توقعات الذهب والفضة: الجغرافيا السياسية والمحادثات الأمريكية الإيرانية ستدفع الأسعار
يستعد مستثمرو السبائك لأسبوع متقلب، حيث تعتمد أسعار المعادن الثمينة على مفاوضات دبلوماسية رفيعة المستوى وتقلبات أسواق الطاقة. ومع اقتراب موعد المحادثات الأمريكية الإيرانية ووجود أجندة اقتصادية كلية حافلة، من المتوقع أن تظل تحركات الذهب والفضة حساسة للغاية تجاه معنويات المخاطر العالمية.
التوترات الجيوسياسية: العامل الأمريكي الإيراني
المحرك الرئيسي للأسبوع القادم هو المناقشات المقررة في بورغنشتوك بسويسرا. ومن المتوقع أن يقود نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس المفاوضات مع المسؤولين الإيرانيين في أعقاب اتفاق إطاري يهدف إلى إنهاء الأعمال العدائية وإحياء المحادثات النووية. ويعد هذا الاجتماع حاسماً، حيث يضع الموعد النهائي المحدد بـ 60 يوماً بموجب الإطار الأخير ضغوطاً هائلة على المفاوضين لحل التفاصيل الفنية.
أي تصعيد أو اختراق في هذه المحادثات سيؤثر بشكل مباشر على تدفق النفط الخام والغاز الطبيعي المسال والمواد الخام عبر مضيق هرمز. وبينما ادعت إيران مؤخراً إغلاق المضيق في أعقاب الضربات الإسرائيلية في لبنان، فقد فندت القيادة المركزية الأمريكية ذلك، مؤكدة أن حركة الشحن مستمرة دون انقطاع. وبالنسبة لمستثمري السبائك، فإن أي تهديد متصور لهذا الممر المائي الاستراتيجي يعمل كمحفز للشراء كملاذ آمن.
أداء السوق الأخير والضغوط المحلية
شهد الأسبوع الماضي مرحلة تصحيحية للمعادن الثمينة. ففي بورصة السلع المتعددة (MCX)، شهدت العقود الآجلة للذهب انخفاضاً ملحوظاً، حيث تراجعت بمقدار ₹3,325 (2.2%) لتستقر عند ₹1.47 لـك لكل 10 جرامات. وواجهت الفضة انخفاضاً أكثر حدة، حيث تراجعت بمقدار ₹13,001 (5.3%) لتغلق عند ₹2.33 لـك لكل كيلوغرام.
ساهمت عدة عوامل في هذا الاتجاه النزولي:
- تأثير العملة: أدى تعزيز قيمة الروبية الهندية إلى خفض تكلفة الذهب المستورد الواصلة، مما فرض ضغوطاً نزولية على الأسعار المحلية.
- قوة الدولار الأمريكي: انتهى مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من 100.60، مما أدى إلى الضغط على الأسعار الدولية.
- موقف الاحتياطي الفيدرالي: أدى الموقف المتشدد للسياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وانخفاض أسعار الطاقة إلى إضعاف الزخم بشكل أكبر.
وفي الأسواق العالمية، أغلقت العقود الآجلة للذهب في Comex عند 4,245.9 دولار أمريكي للأونصة، بينما شهدت الفضة انخفاضاً بنسبة 2.03% لتصل إلى 66.32 دولار أمريكي للأونصة في نيويورك.
بيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية التي يجب مراقبتها
بعيداً عن الجغرافيا السياسية في غرب آسيا، ستؤثر الأجندة العالمية المزدحمة على معنويات المستثمرين. ويراقب المشاركون في السوق نقاط البيانات التالية عن كثب:
- السياسة النقدية للصين: قرار سياسة بنك الشعب الصيني يوم الاثنين.
- المؤشرات الاقتصادية الأمريكية: بيانات الإسكان الأمريكية، وقراءات ثقة المستهلك، وأرقام تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الحاسمة.
- بيانات التصنيع: بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية للتصنيع والخدمات من الاقتصادات العالمية الكبرى.
- تصريحات الفيدرالي: سيتم فحص تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بدقة بحثاً عن إشارات تتعلق بمسار أسعار الفائدة في المستقبل.
الخلاصة
- الحساسية الجيوسياسية: ستكون نتيجة المحادثات الأمريكية الإيرانية في سويسرا المحرك المهيمن للتقلبات في كل من الذهب والفضة.
- الارتباط بالطاقة: ستترابط التقلبات في إمدادات النفط الخام والغاز الطبيعي المسال عبر مضيق هرمز بشكل مباشر مع تحركات أسعار السبائك.
- المؤشرات الاقتصادية: يجب على المستثمرين تتبع بيانات التضخم الأمريكية (PCE) وتصريحات الفيدرالي لتقييم تأثير أسعار الفائدة على المعادن الثمينة.