Continua a investire: perché Neeraj Dewan raccomanda di accumulare titoli di qualità

Il recente calo dei prezzi globali del petrolio greggio ha attenuato significativamente i principali ostacoli per le azioni indiane, favorendo un sentimento più ottimista tra gli investitori istituzionali nazionali ed esteri. L'esperto di mercato Neeraj Dewan suggerisce che, piuttosto che cercare di prevedere la volatilità del mercato, gli investitori dovrebbero sfruttare gli attuali periodi di incertezza per costruire posizioni in aziende con fondamentali solidi.

Il calo del petrolio greggio placa l'ansia degli investitori

Per gran parte del recente periodo, la volatilità dei prezzi del petrolio ha rappresentato il principale deterrente per gli investitori istituzionali stranieri (FII) interessati al mercato indiano. La forte correzione del petrolio greggio ha agito da catalizzatore per un miglioramento del sentiment. Dewan osserva che, se le tensioni geopolitiche in Medio Oriente rimarranno stabili, i prezzi del petrolio potrebbero potenzialmente scendere ulteriormente, fornendo un ambiente macroeconomico più favorevole per le azioni indiane.

Sebbene fattori globali come i dati sull'inflazione statunitense e nazionale, insieme agli sviluppi del monsone, debbano innescare una volatilità periodica, questi dovrebbero essere considerati come punti di ingresso piuttosto che come motivi per uscire dal mercato.

Scelte settoriali: dove accumulare

Dewan identifica diversi settori che attualmente offrono interessanti opportunità a lungo termine grazie a valutazioni ragionevoli e temi sottostanti solidi:

  • Finanza e Difesa: Dopo un periodo di consolidamento, il settore della difesa sta mostrando un rinnovato slancio al rialzo. Anche i titoli finanziari sono stati un'area primaria di accumulo, offrendo rendimenti iniziali positivi.
  • Infrastrutture e Ferrovie: Con molte azioni a media e piccola capitalizzazione che stanno subendo correzioni a seguito di precedenti vendite, i temi legati alle ferrovie e alle infrastrutture rimangono disponibili a valutazioni discrete.
  • Metalli: Nonostante le potenziali correzioni a breve termine in segmenti specifici come l'alluminio, il settore metallurgico nel suo complesso rimane costruttivo. Si prevede che la domanda rimarrà sana, trainata dalla crescita nazionale, dai mercati statunitensi e dalle attività edilizie in Medio Oriente.

Con l'atteso IPO di NSE che attira una significativa attenzione, Dewan prevede pressioni a breve termine sulle azioni BSE. Gli investitori potrebbero percepire BSE come costosa o cercare di spostare il capitale verso la prossima emissione di NSE. Tuttavia, egli classifica questo fenomeno come uno spostamento temporaneo piuttosto che una preoccupazione strutturale.

Dewan suggerisce che qualsiasi correzione significativa nel BSE — specificamente nell'intervallo tra il 10% e il 15% — debba essere vista come un'opportunità di acquisto strategica. Egli sostiene che l'appetito generale per i temi legati ai mercati dei capitali rimanga robusto, come dimostrato dalle forti performance delle società di intermediazione e delle società di gestione patrimoniale quotate.

Real Estate: Una storia di due mercati

La ripresa nel settore immobiliare sembra attualmente essere guidata più da acquisti di valore che da un aumento generalizzato della domanda. È evidente una divisione geografica: Mumbai e le aree circostanti hanno mostrato un momentum più forte, mentre la National Capital Region (NCR) rimane relativamente stagnante. Nell'NCR, gli sviluppatori procedono con cautela, portando a un numero di lanci immobiliari inferiore a quanto previsto. Il prossimo grande movimento del settore dipenderà pesantemente dall'andamento dell'inflazione, dalla stabilità dei tassi di interesse e da una stagione dei monsoni favorevole.

Punti chiave

  • Focus sulla qualità: Evitare di cercare di prevedere il tempismo del mercato e utilizzare la volatilità per accumulare titoli con fondamentali solidi nei settori finanziario, della difesa e delle infrastrutture.
  • Monitorare i driver macroeconomici: Tenere d'occhio la stabilità del petrolio greggio, i dati sull'inflazione e l'andamento dei monsoni per navigare le fluttuazioni a breve termine.
  • Entrate strategiche: Considerare le correzioni settoriali, in particolare nel BSE o nei titoli metallurgici, come opportunità per costruire posizioni a lungo termine.