Прогноз цен на золото и серебро: геополитическая напряженность и переговоры США и Ирана станут драйверами рынка

Рынок драгоценных металлов готовится к волатильной неделе, так как инвесторы переключают внимание на дипломатические переговоры с высокими ставками и меняющуюся энергетическую динамику. В условиях геополитической напряженности на Ближнем Востоке и ожидания важных макроэкономических данных ожидается, что цены как на золото, так и на серебро подвергнутся значительным колебаниям.

Геополитический фокус: дипломатический разворот между США и Ираном

Основным катализатором цен на драгоценные металлы на следующей неделе станут запланированные переговоры в Бюргенштоке, Швейцария. После заключения рамочного соглашения, направленного на прекращение боевых действий и возобновление ядерных переговоров, ожидается, что вице-президент США Джей Ди Вэнс возглавит дискуссии с иранскими официальными лицами.

Исход этих переговоров имеет решающее значение для глобального отношения к рискам. Рыночные аналитики, включая Пранава Меру из JM Financial Services Ltd, отметили, что потоки сырой нефти, СПГ и сырья через стратегический Ормузский пролив остаются предметом серьезной обеспокоенности. Хотя Иран недавно заявил о закрытии пролива после израильских ударов в Ливане, Центральное командование США опровергло это, заявив, что судоходство продолжается бесперебойно. Любая эскалация или прорыв в этих переговорах окажут прямое влияние на спрос на золото как на защитный актив.

Недавняя динамика рынка и внутреннее давление

На прошлой неделе в сегменте драгоценных металлов наблюдалась фаза коррекции: цены снизились из-за укрепления индийской рупии и ослабления спроса на защитные активы. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото продемонстрировали резкое падение на 3 325 рупий (2,2%), установившись на уровне 1,47 лакха за 10 граммов. Фьючерсы на серебро пострадали еще сильнее, упав на 13 001 рупию (5,3%) и закрывшись на уровне 2,33 лакха за килограмм.

Джатин Триведи из LKP Securities подчеркнул, что понижательное давление усилилось из-за падения цен на энергоносители и «ястребиной» позиции Федеральной резервной системы США. Кроме того, укрепление рупии снизило стоимость импортного золота в Индии, что создало дополнительное давление на внутренние цены.

Ключевые макроэкономические данные, за которыми стоит следить

Помимо геополитической обстановки, плотный график мировых экономических событий будет диктовать направление движения доллара США и, как следствие, цен на драгоценные металлы. Инвесторы внимательно следят за несколькими ключевыми показателями:

  • Денежно-кредитная политика: Комментарии официальных лиц ФРС относительно будущей траектории процентных ставок.
  • Экономический пульс Китая: Решение по денежно-кредитной политике Народного банка Китая, запланированное на понедельник.
  • Инфляция и настроения: Данные по инфляции в США на основе расходов на личное потребление (PCE) и показатели потребительских настроений.
  • Тенденции в производстве: Предварительные данные PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик.

Поскольку индекс доллара США остается критическим фактором — недавно он завершился на уровне около 100,60 — любое изменение силы доллара немедленно повлияет на фьючерсы Comex на золото и серебро.

Основные выводы

  • Геополитическая волатильность: Переговоры США и Ирана в Швейцарии и возможные перебои в Ормузском проливе являются основными драйверами предстоящего спроса на защитные активы.
  • Влияние валюты и энергоресурсов: Укрепление индийской рупии и колебания цен на сырую нефть продолжают оказывать сдерживающее влияние на внутренние цены на золото и серебро.
  • Мониторинг макроданных: Инвесторам необходимо отслеживать данные по инфляции PCE в США и комментарии ФРС, чтобы оценить будущую динамику процентных ставок и ее влияние на драгоценные металлы.