แนวโน้มราคาทองคำและเงิน: ภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนราคา

ตลาดโลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวนสูง เนื่องจากนักลงทุนเริ่มเปลี่ยนความสนใจไปยังการเจรจาทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญและตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก หลังจากที่โลหะมีค่าเพิ่งผ่านช่วงการปรับฐานมา การหารือที่กำลังจะเกิดขึ้นในสวิตเซอร์แลนด์และการเปลี่ยนแปลงในตลาดพลังงานจะกลายเป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนราคา

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน

ปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญที่สุดสำหรับราคาทองคำและเงินในสัปดาห์หน้า คือการเจรจาที่มีเดิมพันสูงซึ่งกำหนดขึ้นที่ Burgenstock ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ ภายหลังจากข้อตกลงกรอบความร่วมมือเมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งมีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูการเจรจานิวเคลียร์และยุติการสู้รบ คาดว่ารองประธานาธิบดีสหรัฐฯ J D Vance จะเป็นผู้นำในการหารือกับเจ้าหน้าที่อิหร่าน

ผลลัพธ์ของการเจรจาเหล่านี้มีน้ำหนักอย่างยิ่งต่อความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก การยกระดับหรือการลดระดับความตึงเครียดในเอเชียตะวันตกส่งผลกระทบโดยตรงต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย นักลงทุนยังคงเฝ้าติดตามช่องแคบฮอร์มุซอย่างใกล้ชิด แม้อิหร่านจะอ้างว่าได้ปิดเส้นทางเดินเรือหลังจากการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน แต่กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ (US Central Command) ได้ปฏิเสธเรื่องนี้ โดยระบุว่าการขนส่งสินค้ายังคงดำเนินไปอย่างไม่หยุดชะงัก การหยุดชะงักที่เกิดขึ้นจริงต่อการไหลเวียนของน้ำมันดิบ LNG และวัตถุดิบผ่านช่องแคบยุทธศาสตร์นี้ อาจจุดชนวนให้เกิดการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของราคาโลหะมีค่า

ผลการดำเนินงานของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ และแรงกดดันภายในประเทศ

ภาคส่วนโลหะมีค่าเผชิญกับอุปสรรคสำคัญเมื่อเร็วๆ นี้ นำไปสู่แนวโน้มขาลงในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) โดยราคาทองคำล่วงหน้าลดลง ₹3,325 (2.2%) ปิดที่ ₹1.47 แสนต่อ 10 กรัม ในขณะที่ราคาสูงสุดของเงินล่วงหน้าลดลงอย่างรุนแรงกว่าที่ ₹13,001 (5.3%) ปิดที่ ₹2.33 แสนต่อกิโลกรัม

ปัจจัยหลายประการมีส่วนทำให้เกิดการปรับฐานนี้:

• ความผันผวนของค่าเงิน: การแข็งค่าของเงินรูปีอินเดียทำให้ต้นทุนการนำเขาทองคำลดลง ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันต่อราคาภายในประเทศ
• ดอลลาร์สหรัฐ: การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ โดยดัชนีดอลลาร์ปิดที่ประมาณ 100.60 ได้กดดันราคาทองคำในตลาดโลก
• นโยบายเศรษฐกิจมหภาค: ท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และราคาพลังงานที่ลดลง ได้ลดความน่าดึงดูดในระยะสั้นของสินทรัพย์ปลอดภัย

ข้อมูลเศรษฐกิจโลกที่สำคัญที่ต้องจับตา

นอกเหนือจากเรื่องภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคที่อัดแน่นจะกำหนดทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ และส่งผลต่อเนื่องไปยังราคาโลหะมีค่า นักลงทุนกำลังจับตาดูตัวบ่งชี้ดังต่อไปนี้:

• นโยบายการเงินของจีน: การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางจีน (People's Bank of China) ในวันจันทร์
• เงินเฟ้อและการบริโภค: ตัวเลขเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
• แนวโน้มภาคการผลิต: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นจากเศรษฐกิจหลักของโลก
• สัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ: ความเห็นจากเจ้าหน้าที่ Fed เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคต จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการตัดสินว่าช่วงการปรับฐานในปัจจุบันจะสิ้นสุดลงหรือจะลึกลงไปอีก

สรุปประเด็นสำคัญ

• จุดเน้นทางภูมิรัฐศาสตร์: ผลลัพธ์ของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์ และการเปลี่ยนแปลงความมั่นคงในช่องแคบฮอร์มุซ จะเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวน
• ผลกระทบจากค่าเงิน: การแข็งค่าของเงินรูปีอินเดียและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อราคาทองคำและเงิน
• การพึ่งพาข้อมูลมหภาค: นักลงทุนต้องติดตามเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และความเห็นของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อประเมินทิศทางของอัตราดอกเบี้ยและแรงขับเคลื่อนของราคาโลหะมีค่าในอนาคต