Triển vọng Vàng và Bạc: Địa chính trị và các cuộc đàm phán Mỹ-Iran sẽ dẫn dắt giá cả
Các nhà đầu tư kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi giá kim loại quý phụ thuộc vào các cuộc đàm phán ngoại giao quan trọng và sự thay đổi của thị trường năng lượng. Với các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đang cận kề và một lịch trình kinh tế vĩ mô dày đặc, biến động của vàng và bạc dự kiến sẽ tiếp tục cực kỳ nhạy cảm với tâm lý rủi ro toàn cầu.
Căng thẳng địa chính trị: Yếu tố Mỹ-Iran
Động lực chính cho tuần tới là cuộc thảo luận đã được lên lịch tại Burgenstock, Thụy Sĩ. Phó Tổng thống Mỹ J.D. Vance dự kiến sẽ dẫn đầu các cuộc đàm phán với các quan chức Iran sau một thỏa thuận khung nhằm chấm dứt các hành động thù địch và khôi phục các cuộc đàm phán hạt nhân. Cuộc họp này có ý nghĩa then chốt, vì thời hạn 60 ngày được thiết lập bởi thỏa thuận khung gần đây đang tạo áp lực lớn lên các nhà đàm phán trong việc giải quyết các chi tiết kỹ thuật.
Bất kỳ sự leo thang hay đột phá nào trong các cuộc đàm phán này sẽ tác động trực tiếp đến dòng chảy dầu thô, LNG và nguyên liệu thô qua eo biển Hormuz. Mặc dù Iran gần đây tuyên bố đã đóng cửa eo biển sau các cuộc không kích của Israel tại Lebanon, Bộ Tư lệnh Trung tâm Hoa Kỳ đã bác bỏ điều này và khẳng định rằng hoạt động vận tải vẫn tiếp tục diễn ra không gián đoạn. Đối với các nhà đầu tư kim loại quý, bất kỳ mối đe dọa nào đối với tuyến đường thủy chiến lược này đều đóng vai trò là chất xúc tác cho việc mua vào các tài sản trú ẩn an toàn.
Hiệu suất thị trường gần đây và áp lực trong nước
Tuần trước đã chứng kiến một giai đoạn điều chỉnh đối với kim loại quý. Trên Sàn giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai đã giảm mạnh ₹3.325 (2,2%) xuống mức chốt ở ₹1,47 lakh mỗi 10 gram. Bạc còn đối mặt với mức giảm mạnh hơn, giảm ₹13.001 (5,3%) xuống mức đóng cửa ở ₹2,33 lakh mỗi kg.
Một số yếu tố đã góp phần vào xu hướng giảm này:
- Tác động của tiền tệ: Đồng rupee Ấn Độ mạnh lên đã làm giảm giá vốn nhập khẩu vàng, gây áp lực giảm giá lên thị trường trong nước.
- Sức mạnh của đồng đô la Mỹ: Chỉ số đồng đô la Mỹ kết thúc ở mức gần 100,60, gây áp lực lên giá quốc tế.
- Lập trường của Cục Dự trữ Liên bang: Quan điểm chính sách thắt chặt (hawkish) từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và giá năng lượng giảm đã làm suy yếu thêm đà tăng.
Trên thị trường toàn cầu, giá vàng tương lai Comex đóng cửa ở mức 4.245,9 USD/ounce, trong khi bạc giảm 2,03% xuống còn 66,32 USD/ounce tại New York.
Các dữ liệu kinh tế vĩ mô chính cần theo dõi
Bên cạnh địa chính trị Tây Á, một lịch trình toàn cầu dày đặc sẽ ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Các thành viên thị trường đang theo dõi sát sao các điểm dữ liệu sau:
- Chính sách tiền tệ của Trung Quốc: Quyết định chính sách của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc vào thứ Hai.
- Các chỉ số kinh tế Mỹ: Dữ liệu nhà ở của Mỹ, các chỉ số niềm tin người tiêu dùng và các con số lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) quan trọng.
- Dữ liệu sản xuất: Dữ liệu PMI sản xuất và dịch vụ sơ bộ từ các nền kinh tế lớn trên thế giới.
- Phát biểu của Fed: Các tuyên bố từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm kiếm các tín hiệu liên quan đến quỹ đạo lãi suất trong tương lai.
Các điểm chính cần lưu ý
- Độ nhạy địa chính trị: Kết quả của các cuộc đàm phán Mỹ-Iran tại Thụy Sĩ sẽ là động lực chính gây ra sự biến động cho cả vàng và bạc.
- Mối liên kết năng lượng: Sự biến động trong nguồn cung dầu thô và LNG qua eo biển Hormuz sẽ tương quan trực tiếp với các chuyển động giá kim loại quý.
- Các chỉ số kinh tế: Các nhà đầu tư phải theo dõi dữ liệu lạm phát của Mỹ (PCE) và các phát biểu của Fed để đánh giá tác động của lãi suất đối với kim loại quý.