แนวโน้มราคาทองคำและเงิน: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนราคา
ในขณะที่ตลาดโลกกำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวน นักลงทุนในตลาดโลหะมีค่ากำลังเปลี่ยนจุดสนใจไปยังพัฒนาการทางการทูตที่สำคัญในเอเชียตะวันตกและตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป แนวโน้มของราคาทองคำและเงินจะขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการเจรจาที่มีเดิมพันสูงในสวิตเซอร์แลนด์และความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทานพลังงานเป็นอย่างมาก
การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน: ตัวเร่งปฏิกิริยาทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ
จุดสนใจหลักสำหรับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในสัปดาห์หน้าคือการหารือที่มีกำหนดการขึ้นที่ Burgenstock ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยคาดว่ารองประธานาธิบดีสหรัฐฯ J.D. Vance จะเป็นผู้นำการเจรจากับเจ้าหน้าที่อิหร่าน ภายหลังจากข้อตกลงกรอบความร่วมมือเมื่อเร็วๆ นี้ที่มีเป้าหมายเพื่อยุติการสู้รบและฟื้นฟูการเจรจานิวเคลียร์
คาดว่าผลลัพธ์ของการเจรจาเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก ในขณะที่การเจรจาที่ประสบความสำเร็จอาจช่วยลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่หากการสื่อสารล้มเหลวอาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนย้ายเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูง (flight to quality) นอกจากนี้ ช่องแคบฮอร์มุซที่มีความสำคัญทางยุทธศาสตร์ยังคงถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด แม้ว่าอิหร่านจะอ้างเรื่องการปิดเส้นทางเดินเรือหลังจากการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน แต่กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ (US Central Command) ยืนยันว่าการขนส่งยังคงดำเนินไปอย่างต่อเนื่องโดยไม่หยุดชะงัก นักลงทุนจะเฝ้าติดตามการไหลเวียนของน้ำมันดิบ LNG และวัตถุดิบผ่านระเบียงเศรษฐกิจที่สำคัญนี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากความหยุดชะงักใดๆ จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อโมเมนตัมของราคาโลหะมีค่า
ความผันผวนของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้และแรงกดดันภายในประเทศ
ภาคส่วนโลหะมีค่าเพิ่งผ่านพ้นช่วงการปรับฐาน โดยในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าเผชิญกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยลดลง ₹3,325 หรือ 2.2% มาปิดที่ ₹1.47 แสนต่อ 10 กรัม ส่วนสัญญาซื้อขายเงินล่วงหน้าเผชิญกับการขาดทุนที่หนักกว่า โดยลดลง ₹13,001 หรือ 5.3% มาปิดที่ ₹2.33 แสนต่อกิโลกรัม
ปัจจัยหลายประการส่งผลต่อแรงกดดันขาลงนี้:
- ค่าเงินรูปีอินเดียที่แข็งค่าขึ้น: การแข็งค่าของเงินรูปีทำให้ต้นทุนการนำเขาทองคำลดลง ซึ่งส่งแรงกดดันขาลงต่อราคาภายในประเทศ
- ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ: ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐปิดใกล้ระดับ 100.60 ซึ่งกดดันราคาทองคำล่วงหน้าในตลาด Comex ระหว่างประเทศ
- แนวโน้มพลังงาน: ราคาพลังงานที่ลดลงและท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (US Federal Reserve) ได้กลายเป็นอุปสรรคสำคัญต่อทั้งทองคำและเงิน
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่ต้องจับตา
นอกเหนือจากเรื่องภูมิรัฐศาสตร์ ปฏิทินเศรษฐกิจโลกที่อัดแน่นไปด้วยข้อมูลจะช่วยกำหนดทิศทางของราคาโลหะมีค่าต่อไป นักลงทุนเตรียมติดตามข้อมูลสำคัญหลายประการที่อาจส่งผลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย:
- นโยบายการเงิน: การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางจีน (People's Bank of China) ในวันจันทร์ และถ้อยแถลงต่อจากนั้นของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการทำความเข้าใจแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
- เงินเฟ้อและความเชื่อมั่น: ตัวเลขเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ Fed
- ตัวบ่งชี้การเติบโต: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นจากเศรษฐกิจหลักๆ พร้อมกับข้อมูลภาคอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ จะช่วยให้เห็นภาพรวมของสุขภาพเศรษฐกิจโลก
สรุปประเด็นสำคัญ
- จุดเน้นทางภูมิรัฐศาสตร์: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์และความมั่นคงของช่องแคบฮอร์มุซ เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่กำลังจะเกิดขึ้น
- ความอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจมหภาค: ราคาโลหะมีค่าจะยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE และความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ
- ผลกระทบภายในประเทศ: ในอินเดีย ความแข็งแกร่งของเงินรูปีจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดต้นทุนการนำเข้า (landed cost) และการเคลื่อนไหวของราคาทองคำและเงินในท้องถิ่น