Прогноз цін на золото та срібло: геополітика та глобальні дані визначатимуть динаміку

Ринок дорогоцінних металів готується до волатильного тижня, оскільки інвестори переключають увагу на дипломатичні переговори високого рівня у Швейцарії та зміну енергетичної динаміки. Оскільки золото та срібло перебувають у фазі корекції, майбутнє поєднання переговорів між США та Іраном і критично важливих макроекономічних даних стане основним каталізатором цінових коливань.

Геополітична напруженість та переговори між США та Іраном

Головною точкою уваги для інвесторів у дорогоцінні метали стануть майбутні дискусії в Бургеншток, Швейцарія. Очікується, що віцепрезидент США Джей Ді Венс очолить переговори з іранськими офіційними особами після підписання минулого тижня рамкової угоди, спрямованої на припинення ворожого стану та відновлення ядерних переговорів.

Результат цих переговорів має вирішальне значення для глобальних настроїв щодо ризиків. Будь-який прорив або провал у комунікації може негайно вплинути на попит на активи-сховища. Крім того, ринок уважно стежить за Ормузькою протокою; хоча Іран нещодавно заявив про закриття водного шляху після ізраїльських ударів у Лівані, Центральне командування США стверджує, що судноплавство триває без перебоїв. Будь-яке порушення потоку сирої нафти, СПГ та сировини через цей стратегічний коридор матиме прямий вплив на ціни на дорогоцінні метали.

Останні показники ринку та внутрішній тиск

Минулий тиждень продемонстрував значну тенденцію до зниження цін на дорогоцінні метали. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото продемонстрували різке падіння, знизившись на 3 325 рупій (2,2%) і закріпившись на рівні 1,47 лак рупій за 10 грамів. Ф'ючерси на срібло продемонстрували ще стрімкіше падіння на 13 001 рупію (5,3%), закрившись на рівні 2,33 лак рупій за кілограм.

На міжнародних ринках ф'ючерси на золото Comex трохи зросли, закрившись на рівні 4 245,9 доларів США за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку впало на 2,03% до 66,32 доларів США за унцію. Внутрішні ціни перебувають під подвійним тиском: жорсткої позиції Федеральної резервної системи США та зміцнення індійської рупії. Зміцнення рупії має особливий вплив, оскільки воно знижує вартість імпортованого золота з урахуванням доставки, створюючи додатковий тиск на зниження місцевих цін.

Ключові макроекономічні дані, за якими варто стежити

Окрім геополітики, напрямок ринку визначатиме насичений глобальний економічний календар. Інвестори шукають сигнали щодо траєкторії відсоткових ставок, які суттєво впливають на активи, що не приносять доходу, такі як золото. Ключові показники включають:

• Монетарна політика: Рішення Народного банку Китаю щодо політики в понеділок та коментарі посадовців Федеральної резервної системи США.
• Інфляція та настрої: Показники інфляції за індексом витрат на особисте споживання (PCE) у США та дані про споживчі настрої.
• Економічні індикатори: Попередні дані PMI у виробничому секторі та сфері послуг від провідних економік, а також дані про житловий сектор США.
• Валютні тренди: Сила індексу долара США, який нещодавно коливався в межах 100,60, продовжує тиснути на міжнародні ціни на дорогоцінні метали.

Основні висновки

• Геополітичний каталізатор: Переговори між США та Іраном у Швейцарії та потенційні перебої в Ормузькій протоці є найважливішими чинниками волатильності цін на золото та срібло.
• Вплив валюти та політики: Сильний долар США та жорстка риторика Федеральної резервної системи залишаються основними перешкодами для дорогоцінних металів.
• Внутрішня динаміка: В Індії міцність рупії відіграватиме вирішальну роль у визначенні вартості імпортованого золота та місцевих цін.