Прогноз цін на золото та срібло: переговори США та Ірану та глобальні дані визначатимуть динаміку цін

Інвестори на ринку дорогоцінних металів очікують на волатильний тиждень, оскільки геополітична напруженість на Близькому Сході та критично важливі макроекономічні показники збігаються в часі. Оскільки золото та срібло проходять фазу корекції, майбутні дипломатичні дискусії та зміни на енергетичних ринках стануть основними каталізаторами руху цін.

Геополітична напруженість та переговори між США та Іраном

Найважливішим чинником для цін на дорогоцінні метали наступного тижня стануть переговори високого рівня, заплановані в Бургеншток, Швейцарія. Очікується, що віцепрезидент США Джей Ді Венс очолить дискусії з іранськими офіційними особами після укладення рамкової угоди, спрямованої на припинення ворожого стану та відновлення ядерних переговорів.

Ринкові аналітики припускають, що результат цих переговорів безпосередньо вплине на глобальні настрої щодо ризиків. Зокрема, серйозне занепокоєння викликає потік сирої нафти, СПГ та сировини через стратегічну Ормузьку протоку. Хоча Іран нещодавно заявив про закриття протоки після ізраїльських ударів у Лівані, Центральне командування США спростувало це, заявивши, що судноплавство залишається безперебійним. Будь-яка ескалація або успішна деескалація в цьому регіоні спричинить миттєву волатильність цін на золото та срібло.

Енергетичні ринки та внутрішній ціновий тиск

Очікується, що зв'язок між цінами на енергоносії та дорогоцінними металами залишатиметься тісним. Пранав Мер, віцепрезидент JM Financial Services Ltd, зазначив, що динаміка цін на метали наразі виглядає як «бокове/корекційне» на тлі зміщення фокусу на рух сирої нафти та постачання енергії.

На внутрішньому ринку Індії діють чинники, що виходять за межі глобальної геополітики. Індійська рупія останнім часом продемонструвала зміцнення, що знижує вартість імпорту золота, тим самим чинячи тиск на місцеві ціни у бік зниження. Це відбувається після тижня, коли ф'ючерси на золото на Multi Commodity Exchange (MCX) впали на 3 325 рупій (2,2%) і закріпилися на рівні 1,47 лак рупій за 10 грамів, тоді як ф'ючерси на срібло суттєво впали на 13 001 рупію (5,3%), закрившись на рівні 2,33 лак рупій за кілограм.

Макроекономічні показники та сигнали Федеральної резервної системи

Окрім політики на Близькому Сході, насичений глобальний економічний календар триматиме трейдерів у напрузі. Ключові показники, за якими варто стежити, включають:

• Політика центральних банків: Рішення Народного банку Китаю щодо політики в понеділок та майбутні коментарі посадовців Федеральної резервної системи.
• Інфляція та настрої: Показники інфляції за індексом витрат на особисте споживання (PCE) у США та дані про споживчі настрої.
• Економічна активність: Попередні дані PMI у виробничому секторі та сфері послуг основних економік, а також дані щодо житлового будівництва в США.

Інвестори особливо чутливі до позиції Федеральної резервної системи США. Будь-які «яструбині» сигнали щодо відсоткових ставок можуть зміцнити долар США, що зазвичай створює перешкоди для золота та срібла. Оскільки індекс долара США нещодавно завершився на рівні близько 100,60, взаємодія між доларом і дорогоцінними металами залишатиметься критично важливим показником для інвесторів у метали.

Основні висновки

• Геополітичний каталізатор: Результат переговорів між США та Іраном у Швейцарії та потенційні перебої в Ормузькій протоці стануть основними чинниками попиту на захисні активи.
• Економічні перешкоди: Зміцнення долара США та «яструбині» коментарі Федеральної резервної системи продовжують тиснути на міжнародні ціни на золото та срібло.
• Внутрішні чинники: В Індії міцність рупії відіграє вирішальну роль у визначенні вартості імпорту та місцевих торгових цін на дорогоцінні метали.