چشمانداز طلا و نقره: ژئوپلیتیک و مذاکرات ایران و آمریکا محرک قیمتها خواهند بود
سرمایهگذاران فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکنند، زیرا قیمت جهانی فلزات گرانبها در آستانه واکنش به مذاکرات دیپلماتیک حساس و تغییر روندهای انرژی قرار دارد. با وجود تنشهای ژئوپلیتیک در غرب آسیا و دادههای کلان اقتصادی مهم در پیش رو، طلا و نقره هر دو با دورهای تعیینکننده برای کشف قیمت روبرو هستند.
تنشهای ژئوپلیتیک و عامل ایران و آمریکا
محرک اصلی بازارهای فلزات گرانبها در هفته آینده، گفتگوهای سطح بالا خواهد بود که در بورگنشتاک سوئیس برنامهریزی شده است. بهدنبال توافق چارچوب اخیر با هدف احیای مذاکرات هستهای، انتظار میرود جی دی ونس، معاون رئیسجمهور آمریکا، مذاکرات با مقامات ایرانی را رهبری کند. نتیجه این مذاکرات حیاتی است؛ هرگونه پیشرفت یا شکست میتواند به طور قابل توجهی جو ریسکپذیری جهانی را تغییر دهد.
علاوه بر این، تنشهای پیرامون تنگه هرمز همچنان یکی از نگرانیهای اصلی معاملهگران کالا است. در حالی که ایران اخیراً مدعی شده است که در پی حملات اسرائیل در لبنان، این آبراه را بسته است، فرماندهی مرکزی ایالات متحده این ادعا را رد کرده و اعلام کرده است که کشتیرانی بدون وقفه ادامه دارد. هرگونه اختلال واقعی در جریان نفت خام، LNG و مواد اولیه از طریق این گذرگاه استراتژیک، به دلیل جایگاه طلا و نقره به عنوان داراییهای امن (safe-haven)، تأثیری مستقیم و فوری بر قیمت آنها خواهد داشت.
تحلیل اصلاحات اخیر قیمت
فلزات گرانبها اخیراً یک مرحله اصلاحی را پشت سر گذاشتند و هفته گذشته را با کاهش قیمت به پایان رساندند. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا با کاهش قابل توجه ۳،۳۲۵ روپیه (۲.۲ درصد) به قیمت ۱.۴۷ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم بسته شدند. نقره نیز افت شدیدتری را تجربه کرد و با سقوط ۱۳،۰۰۱ روپیه (۵.۳ درصد)، در قیمت ۲.۳۳ لک روپیه در هر کیلوگرم بسته شد.
چندین عامل در این روند نزولی نقش داشتند:
- تقویت روپیه هند: تقویت روپیه باعث کاهش هزینه واردات طلا شده و فشار کاهشی بر قیمتهای داخلی وارد میکند.
- قدرت دلار آمریکا: شاخص دلار آمریکا در نزدیکی ۱۰۰.۶۰ بسته شد که باعث فشار بر قیمتهای جهانی فلزات گرانبها گردید.
- روندهای انرژی: کاهش قیمت انرژی و موضع سختگیرانه (hawkish) فدرال رزرو آمریکا، موانع قابل توجهی برای سرمایهگذاران ایجاد کرد.
دادههای کلان اقتصادی مهم برای زیر نظر گرفتن
فراتر از مسائل ژئوپلیتیک، تقویم اقتصادی پرمشغله جهانی جهتگیری بازار را تعیین خواهد کرد. سرمایهگذاران چندین شاخص کلیدی را به دقت زیر نظر دارند که میتواند بر مسیر نرخ بهره و انتظارات تورمی تأثیر بگذارد:
- اقدامات بانکهای مرکزی: تصمیم سیاستگذاری بانک خلق چین در روز دوشنبه یک نقطه تمرکز اصلی خواهد بود.
- شاخصهای اقتصادی: دادههای اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی اقتصادهای بزرگ، همراه با دادههای مسکن ایالات متحده، دیدگاهی از رشد جهانی ارائه خواهد داد.
- تورم و احساسات بازار: اعداد تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده و شاخصهای احساسات مصرفکننده برای پیشبینی اقدامات فدرال رزرو حیاتی هستند.
اظهارات مقامات فدرال رزرو نیز برای یافتن هرگونه اشاره به کاهش نرخ بهره در آینده مورد بررسی دقیق قرار خواهد گرفت، چرا که این نرخها به طور سنتی رابطه معکوسی با قیمت طلا دارند.
نکات کلیدی
- تمرکز دیپلماتیک: مذاکرات ایران و آمریکا در سوئیس حیاتیترین رویداد ژئوپلیتیک است که میتواند باعث نوسان در داراییهای امن شود.
- ریسکهای زنجیره تأمین: فعالان بازار باید هرگونه تحولی در تنگه هرمز را که میتواند جریان نفت و LNG را مختل کند، زیر نظر داشته باشند.
- محرکهای اقتصاد کلان: دادههای تورم ایالات متحده (PCE) و سیگنالهای فدرال رزرو در تعیین جهت بلندمدت قیمتهای فلزات گرانبها ضروری خواهند بود.