แนวโน้มราคาทองคำและเงิน: ภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน จะเป็นตัวขับเคลื่อนราคา

นักลงทุนในโลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวน เนื่องจากราคาโลหะมีค่าขึ้นอยู่กับการเจรจาทางการทูตที่มีเดิมพันสูงและการเปลี่ยนแปลงของตลาดพลังงาน ด้วยการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กำลังจะเกิดขึ้น ประกอบกับตารางข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่หนาแน่น คาดว่าการเคลื่อนไหวของราคาทองคำและเงินจะยังคงมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลก

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ปัจจัยสหรัฐฯ-อิหร่าน

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้คือการหารือที่มีกำหนดการขึ้น ณ เมืองบูร์เกนสต็อก (Burgenstock) ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยคาดว่ารองประธานาธิบดีสหรัฐฯ J.D. Vance จะเป็นผู้นำการเจรจากับเจ้าหน้าที่อิหร่าน ภายหลังจากข้อตกลงกรอบความร่วมมือที่มีเป้าหมายเพื่อยุติการสู้รบและฟื้นฟูการเจรจานิวเคลียร์ การประชุมครั้งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากเส้นตาย 60 วันที่กำหนดโดยกรอบความร่วมมือล่าสุดได้สร้างแรงกดดันมหาศาลต่อผู้เจรจาในการหาข้อสรุปในรายละเอียดทางเทคนิค

การยกระดับความรุนแรงหรือความคืบหน้าครั้งสำคัญในการเจรจาเหล่านี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการไหลเวียนของน้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) และวัตถุดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าเมื่อเร็วๆ นี้อิหร่านจะอ้างว่าได้ปิดช่องแคบดังกล่าวภายหลังการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน แต่กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ (US Central Command) ได้ปฏิเสธเรื่องนี้ โดยระบุว่าการเดินเรือยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่หยุดชะงัก สำหรับนักลงทุนโลหะมีค่า ความเสี่ยงใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นต่อเส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์นี้จะทำหน้าที่เป็นตัวเร่งให้เกิดการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย

ผลประกอบการตลาดล่าสุดและแรงกดดันภายในประเทศ

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โลหะมีค่าเข้าสู่ช่วงการปรับฐาน โดยในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) ราคาทองคำล่วงหน้าปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง ₹3,325 (2.2%) ปิดที่ ₹1.47 แสนต่อ 10 กรัม ขณะที่ราคาเงินเผชิญกับการลดลงที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยลดลง ₹13,001 (5.3%) ปิดที่ ₹2.33 แสนต่อกิโลกรัม

ปัจจัยหลายประการส่งผลต่อแนวโน้มขาลงนี้:

• ผลกระทบจากค่าเงิน: การแข็งค่าของเงินรูปีอินเดียทำให้ต้นทุนการนำเขาทองคำลดลง ซึ่งส่งแรงกดดันขาลงต่อราคาภายในประเทศ
• ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดใกล้ระดับ 100.60 ซึ่งกดดันราคาสากล
• ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ: นโยบายแบบสายเหยี่ยว (hawkish) จากธนาคารกลางสหรัฐฯ และราคาพลังงานที่ลดลงยิ่งทำให้แรงส่งลดน้อยลง

ในตลาดโลก ราคาทองคำล่วงหน้า Comex ปิดที่ 4,245.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ขณะที่ราคาเงินในนิวยอร์กปรับตัวลดลง 2.03% อยู่ที่ 66.32 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญที่ต้องติดตาม

นอกเหนือจากภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกแล้ว ตารางกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกที่หนาแน่นจะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยผู้เล่นในตลาดกำลังเฝ้าติดตามข้อมูลดังต่อไปนี้อย่างใกล้ชิด:

• นโยบายการเงินของจีน: การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางจีน (People's Bank of China) ในวันจันทร์
• ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ: ข้อมูลภาคอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค และตัวเลขเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่สำคัญ
• ข้อมูลภาคการผลิต: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นจากประเทศเศรษฐกิจหลักทั่วโลก
• ถ้อยแถลงจาก Fed: ถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะถูกตรวจสอบอย่างละเอียดเพื่อหาความนัยเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความอ่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์: ผลลัพธ์ของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์จะเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวนของทั้งทองคำและเงิน
• ความเชื่อมโยงกับพลังงาน: ความผันผวนของอุปทานน้ำมันดิบและ LNG ผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะมีความสัมพันธ์โดยตรงกับการเคลื่อนไหวของราคาทองคำและเงิน
• ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ: นักลงทุนต้องติดตามข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ (PCE) และถ้อยแถลงของ Fed เพื่อประเมินผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่มีต่อโลหะมีค่า