Прогноз цін на золото та срібло: геополітика та макроекономічні дані визначатимуть динаміку
Ринок дорогоцінних металів входить у фазу високої волатильності, оскільки інвестори готуються до значних геополітичних змін та насиченого календаря глобальних економічних даних. На тлі переговорів високого рівня у Швейцарії та очікування критичних показників інфляції в США, ціни на золото та срібло перебуватимуть під пильною увагою.
Геополітична напруженість: фактор США та Ірану
Основним чинником для цін на дорогоцінні метали наступного тижня стануть переговори високого рівня, заплановані в Бургеншток, Швейцарія. Очікується, що віцепрезидент США Дж. Д. Венс очолить переговори з іранськими офіційними особами після нещодавньої рамкової угоди, спрямованої на деескалацію ворожнечі та відновлення ядерних переговорів.
Результат цих переговорів має вирішальне значення для глобальних настроїв щодо ризиків. Учасники ринку особливо стурбовані стабільністю енергетичних коридорів; будь-яке порушення потоків сирої нафти, СПГ та сировини через Ормузьку протоку може спровокувати різке зростання попиту на захисні активи. Хоча Іран нещодавно заявив про закриття протоки після ізраїльських ударів у Лівані, Центральне командування США спростувало це, заявивши, що судноплавство залишається безперебійним. Проте сама лише невизначеність змушує інвесторів у дорогоцінні метали бути в стані підвищеної готовності.
Макроекономічні чинники та сигнали Федеральної резервної системи США
Окрім геополітики, очікується, що напрямок ринку визначатиме насичений макроекономічний календар. Інвестори уважно стежитимуть за кількома ключовими показниками:
- Дані щодо інфляції в США: Показники інфляції за індексом витрат на особисте споживання (PCE) стануть головним орієнтиром для визначення наступних кроків Федеральної резервної системи США.
- Глобальні дані PMI: Попередні дані індексів PMI у виробничому секторі та сфері послуг провідних економік дадуть уявлення про траєкторії глобального зростання.
- Політика центральних банків: Рішення Народного банку Китаю в понеділок та різні коментарі посадовців Федеральної резервної системи дадуть підказки щодо подальшої динаміки відсоткових ставок.
«Яструбина» позиція ФРС або зміцнення індексу долара США — який нещодавно коливався в межах 100,60 — зазвичай чинить тиск на ціни дорогоцінних металів, роблячи їх дорожчими для власників інших валют.
Тенденції внутрішнього ринку та нещодавня волатильність
На індійському товарному ринку нещодавно спостерігалися значні корекції. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото продемонстрували різке падіння на 3 325 рупій (2,2%), встановившись на рівні 1,47 лак рупій за 10 грамів. Ф'ючерси на срібло продемонстрували ще стрімкіше падіння на 13 001 рупію (5,3%), закрившись на рівні 2,33 лак рупій за кілограм.
Цьому внутрішньому ослабленню сприяли кілька факторів, зокрема падіння цін на енергоносії та зміцнення індійської рупії. Зміцнення рупії має особливий вплив на індійський ринок, оскільки воно знижує вартість імпортованого золота з урахуванням усіх витрат, тим самим зменшуючи тиск на зростання цін.
Основні висновки
- Геополітичний моніторинг: Переговори між США та Іраном у Швейцарії та будь-яка волатильність навколо Ормузької протоки будуть найважливішими чинниками попиту на захисні активи.
- Вплив економічних даних: Дані щодо інфляції PCE в США та коментарі Федеральної резервної системи суттєво впливатимуть на міцність долара США і, як наслідок, на ціни на дорогоцінні метали.
- Внутрішній тиск: Зміцнення індійської рупії та нещодавні корекційні тенденції на MCX вказують на можливість бокового руху або корекційного імпульсу для золота та срібла в короткостроковій перспективі.