แนวโน้มราคาทองคำและเงิน: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และข้อมูลเศรษฐกิจโลกจะเป็นตัวขับเคลื่อนราคา

นักลงทุนในตลาดโลหะมีค่ากำลังเผชิญกับสัปดาห์ที่ผันผวน เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญกำลังมาบรรจบกัน ในขณะที่ราคาทองคำและเงินกำลังอยู่ในช่วงปรับฐาน การหารือทางการทูตที่กำลังจะเกิดขึ้นและการเปลี่ยนแปลงในตลาดพลังงานจะเป็นปัจจัยกระตุ้นหลักสำหรับการเคลื่อนไหวของราคา

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน

ปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดสำหรับราคาทองคำในสัปดาห์หน้าคือการเจรจาที่มีเดิมพันสูงซึ่งกำหนดขึ้นที่เมืองบวร์เกนสต็อก (Burgenstock) ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยคาดว่ารองประธานาธิบดีสหรัฐฯ J D Vance จะเป็นผู้นำการหารือกับเจ้าหน้าที่อิหร่าน ภายหลังจากข้อตกลงกรอบความร่วมมือที่มีเป้าหมายเพื่อยุติการสู้รบและฟื้นฟูการเจรจานิวเคลียร์

นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าผลลัพธ์ของการเจรจาเหล่านี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การไหลเวียนของน้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) และวัตถุดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ ยังคงเป็นข้อกังวลหลัก แม้อิหร่านจะอ้างเมื่อเร็วๆ นี้ว่าได้ปิดช่องแคบดังกล่าวหลังจากการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน แต่กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ (US Central Command) ได้ปฏิเสธเรื่องนี้ โดยระบุว่าการเดินเรือยังคงดำเนินไปอย่างไม่หยุดชะงัก การยกระดับความรุนแรงหรือความสำเร็จในการลดความตึงเครียดในภูมิภาคนี้จะสร้างความผันผวนให้กับราคาทองคำและเงินในทันที

ตลาดพลังงานและแรงกดดันด้านราคาภายในประเทศ

ความสัมพันธ์ระหว่างราคาพลังงานและโลหะมีค่าคาดว่าจะยังคงมีความเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด โดย Pranav Mer รองประธานบริษัท JM Financial Services Ltd ระบุว่าโมเมนตัมของราคาทองคำในขณะนี้ดูเหมือนจะเป็นการ "เคลื่อนที่ออกด้านข้าง/การปรับฐาน" (sideways/corrective) เนื่องจากความสนใจเปลี่ยนไปที่การเคลื่อนไหวของน้ำมันดิบและอุปทานพลังงาน

ในตลาดภายในประเทศอินเดีย มีปัจจัยอื่นๆ นอกเหนือจากภูมิรัฐศาสตร์โลกเข้ามาเกี่ยวข้อง โดยค่าเงินรูปีของอินเดียแข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งช่วยลดต้นทุนการนำเขาทองคำ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านราคาในท้องถิ่นให้ต่ำลง สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากสัปดาห์ที่ราคาทองคำล่วงหน้าในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) ลดลง 3,325 รูปี (2.2%) ไปปิดที่ 1.47 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ในขณะที่ราคาสูงสุดของเงินล่วงหน้าลดลงอย่างมากถึง 13,001 รูปี (5.3%) ปิดที่ 2.33 แสนรูปีต่อกิโลกรัม

ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาคและสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

นอกเหนือจากการเมืองในเอเชียตะวันตกแล้ว ปฏิทินเศรษฐกิจโลกที่อัดแน่นจะทำให้เทรดเดอร์ต้องเฝ้าระวัง โดยข้อมูลสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่:

• นโยบายธนาคารกลาง: การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางจีน (People's Bank of China) ในวันจันทร์ และถ้อยแถลงที่กำลังจะเกิดขึ้นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)
• เงินเฟ้อและความเชื่อมั่น: ตัวเลขเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
• กิจกรรมทางเศรษฐกิจ: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นจากประเทศเศรษฐกิจหลัก ควบคู่ไปกับข้อมูลภาคอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ

นักลงทุนมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) สัญญาณที่แสดงถึงนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (hawkish) เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ซึ่งโดยปกติจะเป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำและเงิน ด้วยดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่งปิดที่ประมาณ 100.60 การปฏิสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์และโลหะมีค่าจะยังคงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนทองคำ

สรุปประเด็นสำคัญ

• ปัจจัยกระตุ้นทางภูมิรัฐศาสตร์: ผลลัพธ์ของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์ และการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ จะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจ: การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำและเงินในตลาดโลก
• ปัจจัยภายในประเทศ: ในอินเดีย ความแข็งแกร่งของค่าเงินรูปีมีบทบาทสำคัญในการกำหนดต้นทุนการนำเข้าและราคาซื้อขายทองคำในท้องถิ่น