چشمانداز طلا و نقره: مذاکرات ایران و آمریکا و دادههای جهانی محرک قیمتها
سرمایهگذاران در بازار فلزات گرانبها با هفتهای پرنوسان روبرو هستند، زیرا تنشهای ژئوپلیتیک در غرب آسیا و دادههای کلیدی اقتصاد کلان با یکدیگر تلاقی میکنند. در حالی که طلا و نقره در حال طی کردن یک مرحله اصلاحی هستند، بحثهای دیپلماتیک آتی و تغییرات بازار انرژی، محرکهای اصلی حرکت قیمتها خواهند بود.
تنشهای ژئوپلیتیک و مذاکرات ایران و آمریکا
مهمترین عامل محرک قیمت شمش در هفته آینده، مذاکرات حساس برنامهریزی شده در بورگنوست سوئیس است. انتظار میرود جی دی ونس، معاون رئیسجمهور آمریکا، پس از یک توافق چارچوب با هدف پایان دادن به خصومتها و احیای مذاکرات هستهای، مذاکرات با مقامات ایرانی را رهبری کند.
تحلیلگران بازار معتقدند که نتیجه این گفتگوها مستقیماً بر جو ریسکپذیری جهانی تأثیر خواهد گذاشت. بهطور مشخص، جریان نفت خام، LNG و مواد اولیه از طریق تنگه استراتژیک هرمز همچنان یک نگرانی بزرگ است. در حالی که ایران اخیراً مدعی شده است که در پی حملات اسرائیل در لبنان، این تنگه را بسته است، فرماندهی مرکزی ایالات متحده این ادعا را رد کرده و اعلام کرده است که کشتیرانی بدون وقفه ادامه دارد. هرگونه تشدید تنش یا کاهش موفقیتآمیز تنشها در این منطقه، نوسانات فوری در قیمت طلا و نقره ایجاد خواهد کرد.
بازارهای انرژی و فشارهای قیمتی داخلی
انتظار میرود رابطه بین قیمت انرژی و فلزات گرانبها همچنان نزدیک باقی بماند. پراناو مر، معاون شرکت JM Financial Services Ltd، خاطرنشان کرد که با تغییر تمرکز به سمت حرکت نفت خام و ذخایر انرژی، روند حرکت شمش در حال حاضر «جانبی/اصلاحی» به نظر میرسد.
در بازار داخلی هند، عواملی فراتر از ژئوپلیتیک جهانی در جریان است. روپیه هند اخیراً قدرت نشان داده است که باعث کاهش هزینه تمامشده طلای وارداتی شده و در نتیجه فشار کاهشی بر قیمتهای محلی وارد میکند. این در حالی است که در هفته گذشته، قراردادهای آتی طلا در بورس چندکالایی (MCX) با ۳۳۲۵ روپیه (۲.۲٪) کاهش یافت تا در قیمت ۱.۴۷ لک روپیه به ازای هر ۱۰ گرم بسته شود، در حالی که قراردادهای آتی نقره با ۱۳۰۰۱ روپیه (۵.۳٪) کاهش چشمگیر، در قیمت ۲.۳۳ لک روپیه به ازای هر کیلوگرم بسته شد.
شاخصهای اقتصاد کلان و سیگنالهای فدرال رزرو
فراتر از سیاستهای غرب آسیا، تقویم اقتصادی پرمشغله جهانی معاملهگران را در حالت آمادهباش نگه خواهد داشت. دادههای کلیدی که باید دنبال کرد عبارتند از:
- سیاست بانک مرکزی: تصمیم سیاستگذاری بانک خلق چین در روز دوشنبه و اظهارات آتی مقامات فدرال رزرو.
- تورم و جو روانی: اعداد تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده و شاخصهای احساس مصرفکننده.
- فعالیت اقتصادی: دادههای اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی از اقتصادهای بزرگ، در کنار دادههای مسکن ایالات متحده.
سرمایهگذاران بهویژه نسبت به موضع فدرال رزرو آمریکا حساس هستند. هرگونه سیگنال تهاجمی (Hawkish) در مورد نرخ بهره میتواند دلار آمریکا را تقویت کند که معمولاً به عنوان مانعی برای طلا و نقره عمل میکند. با توجه به اینکه شاخص دلار آمریکا اخیراً در حدود ۱۰۰.۶۰ بسته شده است، تعامل بین دلار و فلزات گرانبها همچنان یک معیار حیاتی برای سرمایهگذاران شمش خواهد بود.
نکات کلیدی
- محرک ژئوپلیتیک: نتیجه مذاکرات ایران و آمریکا در سوئیس و اختلالات احتمالی در تنگه هرمز، محرکهای اصلی تقاضا برای داراییهای امن خواهند بود.
- موانع اقتصادی: دلار قویتر آمریکا و اظهارات تهاجمی فدرال رزرو همچنان بر قیمتهای بینالمللی طلا و نقره فشار میآورند.
- عوامل داخلی: در هند، قدرت روپیه نقش تعیینکنندهای در تعیین هزینه تمامشده و قیمتهای معاملات محلی شمش ایفا میکند.