Прогноз цін на золото та срібло: геополітика та переговори США та Ірану визначатимуть динаміку цін

Ринок дорогоцінних металів готується до тижня високої волатильності, оскільки інвестори переключають увагу на критично важливі геополітичні переговори та глобальні макроекономічні показники. Оскільки останнім часом дорогоцінні метали перебували у фазі корекції, майбутні дискусії у Швейцарії та зміни на енергетичних ринках стануть основними чинниками впливу на ціни.

Геополітична напруженість та переговори США та Ірану

Найважливішим каталізатором цін на золото та срібло наступного тижня стануть переговори високого рівня, заплановані в Бургенштоку, Швейцарія. Після підписання минулого тижня рамкової угоди, спрямованої на відновлення ядерних переговорів та припинення бойових дій, очікується, що віцепрезидент США Джей Ді Венс очолить дискусії з іранськими офіційними особами.

Результат цих переговорів матиме величезне значення для глобальних настроїв щодо ризиків. Будь-яка ескалація або деескалація на Західній Азії безпосередньо впливає на попит на захисні активи. Учасники ринку також уважно стежать за Ормузькою протокою; хоча Іран заявив про закриття водного шляху після ізраїльських ударів у Лівані, Центральне командування США спростувало це, заявивши, що судноплавство залишається безперебійним. Будь-яке реальне порушення потоку сирої нафти, СПГ та сировини через цю стратегічну протоку може спровокувати масове зростання цін на дорогоцінні метали.

Останні показники ринку та внутрішній тиск

Сектор дорогоцінних металів нещодавно зіткнувся зі значними труднощами, що призвело до низхідного тренду на Multi Commodity Exchange (MCX). Ф'ючерси на золото впали на ₹3 325 (2,2%) і закріпилися на рівні ₹1,47 лакху за 10 грамів, тоді як ф'ючерси на срібло продемонстрували різкіше падіння на ₹13 001 (5,3%), закрившись на рівні ₹2,33 лакху за кілограм.

Кілька факторів сприяли цій корекції:

• Валютні коливання: Зміцнення індійської рупії знизило вартість імпортованого золота, що посилило тиск на внутрішні ціни.
• Долар США: Посилення долара США, індекс якого завершився на рівні близько 100,60, чинило тиск на міжнародні ціни на дорогоцінні метали.
• Макроекономічна політика: «Яструбиня» позиція Федеральної резервної системи США та падіння цін на енергоносії знизили миттєву привабливість захисних активів.

Ключові глобальні економічні дані, за якими варто стежити

Окрім геополітики, насичений макроекономічний календар визначатиме напрямок руху долара США і, відповідно, цін на дорогоцінні метали. Інвестори уважно стежать за наступними показниками:

• Монетарна політика Китаю: Рішення Народного банку Китаю щодо політики в понеділок.
• Інфляція та споживання: Показники інфляції за витратами на особисте споживання (PCE) у США та дані про споживчі настрої.
• Тенденції у виробництві: Попередні дані PMI у виробничому секторі та сфері послуг від основних світових економік.
• Сигнали Федеральної резервної системи: Коментарі посадовців ФРС щодо майбутньої траєкторії відсоткових ставок матимуть вирішальне значення для визначення того, чи завершиться поточна фаза корекції, чи поглибиться.

Основні висновки

• Геополітичний фокус: Результат переговорів США та Ірану у Швейцарії та будь-які зміни стабільності в Ормузькій протоці будуть основними чинниками волатильності.
• Вплив валют: Зміцнення індійської рупії та стійкий долар США продовжують чинити значний тиск на ціни на золото та срібло.
• Залежність від макроданих: Інвесторам необхідно стежити за інфляцією PCE у США та коментарями Федеральної резервної системи, щоб оцінити майбутній напрямок відсоткових ставок і динаміку цін на дорогоцінні метали.