แนวโน้มทองคำและเงิน: ภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน จะเป็นตัวขับเคลื่อนราคา
นักลงทุนโลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวน เนื่องจากราคาโลหะมีค่าเตรียมตอบสนองต่อการเจรจาทางการทูตที่มีเดิมพันสูง และการเปลี่ยนแปลงของพลวัตในตลาดพลังงาน ด้วยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกและข้อมูลทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่กำลังจะมาถึง คาดว่าทองคำและเงินจะเผชิญกับการแกว่งตัวของราคาอย่างรุนแรง
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับราคาทองคำในสัปดาห์หน้าคือการหารือระดับสูงที่มีกำหนดจัดขึ้นใน Burgenstock ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ ภายหลังจากข้อตกลงกรอบความร่วมมือเมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งมีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูการเจรจานิวเคลียร์และยุติการสู้รบ คาดว่ารองประธานาธิบดีสหรัฐฯ J.D. Vance จะเป็นผู้นำในการเจรจากับเจ้าหน้าที่อิหร่าน
ผลลัพธ์ของการเจรจาเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก (risk sentiment) การยกระดับหรือการลดระดับความตึงเครียดใดๆ ในเอเชียตะวันตกจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้เล่นในตลาดกำลังเฝ้าติดตามช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าเมื่อเร็วๆ นี้อิหร่านจะอ้างว่าได้ปิดเส้นทางเดินเรือหลังจากการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน แต่กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ (US Central Command) ได้ปฏิเสธเรื่องนี้ โดยระบุว่าการขนส่งสินค้ายังคงดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง การหยุดชะงักที่ได้รับการยืนยันของการไหลเวียนของน้ำมันดิบ LNG และวัตถุดิบผ่านช่องแคบยุทธศาสตร์นี้ อาจส่งผลให้ราคาทองคำและเงินพุ่งสูงขึ้น
ผลกระทบจากความแข็งแกร่งของสกุลเงินและแนวโน้มพลังงาน
ผลประกอบการของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้บ่งชี้ถึงช่วงการปรับฐาน (corrective phase) ของโลหะมีค่า ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาทองคำล่วงหน้าปรับตัวลดลงอย่างมาก โดยลดลง ₹3,325 (2.2%) มาปิดที่ ₹1.47 แสนต่อ 10 กรัม ขณะที่สัญญาสีเงินล่วงหน้าก็มีแนวโน้มในทิศทางเดียวกัน โดยลดลง ₹13,001 (5.3%) ปิดที่ ₹2.33 แสนต่อกิโลกรัม
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยลบ (headwinds) หลายประการที่กดดันราคาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว:
- ค่าเงินรูปีอินเดียที่แข็งค่าขึ้น: ค่าเงินรูปีที่แข็งค่าขึ้นช่วยลดต้นทุนการนำเขาทองคำในอินเดีย ซึ่งสร้างแรงกดดันขาลงต่อราคาภายในประเทศ
- ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดที่ประมาณ 100.60 ซึ่งกดดันราคาทองคำล่วงหน้าในตลาด Comex ระหว่างประเทศ
- การเปลี่ยนแปลงของราคาพลังงาน: ราคาพลังงานที่ลดลงและท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (US Federal Reserve) มีส่วนทำให้เกิดแรงเหวี่ยงของราคาทองคำในลักษณะเคลื่อนที่ออกข้าง (sideways) และการปรับฐานเมื่อเร็วๆ นี้
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่ต้องจับตา
นอกเหนือจากเรื่องภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ปฏิทินเศรษฐกิจโลกที่อัดแน่นไปด้วยข้อมูลสำคัญจะเป็นตัวกำหนดความเชื่อมั่นของนักลงทุน ผู้เล่นในตลาดจะติดตามจุดข้อมูลสำคัญหลายประการที่อาจส่งผลต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ:
- นโยบายการเงินของจีน: การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางจีน (People's Bank of China) ในวันจันทร์จะเป็นจุดสนใจหลัก
- ข้อมูลเงินเฟ้อและผู้บริโภค: ตัวเลขเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค มีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินสุขภาพทางเศรษฐกิจ
- ดัชนีชี้วัดภาคการผลิต: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นจากประเทศเศรษฐกิจหลัก จะช่วยให้เห็นภาพแนวโน้มการเติบโตทั่วโลก
- ข้อมูลภาคอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ: ข้อมูลนี้จะช่วยสร้างความชัดเจนเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจอเมริกา
สรุปประเด็นสำคัญ
- จุดเน้นทางการทูต: ผลลัพธ์ของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์จะเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดต่อความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลกและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
- ความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทาน: นักลงทุนต้องเฝ้าระวังการหยุดชะงักที่เกิดขึ้นจริงในช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากกระแสการไหลเวียนของพลังงานและวัตถุดิบมีอิทธิพลอย่างมากต่อความผันผวนของราคาทองคำ
- ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาค: ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ (PCE) และถ้อยแถลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงเป็นสิ่งจำเป็นในการกำหนดทิศทางระยะยาวของราคาโลหะมีค่า