Прогноз цен на золото и серебро: геополитика и макроэкономические данные станут драйверами рынка

Рынок драгоценных металлов вступает в волатильную неделю: инвесторы готовятся к значительным геополитическим сдвигам и насыщенному календарю глобальных экономических данных. На фоне переговоров высокого уровня в Швейцарии и ожидаемых в США критически важных показателей инфляции, цены на золото и серебро окажутся под пристальным вниманием.

Геополитическая напряженность: фактор отношений США и Ирана

Основным драйвером цен на драгоценные металлы на предстоящей неделе станут переговоры высокого уровня, запланированные в Бюргенштокe, Швейцария. Ожидается, что вице-президент США Джей Ди Вэнс возглавит обсуждение с иранскими официальными лицами после недавнего рамочного соглашения, направленного на деэскалацию боевых действий и возобновление ядерных переговоров.

Исход этих переговоров имеет решающее значение для глобального отношения к рискам. Участники рынка особенно обеспокоены стабильностью энергетических коридоров; любые перебои в поставках сырой нефти, СПГ и сырья через Ормузский пролив могут спровоцировать резкий рост спроса на защитные активы. Хотя Иран недавно заявил о закрытии пролива после израильских ударов в Ливане, Центральное командование США опровергло это, заявив, что судоходство не прерывалось. Тем не менее, сама неопределенность заставляет инвесторов в драгметаллы сохранять высокую бдительность.

Макроэкономические драйверы и сигналы Федеральной резервной системы США

Помимо геополитики, ожидается, что направление рынка будет определять плотный макроэкономический календарь. Инвесторы будут внимательно следить за несколькими ключевыми показателями:

• Данные по инфляции в США: Показатели инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE) станут ключевым фактором для определения дальнейших действий Федеральной резервной системы США.
• Глобальные данные PMI: Предварительные данные PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших экономик мира дадут представление о траектории глобального роста.
• Политика центральных банков: Решение Народного банка Китая по понедельникам и различные комментарии официальных лиц ФРС дадут подсказки относительно динамики процентных ставок.

«Ястребиная» позиция ФРС или укрепление индекса доллара США (который недавно колебался в районе 100,60) обычно оказывают понижательное давление на драгоценные металлы, делая их более дорогими для держателей других валют.

Тенденции внутреннего рынка и недавняя волатильность

На индийском товарном рынке в последнее время наблюдались значительные коррекции. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото резко упали на 3 325 рупий (2,2%), установившись на уровне 1,47 лакха за 10 граммов. Фьючерсы на серебро продемонстрировали еще более резкое падение на 13 001 рупию (5,3%), закрывшись на отметке 2,33 лакха за килограмм.

Этому ослаблению на внутреннем рынке способствовали несколько факторов, включая падение цен на энергоносители и укрепление индийской рупии. Укрепление рупии особенно существенно для индийского рынка, так как оно снижает стоимость импортируемого золота, тем самым уменьшая повышательное давление на цены.

Основные выводы

• Геополитический мониторинг: Переговоры между США и Ираном в Швейцарии и любая волатильность, связанная с Ормузским проливом, станут важнейшими драйверами спроса на защитные активы.
• Влияние экономических данных: Данные по инфляции PCE в США и комментарии Федеральной резервной системы окажут сильное влияние на укрепление доллара США и, как следствие, на цены на драгоценные металлы.
• Внутреннее давление: Укрепление индийской рупии и недавние коррекционные тренды на MCX указывают на возможный боковой тренд или коррекционное движение цен на золото и серебро в краткосрочной перспективе.