. وبينما يظهر مؤشر Nifty علامات على التماسك، يستمر السوق الأوسع في إظهار زخم صعودي قوي وقناعة، مما يشير إلى تحول محتمل في القيادة.

كما توفر البيانات المتعلقة بالمستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs) رؤية دقيقة. تشير الاتجاهات الأخيرة إلى أن السوق يمر حاليًا بمرحلة "تغطية مراكز البيع المكشوف" (short covering) بدلاً من عمليات شراء عدوانية جديدة. وقد تحسنت نسبة الشراء إلى البيع (long-short ratio) للمستثمرين المؤسسيين الأجانب من 7.58% إلى 12.95% خلال فترة أخيرة، وانخفضت صافي مراكز البيع المكشوف لعقود المؤشرات الآجلة من 2,77,614 إلى 2,26,423 عقدًا. يشير هذا إلى أن المتداولين المتشائمين يغلقون رهاناتهم، مما يوفر بعض الدعم للمؤشرات.

أهم النقاط المستخلصة

• تباعد السوق: بينما يمر مؤشر Nifty بمرحلة تماسك (مكونًا شمعة Doji)، تستمر الشركات ذات رأس المال المتوسط والصغير في إظهار زخم صعودي قوي.
• المستويات الحاسمة: يحتاج مؤشر Nifty إلى تجاوز 24,200 لبدء موجة صعود جديدة، بينما يتطلع مؤشر Bank Nifty إلى 59,000 إذا تجاوز عقبة 58,200.
• ضعف قطاع تكنولوجيا المعلومات: لا يزال مؤشر IT تحت الضغط بسبب المخاوف المتعلقة بالإنفاق العالمي، مع وجود دعم حرج عند مستوى 27,000.