แนวโน้มทองคำและเงิน: ภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน จะเป็นตัวขับเคลื่อนความผันผวน
ตลาดโลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวนสูง เนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกกำลังให้ความสนใจกับการเจรจาทางการทูตที่สำคัญและตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาค ด้วยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกและแนวโน้มด้านพลังงานที่เปลี่ยนแปลงไป คาดว่าทั้งทองคำและเงินจะมีราคาเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยสหรัฐฯ-อิหร่าน
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับราคาทองคำแท่งในสัปดาห์หน้า คือการเจรจาที่มีเดิมพันสูงซึ่งกำหนดขึ้นที่ Burgenstock ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยคาดว่ารองประธานาธิบดีสหรัฐฯ J D Vance จะเป็นผู้นำการหารือกับเจ้าหน้าที่อิหร่าน ภายหลังจากข้อตกลงกรอบความร่วมมือเมื่อเร็วๆ นี้ ที่มีเป้าหมายเพื่อยุติการสู้รบและฟื้นฟูการเจรจานิวเคลียร์
ผลลัพธ์ของการหารือเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก นักวิเคราะห์ รวมถึง Pranav Mer จาก JM Financial Services Ltd ชี้ว่าการไหลเวียนของน้ำมันดิบ LNG และวัตถุดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ จะเป็นปัจจัยสำคัญ แม้อิหร่านจะเพิ่งอ้างว่าได้ปิดช่องแคบดังกล่าวภายหลังการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน แต่กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ (US Central Command) ได้ปฏิเสธเรื่องนี้ โดยระบุว่าการเดินเรือยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่หยุดชะงัก การยกระดับความขัดแย้งหรือความคืบหน้าในการเจรจาเหล่านี้จะส่งผลกระทบโดยตรงและทันทีต่อความต้องการทองคำและเงินในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ผลประกอบการตลาดเมื่อเร็วๆ นี้และแรงกดดันภายในประเทศ
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดโลหะมีค่าเข้าสู่ช่วงการปรับฐาน โดยในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าปรับตัวลดลงอย่างมากถึง ₹3,325 (2.2%) มาปิดที่ ₹1.47 แสนต่อ 10 กรัม ส่วนสัญญาซื้อขายเงินล่วงหน้ามีการปรับตัวลดลงที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยลดลง ₹13,001 (5.3%) มาปิดที่ ₹2.33 แสนต่อกิโลกรัม
ปัจจัยหลายประการส่งผลให้เกิดแนวโน้มขาลงนี้:
- ค่าเงินรูปีอินเดียที่แข็งค่าขึ้น: ค่าเงินรูปีที่แข็งค่าขึ้นช่วยลดต้นทุนการนำเข้าทองคำ ซึ่งส่งผลกดดันต่อราคาภายในประเทศ
- ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed): ท่าทีเชิงนโยบายที่เข้มงวด (hawkish) จาก Fed และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น (โดยดัชนีดอลลาร์ปิดที่ประมาณ 100.60) ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อตลาดโลก
- ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง: แม้ความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครนจะช่วยพยุงราคาไว้บ้าง แต่ความสนใจได้เปลี่ยนไปที่สถานการณ์ในเอเชียตะวันตกอย่างมาก
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ต้องจับตา
นอกเหนือจากเรื่องภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ปฏิทินเศรษฐกิจโลกที่อัดแน่นไปด้วยข้อมูลสำคัญจะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาด นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามข้อมูลสำคัญหลายประการที่อาจส่งผลต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและความแข็งแกร่งของสกุลเงิน:
- นโยบายการเงินของจีน: การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางจีน (People's Bank of China) ในวันจันทร์
- ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ: ข้อมูลสำคัญ ได้แก่ ตัวเลขภาคอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ, ตัวเลขเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
- แนวโน้มภาคการผลิต: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นจากประเทศเศรษฐกิจหลักของโลก
- ถ้อยแถลงจาก Fed: สัญญาณใดๆ จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อผู้ถือครองทองคำแท่ง
สรุปประเด็นสำคัญ
- ตัวเร่งทางการทูต: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์เป็นเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญที่สุด ซึ่งมีแนวโน้มจะกระตุ้นให้เกิดความผันผวนของราคาทองคำและเงิน
- ความเชื่อมโยงด้านพลังงาน: ราคาทองคำแท่งจะยังคงมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มของน้ำมันดิบและ LNG โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องความมั่นคงในช่องแคบฮอร์มุซ
- ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจ: ราคาภายในประเทศจะยังคงได้รับอิทธิพลจากความแข็งแกร่งของค่าเงินรูปีอินเดียและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ