Blijf geïnvesteerd: Waarom Neeraj Dewan het opbouwen van kwaliteitsaandelen aanbeveelt

De recente daling van de wereldwijde ruwe olieprijzen heeft de belangrijkste tegenwind voor Indiase aandelen aanzienlijk verminderd, wat heeft geleid tot een optimistischer sentiment onder binnenlandse en buitenlandse institutionele beleggers. Marktexpert Neeraj Dewan suggereert dat beleggers, in plaats van te proberen de marktvolatiliteit te timen, de huidige perioden van onzekerheid moeten benutten om posities op te bouwen in fundamenteel sterke bedrijven.

Daling van ruwe olie verlicht de zorgen van beleggers

Gedurende een groot deel van de recente periode vormden volatiele olieprijzen een belangrijke barrière voor buitenlandse institutionele beleggers (FII's) die naar de Indiase markt keken. De scherpe correctie in ruwe olie heeft gewerkt als een katalysator voor een verbeterd sentiment. Dewan merkt op dat als de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten stabiel blijven, de olieprijzen mogelijk verder kunnen dalen, wat een gunstiger macro-economisch klimaat biedt voor Indiase aandelen.

Hoewel wereldwijde factoren zoals Amerikaanse en binnenlandse inflatiecijfers, samen met de ontwikkeling van de moesson, naar verwachting periodieke volatiliteit zullen veroorzaken, moeten deze worden gezien als instappunten in plaats van redenen om uit te stappen.

Sectorale keuzes: Waar op te bouwen

Dewan identificeert verschillende sectoren die momenteel aantrekkelijke langetermijnkansen bieden vanwege redelijke waarderingen en sterke onderliggende thema's:

  • Financiële instellingen & Defensie: Na een periode van consolidatie vertoont de defensiesector opnieuw een opwaartse beweging. Financiële aandelen zijn ook een belangrijk gebied voor opbouw geweest, met positieve vroege rendementen.
  • Infrastructuur & Spoorwegen: Nu veel mid-cap en small-cap aandelen correcties ondergaan na eerdere verkopen, blijven thema's gerelateerd aan spoorwegen en infrastructuur beschikbaar tegen redelijke waarderingen.
  • Metalen: Ondanks mogelijke correcties op korte termijn in specifieke segmenten zoals aluminium, blijft de bredere metalensector constructief. De vraag zal naar verwachting gezond blijven, gedreven door binnenlandse groei, de Amerikaanse markten en bouwactiviteiten in het Midden-Oosten.

Nu de verwachte NSE IPO veel aandacht trekt, voorspelt Dewan korte termijn druk op BSE-aandelen. Beleggers kunnen BSE als duur ervaren of kapitaal willen verschuiven naar de komende NSE-emissie. Hij classificeert dit echter als een tijdelijke verschuiving in plaats van een structurele zorg.

Dewan suggereert dat elke betekenisvolle correctie in de BSE — specifiek in het bereik van 10% tot 15% — gezien moet worden als een strategische koopkans. Hij stelt dat de algemene interesse in thema's gerelateerd aan de kapitaalmarkt robuust blijft, wat blijkt uit de sterke prestaties van beursgenoteerde brokers en vermogensbeheerders.

Vastgoed: Een verhaal van twee markten

Het herstel in de vastgoedsector lijkt momenteel meer gedreven te worden door waarde-aankopen dan door een brede stijging in de vraag. Er is een geografische kloof zichtbaar: Mumbai en de omliggende gebieden hebben een sterker momentum laten zien, terwijl de National Capital Region (NCR) relatief traag blijft. In de NCR gaan ontwikkelaars voorzichtig te werk, wat leidt tot minder vastgoedlanceringen dan verwacht. De volgende grote beweging in de sector zal sterk afhangen van inflatietrends, de stabiliteit van de rentetarieven en een gunstig moessonseizoen.

Belangrijkste conclusies

  • Focus op kwaliteit: Vermijd market timing en gebruik volatiliteit om fundamenteel sterke aandelen in de financiële sector, defensie en infrastructuur te verzamelen.
  • Monitor macro-economische drijfveren: Houd de stabiliteit van ruwe olie, inflatiecijfers en het verloop van de moesson nauwlettend in de gaten om korte-termijnfluctuaties te navigeren.
  • Strategische instapmomenten: Beschouw sectorale correcties, met name in de BSE of metalen aandelen, als kansen om langetermijnposities op te bouwen.