Прогноз по золоту и серебру: геополитика и переговоры между США и Ираном станут драйверами волатильности

Рынок драгоценных металлов готовится к неделе высокой волатильности, так как мировые инвесторы обращают внимание на важнейшие дипломатические переговоры и макроэкономические показатели. На фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке и меняющихся энергетических трендов ожидается значительное движение цен как на золото, так и на серебро.

Геополитическая напряженность и фактор США — Иран

Основным драйвером цен на драгоценные металлы на предстоящей неделе станут переговоры с высокими ставками, запланированные в Бюргеншток, Швейцария. Ожидается, что вице-президент США Джей Ди Вэнс возглавит дискуссии с иранскими официальными лицами после недавнего рамочного соглашения, направленного на прекращение боевых действий и возобновление ядерных переговоров.

Исход этих дискуссий имеет решающее значение для глобальных настроений в отношении риска. Аналитики, включая Пранава Меру из JM Financial Services Ltd, предполагают, что важным фактором станет поток сырой нефти, СПГ и сырья через стратегический Ормузский пролив. Хотя Иран недавно заявил о закрытии пролива после израильских ударов в Ливане, Центральное командование США опровергло это, заявив, что судоходство продолжается бесперебойно. Любая эскалация или прорыв в этих переговорах окажут прямое и немедленное влияние на спрос на золото и серебро как на защитные активы.

Последние рыночные показатели и внутреннее давление

На прошлой неделе в сегменте драгоценных металлов наблюдалась фаза коррекции. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото продемонстрировали значительное падение, снизившись на ₹3 325 (2,2%) и закрывшись на уровне ₹1,47 лакха за 10 граммов. Фьючерсы на серебро упали еще сильнее, снизившись на ₹13 001 (5,3%) и закрывшись на отметке ₹2,33 лакха за килограмм.

Несколько факторов способствовали этой нисходящей тенденции:

  • Укрепление индийской рупии: Укрепление рупии снижает стоимость импортного золота с учетом доставки, оказывая понижательное давление на внутренние цены.
  • Позиция Федеральной резервной системы США: «Ястребиная» политика ФРС США и укрепление доллара США (индекс доллара завершился на уровне около 100,60) оказали серьезное давление на международные рынки.
  • Снижение спроса на защитные активы: Хотя конфликт между Россией и Украиной обеспечивает некоторую поддержку, основное внимание сместилось на события на Ближнем Востоке.

Макроэкономические данные, за которыми стоит следить

Помимо геополитики, направление рынка будет диктовать насыщенный глобальный экономический календарь. Инвесторы внимательно следят за несколькими ключевыми показателями, которые могут повлиять на траекторию процентных ставок и силу валют:

  1. Денежно-кредитная политика Китая: Решение Народного банка Китая в понедельник.
  2. Экономические показатели США: Важные данные, включая показатели рынка жилья США, данные по инфляции на основе расходов на личное потребление (PCE) и показатели потребительских настроений.
  3. Тенденции в производстве: Предварительные данные PMI в производственном секторе и секторе услуг крупнейших мировых экономик.
  4. Комментарии ФРС: Любые сигналы от официальных лиц Федеральной резервной системы относительно будущих траекторий процентных ставок будут иметь жизненно важное значение для держателей драгоценных металлов.

Основные выводы

  • Дипломатический катализатор: Переговоры между США и Ираном в Швейцарии являются наиболее значимым геополитическим событием, способным вызвать колебания цен на золото и серебро.
  • Связь с энергетикой: Цены на драгоценные металлы будут тесно связаны с тенденциями на рынках сырой нефти и СПГ, особенно в контексте стабильности в Ормузском проливе.
  • Экономические препятствия: На внутренние цены по-прежнему будет влиять курс индийской рупии и прогнозы Федеральной резервной системы США по процентным ставкам.