Investiert bleiben: Warum Neeraj Dewan den Aufbau von Qualitätsaktien empfiehlt

Der jüngste Rückgang der weltweiten Rohölpreise hat die großen Gegenwinde für indische Aktien erheblich gemildert und eine optimistischere Stimmung unter inländischen und ausländischen institutionellen Anlegern gefördert. Der Marktexperte Neeraj Dewan schlägt vor, dass Anleger die aktuellen Unsicherheitsphasen nutzen sollten, um Positionen in fundamental starken Unternehmen aufzubauen, anstatt zu versuchen, die Marktvolatilität zeitlich genau vorherzusagen.

Rückgang der Rohölpreise lindert die Ängste der Anleger

In weiten Teilen der jüngsten Vergangenheit dienten volatile Ölpreise als primäres Hindernis für ausländische institutionelle Anleger (FIIs), die den indischen Markt im Blick hatten. Die starke Korrektur bei Rohöl hat als Katalysator für eine verbesserte Stimmung gewirkt. Dewan merkt an, dass die Ölpreise potenziell weiter sinken könnten, sofern die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten stabil bleiben, was ein günstigeres makroökonomisches Umfeld für indische Aktien schaffen würde.

Während globale Faktoren wie die US-amerikanischen und inländischen Inflationsdaten sowie die Entwicklung des Monsuns voraussichtlich periodische Volatilität auslösen werden, sollten diese eher als Einstiegspunkte denn als Gründe für einen Ausstieg betrachtet werden.

Sektorale Empfehlungen: Wo man aufbauen sollte

Dewan identifiziert mehrere Sektoren, die aufgrund angemessener Bewertungen und starker zugrunde liegender Themen derzeit attraktive langfristige Chancen bieten:

  • Finanzwesen & Verteidigung: Nach einer Konsolidierungsphase zeigt der Verteidigungssektor erneut ein Aufwärtsmomentum. Auch Finanzaktien waren ein primäres Feld für den Aufbau von Positionen und haben bereits erste positive Renditen erzielt.
  • Infrastruktur & Eisenbahnen: Da viele Mid- und Small-Cap-Aktien nach früheren Abverkäufen Korrekturen durchlaufen, sind Themen im Bereich Eisenbahn und Infrastruktur weiterhin zu angemessenen Bewertungen verfügbar.
  • Metalle: Trotz potenzieller kurzfristiger Korrekturen in bestimmten Segmenten wie Aluminium bleibt der breitere Metallsektor konstruktiv. Es wird erwartet, dass die Nachfrage aufgrund des inländischen Wachstums, der US-Märkte und der Bautätigkeit im Nahen Osten stabil bleibt.

Da der erwartete NSE-Börsengang (IPO) große Aufmerksamkeit erregt, prognostiziert Dewan kurzfristigen Druck auf die BSE-Aktien. Anleger könnten die BSE als teuer wahrnehmen oder versuchen, Kapital in die bevorstehende NSE-Emission umzuschichten. Er stuft dies jedoch eher als eine vorübergehende Verschiebung denn als ein strukturelles Problem ein.

Dewan legt nahe, dass jede nennenswerte Korrektur an der BSE – insbesondere im Bereich von 10 % bis 15 % – als strategische Kaufgelegenheit betrachtet werden sollte. Er vertritt die Ansicht, dass das allgemeine Interesse an Themen rund um den Kapitalmarkt robust bleibt, was durch die starke Performance börsennotierter Brokerhäuser und Asset-Management-Gesellschaften belegt wird.

Immobilien: Eine Geschichte von zwei Märkten

Die Erholung im Immobiliensektor scheint derzeit eher durch Value-Buying als durch einen breit angelegten Nachfrageschub getrieben zu sein. Eine geografische Kluft ist erkennbar: Mumbai und seine Umgebung haben eine stärkere Dynamik gezeigt, während die National Capital Region (NCR) relativ träge bleibt. In der NCR gehen die Projektentwickler vorsichtig vor, was zu weniger Immobilienstarts als erwartet führt. Die nächste große Bewegung des Sektors wird stark von Inflationstrends, der Stabilität der Zinssätze und einer guten Monsunzeit abhängen.

Wichtigste Erkenntnisse

  • Fokus auf Qualität: Vermeiden Sie Market Timing und nutzen Sie die Volatilität, um fundamental starke Aktien in den Bereichen Finanzen, Verteidigung und Infrastruktur aufzubauen.
  • Makroökonomische Treiber im Blick behalten: Achten Sie genau auf die Stabilität der Rohölpreise, Inflationsdaten und die Monsun-Performance, um kurzfristige Schwankungen zu bewältigen.
  • Strategische Einstiege: Betrachten Sie Sektorkorrekturen, insbesondere an der BSE oder bei Metallaktien, als Gelegenheiten, um langfristige Positionen aufzubauen.