چشمانداز طلا و نقره: تنشهای ژئوپلیتیک و مذاکرات ایران و آمریکا محرک قیمتها خواهند بود
بازار فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکند، زیرا سرمایهگذاران توجه خود را به مذاکرات دیپلماتیک حساس و تغییرات در پویاییهای انرژی معطوف کردهاند. با وجود تنشهای ژئوپلیتیک در غرب آسیا و دادههای کلان اقتصادی مهم در پیش رو، انتظار میرود که هم طلا و هم نقره با نوسانات قیمتی قابل توجهی روبرو شوند.
تمرکز ژئوپلیتیک: چرخش دیپلماتیک ایالات متحده و ایران
یکی از عوامل اصلی محرک قیمت شمش در هفته آینده، مذاکرات برنامهریزی شده در بورگناستوک سوئیس خواهد بود. در پی یک توافق چارچوب با هدف پایان دادن به خصومتها و احیای مذاکرات هستهای، انتظار میرود جی دی ونس، معاون رئیسجمهور ایالات متحده، مذاکرات با مقامات ایرانی را رهبری کند.
نتیجه این گفتگوها برای جو ریسکپذیری جهانی بسیار حیاتی است. تحلیلگران بازار، از جمله پراناف مر از JM Financial Services Ltd، خاطرنشان کردند که جریان نفت خام، LNG و مواد اولیه از طریق تنگه استراتژیک هرمز همچنان یک نگرانی اصلی است. در حالی که ایران اخیراً مدعی شده است که در پی حملات اسرائیل در لبنان، این تنگه را بسته است، فرماندهی مرکزی ایالات متحده این ادعا را رد کرده و اعلام کرده است که کشتیرانی بدون وقفه ادامه دارد. هرگونه تشدید تنش یا پیشرفت در این مذاکرات، تأثیر مستقیمی بر تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن خواهد داشت.
عملکرد اخیر بازار و فشارهای داخلی
هفته گذشته شاهد یک مرحله اصلاحی برای فلزات گرانبها بودیم و قیمتها به دلیل تقویت روپیه هند و کاهش تقاضا برای داراییهای امن، کاهش یافتند. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا با کاهش شدید ۳۳۲۵ روپیهای (۲.۲٪)، در قیمت ۱.۴۷ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم بسته شدند. قراردادهای آتی نقره حتی تحت تأثیر شدیدتری قرار گرفتند و با کاهش ۱۳۰۰۱ روپیهای (۵.۳٪)، در قیمت ۲.۳۳ لک روپیه در هر کیلوگرم بسته شدند.
جاتین تریودی از LKP Securities تأکید کرد که فشار نزولی با کاهش قیمت انرژی و رویکرد سختگیرانه (Hawkish) فدرال رزرو ایالات متحده تشدید شده است. علاوه بر این، تقویت روپیه باعث کاهش قیمت تمامشده طلای وارداتی در هند شده که فشار نزولی بیشتری بر قیمتهای داخلی وارد کرده است.
دادههای کلان اقتصادی مهم که باید زیر نظر داشت
فراتر از چشمانداز ژئوپلیتیک، تقویم اقتصادی پرمشغله جهانی، جهت حرکت دلار آمریکا و در نتیجه قیمت شمش را تعیین خواهد کرد. سرمایهگذاران چندین شاخص کلیدی را به دقت زیر نظر دارند:
- سیاست پولی: اظهارات مقامات فدرال رزرو در مورد مسیر آینده نرخ بهره.
- نبض اقتصادی چین: تصمیم سیاستگذاری بانک خلق چین که برای روز دوشنبه برنامهریزی شده است.
- تورم و احساسات بازار: اعداد تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده و شاخصهای احساسات مصرفکننده.
- روندهای تولیدی: دادههای اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی از اقتصادهای بزرگ جهان.
از آنجایی که شاخص دلار آمریکا همچنان یک عامل حیاتی است — که اخیراً در حدود ۱۰۰.۶۰ بسته شد — هرگونه تغییر در قدرت دلار بلافاصله بر قراردادهای آتی طلا و نقره Comex تأثیر خواهد گذاشت.
نکات کلیدی
- نوسانات ژئوپلیتیک: مذاکرات ایران و آمریکا در سوئیس و اختلالات احتمالی در تنگه هرمز، محرکهای اصلی تقاضای آتی برای داراییهای امن هستند.
- تأثیر ارز و انرژی: تقویت روپیه هند و نوسانات قیمت نفت خام همچنان به عنوان عوامل بازدارنده برای نرخهای داخلی طلا و نقره عمل میکنند.
- رصد دادههای کلان: سرمایهگذاران باید دادههای تورم PCE ایالات متحده و اظهارات فدرال رزرو را برای سنجش آینده نرخ بهره و تأثیر آن بر فلزات گرانبها دنبال کنند.