แนวโน้มทองคำและเงิน: ภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน จะเป็นตัวขับเคลื่อนราคา
นักลงทุนในตลาดโลหะมีค่ากำลังเผชิญกับสัปดาห์ที่มีความสำคัญสูง เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญกำลังจะกลายเป็นตัวกำหนดทิศทางต่อไปของทองคำและเงิน ด้วยการหารือทางการทูตครั้งสำคัญที่มีกำหนดจัดขึ้นในสวิตเซอร์แลนด์ คาดว่าราคาโลหะมีค่าจะเผชิญกับความผันผวนอย่างมาก โดยมีตลาดพลังงานและบรรยากาศความเสี่ยงทั่วโลกเป็นตัวขับเคลื่อน
ตัวเร่งทางภูมิรัฐศาสตร์: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับราคาโลหะมีค่าในสัปดาห์หน้าคือการเจรจาระดับสูงที่มีกำหนดจัดขึ้นใน Burgenstock ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยคาดว่ารองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance จะเป็นผู้นำการหารือกับเจ้าหน้าที่อิหร่าน ภายใต้กรอบข้อตกลงที่มีเป้าหมายเพื่อยุติการสู้รบและฟื้นฟูการเจรจานิวเคลียร์
ผลลัพธ์ของการเจรจานี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง นักวิเคราะห์ รวมถึง Pranav Mer จาก JM Financial Services Ltd ชี้ว่าโมเมนตัมของทองคำและเงินอาจยังคงอยู่ในลักษณะ "เคลื่อนที่ออกข้าง (sideways) หรือเป็นการปรับฐาน (corrective)" เนื่องจากตลาดกำลังตอบสนองต่อการไหลเวียนของน้ำมันดิบ LNG และวัตถุดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ แม้อิหร่านจะเพิ่งอ้างว่าได้ปิดช่องแคบดังกล่าวหลังจากการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน แต่กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ (US Central Command) ได้ปฏิเสธเรื่องนี้ โดยระบุว่าการขนส่งสินค้ายังคงดำเนินต่อไปโดยไม่หยุดชะงัก การยกระดับความรุนแรงหรือความคืบหน้าครั้งสำคัญในการเจรจาเหล่านี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
ผลประกอบการตลาดเมื่อเร็วๆ นี้และผลกระทบจากสกุลเงิน
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดโลหะมีค่ามีการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญ โดยในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) ราคาทองคำฟิวเจอร์สลดลง ₹3,325 (2.2%) ปิดที่ ₹1.47 แสนต่อ 10 กรัม ในขณะที่ราคาเงินฟิวเจอร์สลดลงรุนแรงกว่าที่ ₹13,001 (5.3%) ปิดที่ ₹2.33 แสนต่อกิโลกรัม
หลายปัจจัยส่งผลให้เกิดแนวโน้มขาลงนี้:
- ค่าเงินรูปีอินเดียที่แข็งค่าขึ้น: ค่าเงินรูปีที่แข็งค่าขึ้นช่วยลดต้นทุนการนำเขาทองคำ ซึ่งส่งแรงกดดันต่อราคาภายในประเทศ
- ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดใกล้ระดับ 100.60 ซึ่งกดดันราคาในตลาดโลก
- ท่าทีที่เข้มงวด (Hawkish) ของ Fed: ท่าทีเชิงนโยบายที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) และราคาพลังงานที่ลดลง กลายเป็นปัจจัยลบต่อราคาโลหะมีค่า
ในตลาดโลก ราคาทองคำฟิวเจอร์ส Comex ปิดที่ 4,245.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาเงินลดลง 2.03% อยู่ที่ 66.32 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในนิวยอร์ก
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่ต้องจับตา
นอกเหนือจากภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกแล้ว ปฏิทินเศรษฐกิจโลกที่อัดแน่นไปด้วยข้อมูลจะให้จุดข้อมูลที่จำเป็นสำหรับนักลงทุนในการปรับสถานะการลงทุน โดยในสัปดาห์ที่จะถึงนี้มีการประกาศข้อมูลสำคัญหลายรายการ:
- นโยบายการเงิน: การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางจีน (People's Bank of China) ในวันจันทร์ และความเห็นต่างๆ จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
- เงินเฟ้อและความเชื่อมั่น: ตัวเลขเงินเฟ้อ PCE (Personal Consumption Expenditures) ของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
- ภาคการผลิตและที่อยู่อาศัย: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นจากประเทศเศรษฐกิจหลัก ควบคู่ไปกับข้อมูลภาคที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ
สรุปประเด็นสำคัญ
- ความอ่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์เป็นตัวแปรที่สำคัญที่สุด ซึ่งมีศักยภาพในการทำให้ราคาผันผวนตามความมั่นคงทางพลังงานและบรรยากาศความเสี่ยง
- ความสัมพันธ์กับสกุลเงิน: ราคาทองคำในประเทศจะยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อความแข็งแกร่งของค่าเงินรูปีอินเดียและดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
- การมุ่งเน้นข้อมูลมหภาค: นักลงทุนต้องติดตามเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และความเห็นของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อประเมินทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคตและผลกระทบต่อโลหะมีค่า