বাজার পরিস্থিতি: নিফটি বড় বাধার সম্মুখীন হলেও মিডক্যাপগুলোর স্থিতিস্থাপকতা বজায় রয়েছে

শুক্রবার ভারতীয় শেয়ার বাজারে বড় ধরনের পরিবর্তন দেখা গেছে, যেখানে সেনসেক্স ৬০৭ পয়েন্ট কমে ৭৬,৮০২.৯০-এ বন্ধ হওয়ার ফলে টানা পাঁচ সেশনের জয়ের ধারা ভেঙে গেছে। আইটি (IT) শেয়ারগুলিতে ব্যাপক বিক্রির চাপ এবং দুর্বল বৈশ্বিক সংকেতের কারণে প্রধান সূচকগুলো চাপে থাকলেও, বেঞ্চমার্ক নিফটি (Nifty) এবং বৃহত্তর বাজারের (broader market) মধ্যে একটি উল্লেখযোগ্য পার্থক্য দেখা দিচ্ছে।

নিফটি ৫০: বুল এবং বিয়ারদের মধ্যে টানাপোড়েন

সাম্প্রতিক অস্থিরতা সত্ত্বেও, নিফটি ৫০ সপ্তাহ শেষে ২৪,০০০-এর কাছাকাছি অবস্থান করতে সক্ষম হয়েছে এবং ১.৬৫% সাপ্তাহিক বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে। তবে, টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটরগুলো অনিশ্চয়তার ইঙ্গিত দিচ্ছে। সাপ্তাহিক চার্টে একটি "Doji" ক্যান্ডেলের গঠন নির্দেশ করছে যে ক্রেতা বা বিক্রেতা—কেউই এখনও স্পষ্ট আধিপত্য বিস্তার করতে পারেনি।

আগামী সপ্তাহের জন্য ট্রেডারদের নজর রাখতে হবে, কারণ তাৎক্ষণিক সাপোর্ট জোন ২৩,৮৫০ এবং ২৩,৮০০-এর মধ্যে রয়েছে, যা ৫০-দিনের EMA এবং ৫০% ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট লেভেলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। ২৩,৮০০-এর নিচে নেমে গেলে সূচকটি ২৩,৫০০-এর দিকে নেমে যেতে পারে। অন্যদিকে, ২৪,১৫০–২৪,২০০ জোনটি একটি গুরুত্বপূর্ণ বাধা হিসেবে কাজ করছে; ২৪,২০০-এর উপরে অবস্থান বজায় রাখতে পারলে সূচকটি ২৪,৫০০-এর দিকে একটি র‍্যালি শুরু করতে পারে।

আইটি (IT) সেক্টরে ধস এবং ব্যাংকিং খাতের শক্তি

গ্লোবাল প্লেয়ার Accenture-এর সতর্ক রাজস্ব নির্দেশনার (revenue guidance) পর শুক্রবার নিফটি আইটি (Nifty IT) ইনডেক্স ৫%-এর বেশি পড়ে গিয়ে বড় ধরনের ধাক্কা খেয়েছে। আইটি সেক্টরের টেকনিক্যাল সেটআপ এখনও দুর্বল, যেখানে RSI ৪০-এর নিচে নেমে গেছে, যা বিয়ারিশ মোমেন্টামের (bearish momentum) সংকেত দিচ্ছে। আরও পতন এড়াতে সেক্টরটিকে ২৭,০৫০–২৭,০০০ সাপোর্ট জোন ধরে রাখতে হবে।

এর বিপরীতে, ব্যাঙ্ক নিফটি (Bank Nifty) ফ্রন্টলাইন সূচকগুলোর তুলনায় ভালো পারফর্ম করা অব্যাহত রেখেছে। টানা তৃতীয় সপ্তাহের মতো ব্যাংকিং বেঞ্চমার্কটি ইতিবাচকভাবে শেষ হয়েছে। ইনডেক্সের সমস্ত অন্তর্ভুক্ত স্টক বর্তমানে তাদের ২০-দিনের এবং ৫০-দিনের EMA লেভেলের উপরে ট্রেড করছে, যা শক্তিশালী অবস্থান নির্দেশ করে। ৫৮,২০০ রেজিস্ট্যান্সের উপরে অবস্থান করতে পারলে সূচকটি ৫৯,০০০–৫৯,৬০০ লেভেলের দিকে এগিয়ে যেতে পারে, যেখানে ৫৭,০০০–৫৭,১০০ একটি মূল সাপোর্ট হিসেবে কাজ করছে।

মিডক্যাপ এবং স্মলক্যাপ: নতুন নেতৃত্ব?

নিফটি ৫০ যেখানে কনসলিডেশনের লক্ষণ দেখাচ্ছে, সেখানে বৃহত্তর বাজার অনেক বেশি আত্মবিশ্বাসী অবস্থানে রয়েছে। SBI Securities-এর টেকনিক্যাল অ্যান্ড ডেরিভেটিভস রিসার্চের প্রধান সুদীপ শাহের মতে, মিডক্যাপ এবং স্মলক্যাপ উভয় ইনডেক্সই বেঞ্চমার্কের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে ভালো পারফর্ম করছে এবং শক্তিশালী বুলিশ মোমেন্টাম বজায় রাখছে। এই বৈচিত্র্য নির্দেশ করে যে বাজারের নেতৃত্ব এই বৃহত্তর সেগমেন্টগুলোর দিকে স্থানান্তরিত হতে পারে।

FII কার্যকলাপ: শর্ট কভারিং বনাম নতুন লং পজিশন

ফরেন ইনস্টিটিউশনাল ইনভেস্টর (FII) কার্যকলাপ সংক্রান্ত তথ্য নির্দেশ করে যে, সাম্প্রতিক বাজারের মুভমেন্ট মূলত নতুন লং পজিশনের পরিবর্তে শর্ট কভারিং দ্বারা চালিত হচ্ছে। FII লং-শর্ট রেশিও উন্নত হয়েছে এবং নেট শর্ট ইনডেক্স ফিউচার পজিশন ২,৭৭,৬১৪ থেকে কমে ২,২৬,৪২৩ কন্ট্রাক্টে দাঁড়িয়েছে। এটি নির্দেশ করে যে, বিদেশি বিনিয়োগকারীরা নতুন লং পজিশনে আগ্রাসীভাবে প্রবেশ করার পরিবর্তে মূলত তাদের বিয়ারিশ বাজিগুলো (bearish bets) তুলে নিচ্ছে।

মূল বিষয়সমূহ

• মার্কেট ডাইভারজেন্স: Nifty 50 একটি সাপ্তাহিক Doji ক্যান্ডেলের মাধ্যমে অনিশ্চয়তা দেখালেও, মিডক্যাপ এবং স্মলক্যাপ শক্তিশালী বুলিশ মোমেন্টাম এবং আউটপারফরম্যান্স প্রদর্শন অব্যাহত রেখেছে।
• Nifty-র গুরুত্বপূর্ণ লেভেলসমূহ: Nifty-র তাৎক্ষণিক সাপোর্ট হলো ২৩,৮০০, যেখানে একটি নতুন র‍্যালি শুরু করার জন্য ২৪,২০০ লেভেলটি হলো গুরুত্বপূর্ণ রেজিস্ট্যান্স।
• সেক্টরাল বিভাজন: ব্যাংকিং সেক্টর কাঠামোগতভাবে শক্তিশালী রয়েছে, যেখানে বৈশ্বিক ব্যয়ের উদ্বেগের কারণে IT সেক্টর বিয়ারিশ মোমেন্টামের সম্মুখীন হচ্ছে।