Perspectivas del oro y la plata: la geopolítica y las conversaciones entre EE. UU. e Irán impulsarán los precios
Los inversores en metales preciosos se preparan para una semana volátil, ya que los precios de los metales dependen de negociaciones diplomáticas de alto nivel y de la fluctuación de los mercados energéticos. Con las conversaciones entre EE. UU. e Irán en el horizonte y un denso calendario macroeconómico, se espera que los movimientos del oro y la plata sigan siendo altamente sensibles al sentimiento de riesgo global.
Tensiones geopolíticas: el factor EE. UU.-Irán
El principal motor para la próxima semana es la discusión programada en Burgenstock, Suiza. Se espera que el vicepresidente de EE. UU., J.D. Vance, lidere las negociaciones con funcionarios iraníes tras un acuerdo marco destinado a poner fin a las hostilidades y reactivar las conversaciones nucleares. Esta reunión es crítica, ya que el plazo de 60 días establecido por el reciente marco de trabajo ejerce una inmensa presión sobre los negociadores para resolver los detalles técnicos.
Cualquier escalada o avance en estas conversaciones tendrá un impacto directo en el flujo de petróleo crudo, GNL y materias primas a través del estrecho de Ormuz. Aunque Irán afirmó recientemente haber cerrado el estrecho tras los ataques israelíes en el Líbano, el Comando Central de EE. UU. ha desmentido esto, afirmando que el transporte marítimo continúa sin interrupciones. Para los inversores en metales, cualquier amenaza percibida a esta vía fluvial estratégica actúa como un catalizador para la compra de activos refugio.
Rendimiento reciente del mercado y presiones internas
La semana anterior experimentó una fase correctiva para los metales preciosos. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros del oro sufrieron una caída significativa de ₹3.325 (2,2%), cerrando en ₹1,47 lakh por cada 10 gramos. La plata enfrentó un descenso aún más pronunciado, cayendo ₹13.001 (5,3%) para cerrar en ₹2,33 lakh por kilogramo.
Varios factores contribuyeron a esta tendencia a la baja:
- Impacto de la moneda: El fortalecimiento de la rupia india ha reducido el costo de importación del oro, ejerciendo una presión a la baja sobre los precios nacionales.
- Fortaleza del dólar estadounidense: El índice del dólar estadounidense cerró cerca de 100,60, lastrando los precios internacionales.
- Postura de la Reserva Federal: Una postura de política restrictiva (hawkish) de la Reserva Federal de EE. UU. y la caída de los precios de la energía frenaron aún más el impulso.
En los mercados globales, los futuros de oro de Comex cerraron en 4.245,9 USD por onza, mientras que la plata registró una caída del 2,03%, situándose en 66,32 USD por onza en Nueva York.
Datos macroeconómicos clave a seguir
Más allá de la geopolítica de Asia Occidental, un calendario global repleto influirá en el sentimiento de los inversores. Los participantes del mercado están siguiendo de cerca los siguientes puntos de datos:
- Política monetaria de China: La decisión de política del Banco Popular de China el lunes.
- Indicadores económicos de EE. UU.: Datos de vivienda en EE. UU., lecturas de confianza del consumidor y las cifras críticas de inflación de los Gastos de Consumo Personal (PCE).
- Datos de manufactura: Datos flash de los índices PMI de manufactura y servicios de las principales economías mundiales.
- Comentarios de la Fed: Las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal serán analizadas en busca de señales sobre la futura trayectoria de las tasas de interés.
Conclusiones clave
- Sensibilidad geopolítica: El resultado de las conversaciones entre EE. UU. e Irán en Suiza será el principal motor de la volatilidad tanto en el oro como en la plata.
- Vínculo energético: Las fluctuaciones en el suministro de petróleo crudo y GNL a través del estrecho de Ormuz estarán directamente correlacionadas con los movimientos de los precios de los metales.
- Indicadores económicos: Los inversores deben seguir los datos de inflación de EE. UU. (PCE) y los comentarios de la Fed para evaluar el impacto de las tasas de interés en los metales preciosos.