Прогноз цен на золото и серебро: переговоры США и Ирана и глобальные данные станут драйверами рынка

Инвесторов на рынке драгоценных металлов ждет волатильная неделя, так как геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и критически важные макроэкономические показатели сходятся в одной точке. Поскольку золото и серебро находятся в фазе коррекции, предстоящие дипломатические дискуссии и изменения на энергетическом рынке станут основными катализаторами движения цен.

Геополитическая напряженность и переговоры между США и Ираном

Самым значимым фактором для цен на драгоценные металлы на предстоящей неделе станут важные переговоры, запланированные в Бюргеншток, Швейцария. Ожидается, что вице-президент США Джей Ди Вэнс возглавит дискуссии с иранскими официальными лицами после заключения рамочного соглашения, направленного на прекращение боевых действий и возобновление ядерных переговоров.

Рыночные аналитики полагают, что исход этих переговоров напрямую повлияет на глобальные настроения в отношении риска. В частности, серьезную обеспокоенность вызывает поток сырой нефти, СПГ и сырья через стратегический Ормузский пролив. Хотя Иран недавно заявил о закрытии пролива после израильских ударов в Ливане, Центральное командование США опровергло это, заявив, что судоходство не прерывалось. Любая эскалация или успешная деэскалация в этом регионе вызовет немедленную волатильность цен на золото и серебро.

Энергетические рынки и давление на внутренние цены

Ожидается, что взаимосвязь между ценами на энергоносители и драгоценными металлами останется тесной. Пранав Мер, вице-президент JM Financial Services Ltd, отметил, что динамика драгоценных металлов в настоящее время выглядит как «боковое движение/коррекция», поскольку внимание смещается в сторону движения сырой нефти и поставок энергоносителей.

На внутреннем рынке Индии действуют факторы, выходящие за рамки глобальной геополитики. Индийская рупия в последнее время демонстрирует укрепление, что снижает стоимость импортируемого золота с учетом доставки, тем самым оказывая понижательное давление на местные цены. Это происходит после недели, когда фьючерсы на золото на Multi Commodity Exchange (MCX) упали на 3 325 рупий (2,2%), установившись на уровне 1,47 лакха за 10 граммов, в то время как фьючерсы на серебро значительно упали на 13 001 рупию (5,3%), закрывшись на уровне 2,33 лакха за килограмм.

Макроэкономические показатели и сигналы Федеральной резервной системы

Помимо политики на Ближнем Востоке, плотный график мировых экономических событий заставит трейдеров быть в напряжении. Ключевые показатели, за которыми стоит следить, включают:

• Политика центральных банков: решение Народного банка Китая в понедельник и предстоящие комментарии официальных лиц Федеральной резервной системы.
• Инфляция и настроения: показатели инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США и данные о потребительских настроениях.
• Экономическая активность: предварительные данные PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших экономик, а также данные по рынку жилья США.

Инвесторы особенно чувствительны к позиции Федеральной резервной системы США. Любые «ястребиные» сигналы относительно процентных ставок могут укрепить доллар США, что обычно выступает сдерживающим фактором для золота и серебра. Поскольку индекс доллара США недавно завершился на уровне около 100,60, взаимодействие между долларом и драгоценными металлами останется критически важным показателем для инвесторов в драгметаллы.

Основные выводы

• Геополитический катализатор: исход переговоров между США и Ираном в Швейцарии и возможные перебои в Ормузском проливе станут основными драйверами спроса на защитные активы.
• Экономические препятствия: укрепление доллара США и «ястребиные» комментарии ФРС продолжают оказывать давление на международные цены на золото и серебро.
• Внутренние факторы: в Индии укрепление рупии играет решающую роль в определении стоимости импорта и местных торговых цен на драгоценные металлы.