چشمانداز بازار: درخشش Midcaps همزمان با مواجهه Nifty با مقاومت در سطح ۲۴,۲۰۰
بازارهای سهام هند پایان پرنوسانی را در این هفته تجربه کردند؛ به طوری که شاخص Sensex با ۶۰۷ واحد ریزش در سطح ۷۶,۸۰۲.۹۰ بسته شد و شاخص Nifty 50 نیز با کاهش ۱۵۵ واحدی، در سطح ۲۴,۰۱۳.۱۰ به پایان رسید. اگرچه روند صعودی پنج جلسهای اخیر متوقف شد، اما واگرایی قابل توجهی میان شاخصهای معیار و بازار گستردهتر در حال شکلگیری است.
Nifty و Bank Nifty: تردید در میان نشانههای صعودی
علیرغم فروش گسترده در روز جمعه، Nifty موفق شد هفته را با ۱.۶۵٪ سود، در نزدیکی سطح ۲۴,۰۰۰، به پایان برساند. به گفته سودپ شاه (Sudeep Shah)، نایبرئیس و مدیر تحقیقات تکنیکال و مشتقات در SBI Securities، نمودار هفتگی یک کندل "Doji" تشکیل داده است که نشاندهنده تردید میان خریداران و فروشندگان است.
در حالی که شاخص اصلی در جستجوی جهت حرکت خود است، جو حاکم بر بازار همچنان سازنده باقی مانده است، زیرا Nifty بالاتر از میانگینهای متحرک نمایی (EMA) ۲۰ و ۵۰ روزه خود معامله میشود. برای اینکه خریداران (Bulls) کنترل بازار را دوباره به دست بگیرند، شاخص باید از مانع فوری ۲۴,۱۵۰–۲۴,۲۰۰ عبور کند. حرکت پایدار بالای ۲۴,۲۰۰ میتواند باعث شروع رالی به سمت ۲۴,۵۰۰ شود. در سمت پایین، محدوده ۲۳,۸۰۰–۲۳,۸۵۰ به عنوان حمایت حیاتی عمل میکند.
در بخش بانکی، Bank Nifty همواره عملکرد بهتری نسبت به شاخصهای اصلی داشته است. این شاخص همچنان با راحتی بالاتر از میانگینهای متحرک کوتاهمدت و بلندمدت خود معامله میشود. معاملهگران باید محدوده مقاومتی ۵۸,۰۰۰–۵۸,۲۰۰ را زیر نظر داشته باشند؛ شکستن سطح ۵۸,۲۰۰ میتواند شاخص را به سمت ۵۹,۰۰۰ و در نهایت ۵۹,۶۰۰ سوق دهد.
بخش IT در پی سیگنالهای جهانی با چالش روبروست
شاخص Nifty IT بیشترین ضربه را از فروش روز جمعه متحمل شد و با سقوط بیش از ۵ درصدی، سود چندین روز گذشته را از بین برد. این ریزش عمدتاً ناشی از اظهارات محتاطانه در مورد هزینهکردهای جهانی در حوزه فناوری و پیشبینیهای ضعیفتر از درآمد شرکت Accenture بود.
ساختار تکنیکال بخش IT همچنان شکننده است. این شاخص در حال حاضر پایینتر از میانگینهای متحرک کلیدی کوتاهمدت و بلندمدت خود معامله میشود و RSI آن به زیر ۴۰ سقوط کرده که نشاندهنده مومنتوم نزولی است. یک سطح حمایتی حیاتی در محدوده ۲۷,۰۰۰–۲۷,۰۵۰ شناسایی شده است. اگر شاخص به زیر این سطح سقوط کند، انتظار ریزش بیشتر میرود، در حالی که مقاومت فوری در سطح ۲۸,۲۵۰–۲۸,۳۰۰ قرار دارد.
قدرت بازار گسترده و فعالیت FII
یکی از نکات برجسته در ساختار فعلی بازار، تابآوری شاخصهای میانرتبه (midcap) و کوچکرتبه (smallcap) است. در حالی که Nifty نشانههایی از تثبیت (consolidation) را نشان میدهد، بازار گستردهتر همچنان مومنتوم و اطمینان صعودی قوی خود را حفظ کرده است که نشاندهنده تغییر احتمالی در رهبری بازار است.
دادههای مربوط به سرمایهگذاران نهادی خارجی (FIIs) نیز دیدگاه دقیقی ارائه میدهد. روندهای اخیر نشان میدهند که بازار در حال حاضر به جای خرید تهاجمی جدید، مرحلهای از «پوشش شورت» (short covering) را تجربه میکند. نسبت long-short در FIIها در یک دوره اخیر از ۷.۵۸٪ به ۱۲.۹۵٪ بهبود یافته و موقعیتهای خالص فروش (net short) در قراردادهای آتی شاخص از ۲۷۷,۶۱۴ به ۲۲۶,۴۲۳ قرارداد کاهش یافته است. این امر نشان میدهد که بازیگران نزولی در حال بستن موقعیتهای خود هستند که باعث ایجاد نوعی ضربهگیر برای شاخصها میشود.
نکات کلیدی
- واگرایی بازار: در حالی که Nifty در مرحله تثبیت قرار دارد (تشکیل کندل Doji)، میانرتبهها و کوچکرتبهها همچنان مومنتوم صعودی قوی خود را نشان میدهند.
- سطوح حیاتی: Nifty برای شروع یک رالی جدید نیاز به عبور از سطح ۲۴,۲۰۰ دارد، در حالی که Bank Nifty در صورت عبور از مانع ۵۸,۲۰۰، سطح ۵۹,۰۰۰ را هدف قرار میدهد.
- ضعف بخش IT: شاخص IT به دلیل نگرانیها از هزینهکرد جهانی همچنان تحت فشار است و حمایت حیاتی آن در سطح ۲۷,۰۰۰ قرار دارد.