સોના અને ચાંદીનું આઉટલુક: ભૂરાજકીય તણાવ અને અમેરિકા-ઈરાન વાટાઘાટો ભાવમાં વધઘટ લાવશે
કિંમતી ધાતુઓના બજારમાં રોકાણકારો માટે આ અઠવાડિયું ખૂબ જ મહત્વનું છે, કારણ કે પશ્ચિમ એશિયામાં ભૂરાજકીય તણાવ અને મહત્વપૂર્ણ મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા સોના અને ચાંદીના આગામી વલણને નક્કી કરવા માટે તૈયાર છે. સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં આયોજિત મુખ્ય રાજદ્વારી ચર્ચાઓ સાથે, એનર્જી માર્કેટ અને વૈશ્વિક જોખમની ભાવનાને કારણે બુલિયનના ભાવમાં નોંધપાત્ર વધઘટ થવાની શક્યતા છે.
ભૂરાજકીય ઉદ્દીપક: અમેરિકા-ઈરાન વાટાઘાટો
આગામી અઠવાડિયે બુલિયનના ભાવ માટે મુખ્ય પરિબળ સ્વિટ્ઝર્લેન્ડના બર્ગનસ્ટોક (Burgenstock) માં આયોજિત ઉચ્ચ સ્તરીય વાટાઘાટો રહેશે. દુશ્મનાવટનો અંત લાવવા અને પરમાણુ વાટાઘાટોને પુનર્જીવિત કરવાના હેતુથી થયેલા ફ્રેમવર્ક કરારને અનુસરીને, અમેરિકાના ઉપરાષ્ટ્રપતિ જેડી વેન્સ ઈરાની અધિકારીઓ સાથેની ચર્ચાઓનું નેતૃત્વ કરશે તેવી અપેક્ષા છે.
આ વાટાઘાટોનું પરિણામ નિર્ણાયક છે. JM Financial Services Ltd ના પ્રણવ મેર સહિતના વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે સોના અને ચાંદીનું વલણ "સાઇડવેઝ અથવા સુધારાત્મક" (sideways or corrective) રહી શકે છે, કારણ કે બજાર વ્યૂહાત્મક હોર્મુઝના જળમાર્ગ (Strait of Hormuz) દ્વારા ક્રૂડ ઓઈલ, LNG અને કાચા માલના પ્રવાહ પર પ્રતિક્રિયા આપશે. જોકે ઈરાને તાજેતરમાં લેબનોનમાં ઈઝરાયેલના હુમલા બાદ હોર્મુઝના જળમાર્ગને બંધ કરવાનો દાવો કર્યો હતો, પરંતુ યુએસ સેન્ટ્રલ કમાન્ડે આ વાતનો વિરોધ કરતા જણાવ્યું છે કે શિપિંગ અવિરત રીતે ચાલુ છે. આ વાટાઘાટોમાં કોઈપણ વધારો અથવા સફળતા સેફ-હેવન ડિમાન્ડ (safe-haven demand) પર સીધી અસર કરશે.
તાજેતરનું બજાર પ્રદર્શન અને ચલણની અસર
ગયા અઠવાડિયે કિંમતી ધાતુઓમાં નોંધપાત્ર સુધારો (correction) જોવા મળ્યો હતો. મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર, સોનાના ફ્યુચર્સ ₹3,325 (2.2%) ઘટીને ₹1.47 લાખ પ્રતિ 10 ગ્રામ પર સ્થિર થયા હતા, જ્યારે ચાંદીના ફ્યુચર્સમાં ₹13,001 (5.3%) નો મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો અને તે ₹2.33 લાખ પ્રતિ કિલોગ્રામ પર બંધ થયા હતા.
આ ઘટાડાના વલણમાં કેટલાક પરિબળો જવાબદાર હતા:
- મજબૂત ભારતીય રૂપિયો: મજબૂત રૂપિયો આયાત કરેલા સોનાના ખર્ચને ઘટાડે છે, જેનાથી સ્થાનિક ભાવ પર દબાણ આવે છે.
- અમેરિકી ડોલરની મજબૂતી: યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ 100.60 ની નજીક બંધ થયો હતો, જેણે આંતરરાષ્ટ્રીય ભાવ પર દબાણ લાવ્યું હતું.
- ફેડનું Hawkish વલણ: યુએસ ફેડરલ રિઝર્વનું Hawkish નીતિગત વલણ અને ઘટતા ઊર્જાના ભાવે બુલિયન માટે અવરોધો ઊભા કર્યા હતા.
વૈશ્વિક બજારોમાં, Comex ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ પ્રતિ ઔંસ USD 4,245.9 પર બંધ થયા હતા, જ્યારે ન્યૂયોર્કમાં ચાંદી 2.03% ઘટીને USD 66.32 પ્રતિ ઔંસ પર આવી હતી.
ધ્યાનમાં રાખવા જેવા મુખ્ય મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા
પશ્ચિમ એશિયાની ભૂરાજકીય સ્થિતિ ઉપરાંત, વૈશ્વિક આર્થિક કેલેન્ડર રોકાણકારોને તેમની સ્થિતિ ગોઠવવા માટે જરૂરી ડેટા પોઈન્ટ્સ પૂરા પાડશે. આગામી અઠવાડિયે કેટલાક ઉચ્ચ-અસરકારક ડેટા બહાર આવશે:
- નાણાકીય નીતિ: સોમવારે પીપલ્સ બેંક ઓફ ચાઇનાનો નીતિગત નિર્ણય અને વ્યાજ દરના માર્ગ વિશે ફેડરલ રિઝર્વના અધિકારીઓના વિવિધ નિવેદનો.
- મોંઘવારી અને સેન્ટિમેન્ટ: યુએસ પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) મોંઘવારીના આંકડા અને ગ્રાહક સેન્ટિમેન્ટના રીડિંગ્સ.
- મેન્યુફેક્ચરિંગ અને હાઉસિંગ: મુખ્ય અર્થતંત્રોના ફ્લેશ મેન્યુફેક્ચરિંગ અને સર્વિસીસ PMI ડેટા, સાથે યુએસ હાઉસિંગ ડેટા.
મુખ્ય બાબતો
- ભૂરાજકીય સંવેદનશીલતા: સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં અમેરિકા-ઈરાન વાટાઘાટો સૌથી મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે, જે ઊર્જા સુરક્ષા અને જોખમની ભાવનાના આધારે ભાવમાં ફેરફાર કરવાની ક્ષમતા ધરાવે છે.
- ચલણ સાથેનો સંબંધ: સ્થાનિક સોનાના ભાવ ભારતીય રૂપિયાની મજબૂતી અને યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ પ્રત્યે અત્યંત સંવેદનશીલ રહેશે.
- મેક્રો ડેટા પર ધ્યાન: વ્યાજ દરોની ભાવિ દિશા અને કિંમતી ધાતુઓ પર તેની અસર જાણવા માટે રોકાણકારોએ યુએસ PCE મોંઘવારી અને ફેડરલ રિઝર્વના નિવેદનો પર નજર રાખવી જોઈએ.