แนวโน้มราคาทองคำและเงิน: ภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน จะเป็นตัวขับเคลื่อนราคา
นักลงทุนในโลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวน เนื่องจากราคาโลหะมีค่าทั่วโลกเตรียมตอบรับต่อการเจรจาทางการทูตที่มีเดิมพันสูงและแนวโน้มด้านพลังงานที่เปลี่ยนแปลงไป ด้วยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่กำลังจะมาถึง ทั้งทองคำและเงินต่างกำลังเผชิญกับช่วงเวลาสำคัญในการค้นหาราคาที่เหมาะสม
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยสหรัฐฯ-อิหร่าน
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับตลาดโลหะมีค่าในสัปดาห์หน้าคือการหารือระดับสูงที่มีกำหนดจัดขึ้นใน Burgenstock ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ ภายหลังจากข้อตกลงกรอบความร่วมมือเมื่อเร็วๆ นี้ที่มีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูการเจรจานิวเคลียร์ คาดว่ารองประธานาธิบดีสหรัฐฯ J D Vance จะเป็นผู้นำในการเจรจากับเจ้าหน้าที่อิหร่าน ผลลัพธ์ของการเจรจาเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะความคืบหน้าหรือความล้มเหลวใดๆ ก็ตามอาจส่งผลให้ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลกเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ
นอกจากนี้ ความตึงเครียดรอบช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นความกังวลหลักสำหรับนักเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ แม้อิหร่านจะอ้างเมื่อเร็วๆ นี้ว่าได้ปิดเส้นทางเดินเรือหลังจากการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน แต่กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ (US Central Command) ได้ปฏิเสธเรื่องนี้ โดยระบุว่าการขนส่งสินค้ายังคงดำเนินต่อไปโดยไม่หยุดชะงัก การหยุดชะงักใดๆ ที่เกิดขึ้นจริงต่อการไหลเวียนของน้ำมันดิบ LNG และวัตถุดิบผ่านเส้นทางยุทธศาสตร์นี้ จะส่งผลกระทบโดยตรงและทันทีต่อราคาทองคำและเงิน เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven)
วิเคราะห์การปรับฐานราคาเมื่อเร็วๆ นี้
เมื่อเร็วๆ นี้ โลหะมีค่าได้เข้าสู่ช่วงการปรับฐาน โดยปิดสัปดาห์ที่ผ่านมาในระดับที่ต่ำลง ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าปรับตัวลดลงอย่างมาก โดยลดลง 3,325 รูปี (2.2%) มาอยู่ที่ 1.47 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ส่วนเงินมีการปรับตัวลดลงที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยดิ่งลง 13,001 รูปี (5.3%) ปิดที่ 2.33 แสนรูปีต่อกิโลกรัม
ปัจจัยหลายประการส่งผลต่อแรงกดดันขาลงนี้:
- ค่าเงินรูปีอินเดียที่แข็งค่าขึ้น: รูปีที่แข็งค่าขึ้นช่วยลดต้นทุนการนำเขาทองคำ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันขาลงต่อราคาภายในประเทศ
- ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดใกล้ระดับ 100.60 ซึ่งกดดันราคาทองคำและเงินในตลาดโลก
- แนวโน้มด้านพลังงาน: ราคาน้ำมันที่ลดลงและท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ได้สร้างอุปสรรคสำคัญต่อนักลงทุน
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่ต้องจับตา
นอกเหนือจากเรื่องภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ปฏิทินเศรษฐกิจโลกที่อัดแน่นไปด้วยเหตุการณ์สำคัญจะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาด นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามตัวบ่งชี้สำคัญหลายประการที่อาจส่งผลต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ:
- การเคลื่อนไหวของธนาคารกลาง: การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางจีน (People's Bank of China) ในวันจันทร์จะเป็นจุดสนใจหลัก
- ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นจากเศรษฐกิจหลักๆ พร้อมกับข้อมูลภาคอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ จะช่วยให้เห็นภาพการเติบโตของเศรษฐกิจโลก
- เงินเฟ้อและความเชื่อมั่น: ตัวเลขเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เป็นสิ่งสำคัญในการคาดการณ์การดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ความเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาคำใบ้เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งตามปกติแล้วจะมีทิศทางตรงกันข้ามกับราคาทองคำ
สรุปประเด็นสำคัญ
- จุดเน้นทางการทูต: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์เป็นเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญที่สุด ซึ่งอาจกระตุ้นความผันผวนในสินทรัพย์ปลอดภัย
- ความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทาน: ผู้เล่นในตลาดต้องเฝ้าติดตามความเคลื่อนไหวใดๆ ในช่องแคบฮอร์มุซที่อาจขัดขวางการไหลเวียนของน้ำมันและ LNG
- ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาค: ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ (PCE) และสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเป็นสิ่งสำคัญในการกำหนดทิศทางระยะยาวของราคาทองคำและเงิน